Previsão do Preço das Ações da Nvidia: NVDA Cai por Cinco Dias Consecutivos, Onde Está a Próxima Linha de Defesa?

TradingKey - Ações da Nvidia recuam mais em direção a US$ 220; um rompimento para baixo pode desencadear uma queda maior?

As ações da Nvidia (NVDA) registraram cinco sessões consecutivas de recuo após vendas para realização de lucros em patamares elevados nos setores de semicondutores e memória para IA, depois de atingirem o topo de US$ 243. No pré-market de hoje, o papel continuou caindo mais de 1%, testando patamares próximos a US$ 223.

Desde a máxima atingida em 6 de outubro, o recuo contínuo do preço das ações da Nvidia não tem sido impulsionado por uma deterioração dos fundamentos da própria empresa, mas sim por múltiplos fatores, incluindo ameaças de grandes clientes desenvolvendo chips próprios, volatilidade entre concorrentes e parceiros da cadeia de suprimentos, além de desdobramentos mais amplos no setor.

No início de outubro, rumores de mercado sugeriam que a receita anualizada da OpenAI estava em torno de US$ 50 bilhões, abaixo das expectativas anteriores do mercado, que beiravam os US$ 70 bilhões. Embora instituições tenham esclarecido posteriormente que a OpenAI está acelerando seus negócios corporativos, a notícia alimentou temporariamente as preocupações do mercado sobre uma desaceleração no retorno sobre o investimento em capex de IA, pesando sobre o desempenho da líder do setor de chips.

Em 10 de outubro, a ChangXin Memory Technologies (CXMT) anunciou um avanço na tecnologia DRAM 4F², fazendo com que papéis de memória de alta largura de banda (HBM) e gigantes do setor de memória, como a Micron Technology (MU) e a SK Hynix (SKHY), passassem por um recuo contínuo, o que, por sua vez, desencadeou uma liquidação coletiva em patamares elevados e o desfazimento de arbitragens em ETFs de semicondutores e ações de computação de alto beta, como Nvidia e AMD.

Em 12 de outubro, a Microsoft (MSFT) declarou explicitamente que aumentaria a participação da arquitetura de seus chips de IA próprios, o Maia, para a execução de modelos de IA em data centers, com planos de implantar capacidade computacional em escala de gigawatts no futuro. Como uma das maiores clientes da Nvidia, o uso expandido de chips próprios por parte da Microsoft reacendeu as preocupações do mercado de que grandes hyperscalers de nuvem possam reduzir sua proporção de compras de dispendiosas GPUs da Nvidia no futuro, o que poderia impactar o crescimento futuro de suas receitas.

Apesar de as ações da Nvidia registrarem uma sequência de cinco dias de perdas, grandes instituições de Wall Street, como Goldman Sachs e Morgan Stanley, não adotaram uma postura pessimista, avaliando de forma geral que o P/L futuro da Nvidia recuou para uma faixa razoável de cerca de 14,5 a 15 vezes, enquanto os pedidos da linha Blackwell continuam com oferta restrita.

No campo da análise técnica, a principal linha de defesa na baixa está em torno de US$ 220. Se o papel se estabilizar com redução de volume, continuará a ser uma janela de observação para o capital de médio a longo prazo comprar nas quedas. No entanto, se romper esse nível para baixo, o preço das ações da Nvidia poderá recuar para US$ 207–US$ 210, faixa que representa o fundo de um importante intervalo de consolidação formado pelos compradores em agosto deste ano, combinada ao forte suporte da média móvel de 50 dias.

Previsão do preço das ações da Nvidia, Fonte: TradingView