Previsão para as Ações da Robinhood: Primeira Incursão na Subscrição de IPOs, as Ações da HOOD Podem Disparar a um Pico de US$ 153?

TradingKey - Robinhood entra na subscrição de IPOs pela primeira vez: a ação pode disparar até a máxima histórica de US$ 153?

De acordo com uma reportagem do The Wall Street Journal em 7 de setembro, a Robinhood (HOOD) atua como subscritora para a fabricante de anéis inteligentes Oura, marcando a primeira participação da empresa na subscrição de IPOs e lançando oficialmente seu lucrativo negócio de banco de investimento. Consta que a Robinhood recebeu aprovação oficial para se tornar subscritora de IPOs em junho deste ano, sinalizando sua transição de uma corretora voltada ao varejo para um ecossistema financeiro abrangente de nível institucional. No entanto, essa transição conseguirá impulsionar as ações da Robinhood a continuar subindo rumo à sua máxima histórica?

No passado, a Robinhood só conseguia distribuir uma pequena quantidade de novas ações para investidores de varejo por meio de bancos de investimento tradicionais, resultando em margens de lucro limitadas e alocações controladas por terceiros. Agora, após obter a qualificação para subscrição, a Robinhood pode colaborar diretamente com empresas que planejam abrir o capital, garantindo comissões de subscrição com margens mais elevadas e assegurando mais alocações de IPOs de alta qualidade para os investidores de varejo em sua plataforma.

A receita da Robinhood com a subscrição de IPOs é limitada não apenas pelo mercado de IPOs como um todo, mas também por sua própria influência. As atividades de banco de investimento dependem fortemente do cenário macroeconômico. Se os IPOs de empresas de tecnologia e unicórnios nos EUA registrarem um boom, o negócio de subscrição gerará receitas expressivas fora do âmbito de negociação; se o mercado ficar pessimista, um congelamento nas ofertas públicas iniciais prejudicará o desempenho. Nos últimos dois anos, o mercado de IPOs nos EUA esteve desaquecido, mas atualmente dá sinais de recuperação e está esquentando rapidamente.

No entanto, a influência da Robinhood no estágio atual permanece bastante limitada, e a receita gerada a partir disso pode ser bastante restrita. Consta que 18 instituições, incluindo Goldman Sachs, Morgan Stanley e JPMorgan Chase, estão participando do IPO da Oura, com a Robinhood ocupando a última posição. A respeito disso, Reena Aggarwal, professora de finanças da Universidade de Georgetown, afirmou: 'A influência inicial da Robinhood no mercado de subscrição de IPOs continua sendo limitada.'

As qualificações para subscrição de IPOs são uma ferramenta poderosa para elevar o teto do valuation da Robinhood, mas sua receita principal ainda depende do volume de negociação de criptomoedas, das receitas de juros e da expansão contínua dos ativos de usuários, tornando pouco provável um impacto significativo no preço de suas ações no curto prazo. Durante os negócios no overnight em 8 de setembro, a ação da Robinhood subiu menos de 1%, negociada a US$ 123.

Recentemente, o TVL em DeFi da Robinhood continuou a subir, ultrapassando brevemente os US$ 900 milhões e impulsionando uma recuperação sustentada no preço de suas ações. Tendo superado o forte nível de resistência de 0,618 de Fibonacci (correspondente a US$ 120), espera-se que o papel continue avançando em direção a aproximadamente US$ 135, o último obstáculo decisivo para uma reversão de tendência. Se romper esse patamar, uma corrida rumo à sua máxima histórica de US$ 153 até o final do ano torna-se altamente provável.

Gráfico do preço das ações da Robinhood, Fonte: TradingView