GitLab dispara até 24% após resultados do 2T superarem expectativas em todas as frentes, Wall Street eleva rapidamente preços-alvo

No segundo trimestre do ano fiscal de 2027, encerrado em 31 de julho, a receita da GitLab foi de US$ 286,3 milhões, uma alta de 21% na comparação anual; o lucro operacional Não-GAAP foi de US$ 42,6 milhões, com margem operacional de 15%; e o lucro diluído por ação Não-GAAP foi de US$ 0,24.

O mercado esperava anteriormente que a receita da GitLab ficasse em aproximadamente US$ 273,3 milhões e o LPA ajustado em torno de US$ 0,18, sendo que o desempenho real da empresa superou ambas as expectativas.

A empresa informou que as reservas brutas atingiram uma máxima recorde no trimestre, com o ARR líquido aumentando 42% na comparação anual; a taxa de retenção líquida baseada em dólar subiu para 117%, marcando a primeira melhora na comparação trimestral desde 2024.

O crescimento no número de clientes também foi bastante forte. Os primeiros pedidos no trimestre somaram aproximadamente 1.700, alta de mais de 100% na comparação anual; o ARR líquido de novos clientes cresceu 39% na comparação anual. O número de grandes contratos no valor de pelo menos US$ 500 mil aumentou mais de 150% na comparação anual.

O recente modelo Flex apresentado pela GitLab também registrou progressos iniciais. Cerca de seis semanas após o lançamento, mais de 130 clientes se comprometeram com o Flex, com valores comprometidos superando US$ 20 milhões.

Além disso, ao final do segundo trimestre, o Run Rate de Consumo Pago da GitLab ultrapassou US$ 40 milhões, ante US$ 15 milhões no final do primeiro trimestre.

A empresa também informou que a receita de SaaS cresceu 36% na comparação anual, representando 34% da receita total, enquanto a ARR do produto Ultimate aumentou 35% ano a ano, correspondendo a 59% da ARR total.

A GitLab está acelerando a implantação de seus produtos relacionados à IA. Em junho deste ano, a empresa lançou a versão beta pública do Orbit. Até a teleconferência de resultados do segundo trimestre, mais de 2.200 organizações já haviam ativado a indexação do Orbit.

A empresa divulgou que o número de repositórios seguros cresceu 60% na comparação anual, os pushes de código aumentaram 50% e as pipelines de CI/CD subiram 40%. O CEO da GitLab, Bill Staples, afirmou que, com a IA impulsionando a expansão do desenvolvimento de software, a importância do contexto de código, da segurança, da governança e do controle também aumenta.

A GitLab espera uma receita entre US$ 281 milhões e US$ 283 milhões no terceiro trimestre do ano fiscal de 2027 e um lucro operacional não GAAP de US$ 35 milhões a US$ 37 milhões.

A empresa também elevou suas projeções para o ano todo, prevendo uma receita no ano fiscal de 2027 de US$ 1,129 bilhão a US$ 1,133 bilhão, lucro operacional não GAAP de US$ 148 milhões a US$ 152 milhões e lucro diluído por ação não GAAP de US$ 0,85 a US$ 0,87.

Após a divulgação do balanço, várias instituições de Wall Street elevaram seus preços-alvo para a GitLab. Entre elas, a Canaccord Genuity aumentou seu preço-alvo para US$ 70, o RBC Capital elevou sua meta de US$ 46 para US$ 60, a Baird subiu seu alvo de US$ 47 para US$ 59, o Morgan Stanley (MS) elevou sua meta de US$ 30 para US$ 57 e o BofA Securities aumentou seu preço-alvo para US$ 54.

De acordo com dados da StockAnalysis, até o pré-mercado de 2 de setembro, o preço-alvo médio para a GitLab entre 27 analistas era de US$ 52,14.

[Fonte: StockAnalysis]

No geral, a GitLab demonstrou um forte desempenho em receita, lucro ajustado, ARR líquido e expansão de clientes neste trimestre. Reservas brutas recordes, a adoção inicial do Flex e o crescimento de produtos relacionados à IA forneceram um novo impulso para o crescimento futuro da empresa.

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