GoPro fará fusão com a Starman Optical em acordo de US$ 285 milhões, apostando em comunicações ópticas de IA enquanto valor de mercado encolhe 98% em relação ao pico

TradingKey - Em 1º de setembro, no horário do Leste, a fabricante de câmeras de ação GoPro (GPRO) anunciou que celebrou um acordo definitivo de fusão com a empresa fechada de óptica Starman Optical.

A Starman avançará com a transação com uma contraprestação em dinheiro de US$ 285 milhões, segundo a qual os acionistas da GoPro receberão aproximadamente US$ 1,14 por ação em dinheiro e deterão uma participação de cerca de 10% na empresa combinada após a conclusão. Aproximadamente US$ 92 milhões da dívida da GoPro serão quitados no fechamento do negócio. A empresa combinada continuará listada na Nasdaq, e a expectativa é de que a transação seja concluída até o final de 2026.

[Fonte: GoPro]

Após o anúncio, as ações da GoPro saltaram 40,38%, atingindo uma máxima intradia de US$ 1,64 em 1º de setembro, antes de fechar a US$ 1,23. Com base no preço de fechamento de aproximadamente US$ 0,60 em 28 de agosto, o valor das ações dobrou recentemente. No entanto, em comparação com sua máxima histórica intradia de US$ 98,47 em outubro de 2014, o valor de mercado atual da GoPro encolheu cerca de 98% em relação ao seu pico.

[Fonte: TradingView]

As dificuldades da GoPro persistem há anos. Fatores como a melhoria no desempenho das câmeras de smartphones, a acirrada concorrência no mercado de câmeras de ação e o aumento dos custos de memória pressionaram conjuntamente as operações da empresa. No segundo trimestre de 2026, a empresa gerou receita de US$ 104,9 milhões, queda de 31% na comparação anual, com um prejuízo líquido GAAP de US$ 51 milhões.

Em maio deste ano, a empresa divulgou mais uma vez que há dúvidas substanciais sobre sua capacidade de continuidade operacional, declarando que, se não conseguir obter financiamento adicional ou concluir uma transação estratégica, sua capacidade operacional poderá ser significativamente afetada. Em julho, uma entidade afiliada ao fundador e CEO Nicholas Woodman forneceu aproximadamente US$ 20 milhões em financiamento para a GoPro.

Notavelmente, a Starman Optical foi constituída em Delaware em 31 de agosto, apenas um dia antes de a GoPro anunciar o acordo. No entanto, a controladora da Starman, a Starman Holding, já havia entrado no setor de fotônica por meio da Starman New Photonics e planeja investir aproximadamente US$ 150 milhões em Nova Jersey para construir instalações de fabricação de transceptores ópticos de alta velocidade.

A Starman New Photonics lançou produtos de transceptores ópticos de 800G e está planejando produtos de 1,6T, visando principalmente às demandas de comunicação óptica em data centers de IA. A Starman Holding também possui marcas de acessórios de eletrônicos de consumo, como Incase, Incipio e Griffin.

A GoPro afirmou que a empresa combinada aproveitará suas mais de 2.500 patentes nos EUA e sua expertise tecnológica em óptica, imagem e processamento de imagem, somadas aos negócios de comunicação óptica da Starman, para se expandir em mercados como infraestrutura de IA, defesa, aeroespacial e robótica. Além disso, a empresa continuará oferecendo suporte aos seus produtos de consumo e serviços de assinatura existentes.

Wall Street está dividida quanto ao acordo. O analista do Morgan Stanley, Erik Woodring, reduziu seu preço-alvo de US$ 1,30 para US$ 0,50 em 11 de agosto, o que representa um potencial de queda de aproximadamente 59% em relação ao preço de fechamento de 1º de setembro.

O preço atual da ação está acima da oferta de transação de US$ 1,14 por ação, o que observadores do mercado acreditam que possa refletir as expectativas dos investidores por uma proposta maior ou por uma reavaliação da empresa combinada.

A chave para essa transação reside na capacidade da Starman de atingir a produção em massa em grande escala e penetrar no mercado com seus negócios de transceptores ópticos de 800G e 1,6T. Atualmente, as informações públicas disponíveis não divulgaram totalmente dados operacionais como receita, clientes, pedidos e escala real de produção em massa da Starman. A transição da GoPro para comunicações ópticas voltadas à IA ainda enfrenta incertezas significativas no nível de implementação.