Ações da Nvidia caem e depois sobem mais de 4% após balanço: quais sinais a forte volatilidade envia?

TradingKey - Nvidia protagoniza virada em V no pós-mercado após queda inicial: quais sinais essa intensa volatilidade envia?

Em 26 de agosto, pelo horário do Leste dos EUA, a Nvidia (NVDA) registrou forte volatilidade após a divulgação de seus resultados, despencando inicialmente cerca de 3%, perto do nível de US$ 200, antes de disparar rapidamente mais de 4% para perto de US$ 220, não apenas anulando as perdas da semana, mas também atingindo a maior cotação desde 20 de agosto.

Gráfico do preço das ações da Nvidia, Fonte: TradingView

De acordo com o balanço divulgado, as principais métricas financeiras, incluindo a receita do segundo trimestre, a receita de data centers e o lucro ajustado por ação, superaram as expectativas, mas a projeção de receita para o terceiro trimestre ficou aquém das previsões mais otimistas. Segundo relatos, a empresa espera que a receita do terceiro trimestre atinja US$ 108 bilhões, acima do consenso de mercado de US$ 105,2 bilhões, porém abaixo de algumas estimativas de US$ 110 bilhões. Isso levou parte do capital de curto prazo a realizar lucros imediatamente após a divulgação dos dados, pressionando o preço das ações rapidamente para baixo logo na abertura do pós-mercado.

No entanto, com o início da teleconferência de resultados, executivos — incluindo o CEO Jensen Huang e a CFO — restauraram a confiança dos investidores com uma forte projeção de receita para o próximo trimestre (3T) e para o ano todo, progressos na aceleração da produção das arquiteturas de chips de última geração e declarações positivas sobre a expansão contínua da demanda por IA, impulsionando a entrada de investidores em busca de pechinchas, o que elevou as ações.

A forte volatilidade do tipo "queda inicial seguida de alta" nas ações da Nvidia após o balanço não é incomum entre as gigantes de tecnologia de altíssima capitalização (mega-caps), mas as expectativas excessivamente elevadas do mercado exerceram uma pressão imensa sobre a empresa. Analistas destacaram: "O desafio enfrentado pela companhia já não é apenas entregar resultados fortes, mas superar um desempenho que os investidores já esperam que seja espetacular. Nesse cenário, bater as expectativas de Wall Street é praticamente apenas a taxa de entrada."

Atualmente, os fundamentos de crescimento da Nvidia em IA permanecem sólidos, sem que tenha surgido qualquer ponto de inflexão fundamentalista relevante no mercado. A forte queda no preço das ações foi principalmente uma realização de curto prazo movida pelo sentimento e pelo posicionamento dos investidores, eliminando o capital especulativo e o dinheiro rápido que buscava topos, o que é, na verdade, benéfico para que as ações deem continuidade à tendência de alta.

Sob a ótica da análise técnica, a subida do preço das ações da Nvidia para US$ 220 coloca o papel na região da banda superior, com os compradores em vantagem, sugerindo potencial para continuar a recuperação no curto prazo. Se superar a máxima anterior de US$ 228, isso sinalizará uma reversão de tendência, ajudando os compradores a aproveitar o momento para buscar a máxima histórica de US$ 236,54, atingida em 13 de maio deste ano. No entanto, se não conseguir ultrapassar os US$ 228, isso indicará que os compradores seguem receosos quanto ao seu futuro, tornando o panorama para o segundo semestre pouco otimista.

Gráfico do preço das ações da Nvidia, Fonte: TradingView