Ações da Western Digital despencam 50%: é o melhor momento para comprar?

Esta forte queda no preço das ações da Western Digital não representou um colapso dos fundamentos corporativos, mas sim uma correção de mercado após expectativas elevadas e uma desalavancagem técnica. De acordo com o relatório financeiro divulgado no início de agosto, a receita subiu 44% na comparação anual, atingindo US$ 3,75 bilhões, com tanto o lucro por ação (LPA) quanto a margem bruta superando as expectativas. No entanto, isso não foi suficiente para reverter a tendência de baixa, e as ações despencaram 13% após a divulgação do balanço.

No segundo semestre do ano, as preocupações do mercado aumentaram em relação ao fato de os gastos de capital em IA estarem reduzindo o espaço para outros investimentos, com os investidores acreditando que os data centers de nuvem em grande escala poderiam reduzir ou adiar temporariamente as aquisições e os ciclos de renovação de HDDs corporativos de alta capacidade para comprar chips de GPU caros e equipamentos de resfriamento líquido. Impactado por isso, todo o setor de armazenamento e hardware para IA passou por uma desalavancagem concentrada e ajustes de valuation entre julho e agosto.

Notadamente em meados de julho, a fabricante sul-coreana de memórias de referência SK Hynix (SKHY) despencou mais de 15% em um único dia devido a revisões para baixo nas projeções de lucro, desencadeando uma onda global de vendas e desalavancagem nos setores de semicondutores e armazenamento. As ações de empresas como Micron Technology (MU), Seagate Technology (STX) e outras despencaram de forma generalizada, continuando a arrastar as ações da WDC.

Atualmente, as instituições de Wall Street apresentam uma divergência significativa em relação ao preço-alvo de 12 meses da Western Digital, mas os alvos estão, em geral, acima do preço atual, com recomendações de no mínimo Manutenção, como detalhado a seguir:

Embora as instituições mantenham, em geral, uma postura positiva e otimista em relação ao preço das ações da Western Digital, a análise técnica indica que a cotação das ações da WDC ainda enfrenta pressão de recuo no curto prazo. No último mês, embora a Western Digital tenha oscilado amplamente na faixa de US$ 400 a US$ 570, o preço de suas ações caiu continuamente para novas mínimas, enquanto os picos de recuperação também recuaram, indicando que os ursos ainda estão no controle do mercado.

Atualmente, a Western Digital encontra suporte em US$ 400, um nível de número redondo importante e uma linha defensiva psicológica fundamental neste grande mercado de alta. No entanto, a faixa de US$ 240 a US$ 300 é uma zona de defesa ainda mais forte, na qual o preço das ações da WDC passou anteriormente por meses de consolidação em faixa estreita e ajuste técnico dentro dessa plataforma de continuação.

Gráfico do preço das ações da Western Digital, Fonte: TradingView

Após uma forte compressão de quase 45%, o índice preço/lucro (P/L) projetado da Western Digital passou por uma eliminação significativa de excessos. Combinando isso com a análise técnica acima, os investidores podem escolher se compram as ações com base em suas preferências. Se você tiver uma alta tolerância ao risco, pode montar uma pequena posição no nível atual. Se for mais conservador, pode esperar por um recuo maior. Alternativamente, você pode montar a posição em etapas — primeiro estabelecendo uma posição base em torno de US$ 400 e, mais tarde, aguardando que a volatilidade do mercado traga um recuo até US$ 300 antes de aumentar a posição.

O preço das ações da Western Digital despencou quase 50% em relação ao seu pico, impulsionado principalmente pela desalavancagem do setor provocada por preocupações de que os investimentos (capex) em IA estejam comprimindo outros gastos, e não pela deterioração dos fundamentos. O preço-alvo de consenso de Wall Street varia entre US$ 500 e US$ 1.050, sustentado pelo otimismo quanto à demanda inelástica por armazenamento para IA. Embora os valuations atuais tenham recuado substancialmente, a análise técnica continua dominada pelos ursos. Recomenda-se montar posições em tranches, estabelecendo uma posição inicial a US$ 400 e aumentando as compras em um eventual recuo para US$ 300.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.