Ações da Micron e SanDisk sobem com greve iminente na Samsung enquanto Philadelphia Semiconductor se recupera

TradingKey - As negociações trabalhistas da Samsung Electronics colapsaram oficialmente após a recusa da administração em aceitar os termos levar ao fim da mediação. O sindicato anunciou a maior greve geral de sua história, de 21 de maio a 7 de junho, no horário local, com uma estimativa de 47.000 a 48.000 funcionários devendo cruzar os braços, representando mais de 64% da força de trabalho total de sua divisão de semicondutores.

Impactado pelas negociações, o preço das ações da Samsung Electronics despencou mais de 3% no início do pregão antes de fechar em alta de 0,2%, marcando a maior ação trabalhista na história da Samsung.

As expectativas do mercado de que as interrupções na produção da Samsung agravarão a escassez global de oferta de chips de memória fizeram com que o capital fluísse rapidamente para os concorrentes, impulsionando as ações da Micron Technology e da SanDisk. Em 20 de maio, a Micron ( MU) subiu mais de 4% no pré-mercado, enquanto a SanDisk ( SNDK) também avançou, subindo mais de 2,5% em determinado momento, enquanto o Índice de Semicondutores de Filadélfia recuperava-se amplamente no pré-mercado.

Na sessão anterior, a Micron Technology, que havia caído 15,2% em três dias consecutivos, recuperou 2,52%, enquanto a SanDisk subiu 3,77% em conjunto.

Como líder global em chips de memória, a Samsung Electronics detém aproximadamente 40% e 30% dos mercados mundiais de DRAM e NAND flash, respectivamente. Atualmente, a capacidade de 2026 dos três principais fabricantes de memória está essencialmente esgotada, com alguns clientes até iniciando negociações para contratos de fornecimento para 2027 e anos posteriores.

A TrendForce estima que esta greve poderá interromper aproximadamente 3% a 4% da oferta global de DRAM e cerca de 3% da oferta de NAND flash. Analistas do setor esperam que, se as linhas de produção forem totalmente paralisadas, os clientes downstream acelerarão a migração de pedidos para rivais como Micron, SK Hynix e SanDisk.

De acordo com a análise da TradingKey, uma greve prolongada impactaria ainda mais a oferta global de memória e impulsionaria os preços para cima novamente.

Impulsionado pela transmissão do sentimento do investidor e pela demanda robusta e sustentada por poder de computação de IA, o Índice de Semicondutores de Filadélfia (SOX) mostrou uma recuperação clara após sua maior queda de sete dias se aproximar de 10%.

Em 19 de maio, os analistas do Citi elevaram significativamente seu preço-alvo para a SanDisk em relação aos níveis anteriores para US$ 2.025, mantendo a recomendação de "Compra". Simultaneamente, o Mizuho revisou sua meta para a Micron de US$ 740 para US$ 800, reafirmando uma recomendação de "Outperform".

Olhando para o desempenho do mercado, surgiu uma divergência significativa dentro do setor de memórias. O capital está concentrado em apostas envolvendo Micron e SanDisk, que oferecem exposição à elasticidade de preços de HBM e DRAM, bem como alta visibilidade em servidores de IA, enquanto Western Digital e Seagate Technology, na mesma cadeia industrial, continuaram em queda na terça-feira.

Embora as restrições de capacidade da própria Samsung estejam no centro do evento, o capital que aposta na alta do ciclo de memória parece mais inclinado a apostar na lógica de quem se beneficiará mais com a paralisação da produção de um concorrente.