O que Observar nos Resultados do Q4 de 2024 da Tesla

TradingKey - No setor de Inteligência Artificial (IA), as manchetes têm sido dominadas pelos grandes nomes de semicondutores que impulsionam a revolução da IA nos mercados.

No entanto, uma empresa que passou despercebida para a maioria em 2024 foi a fabricante de veículos elétricos Tesla Inc (NASDAQ: TSLA). É claro que isso mudou na proximidade da eleição presidencial em novembro do ano passado, quando o CEO da Tesla, Elon Musk, alinhou-se com o eventual vencedor da eleição – Donald Trump.

Desde o início de 2024 até o final de outubro de 2024, as ações da Tesla estavam essencialmente estáveis. Entretanto, desde a vitória de Donald Trump, as ações da fabricante de veículos elétricos dispararam 71% devido ao otimismo em torno da relação de Musk com Trump. Mas e quanto ao negócio real da Tesla?

Felizmente, os investidores terão a oportunidade de ver como a empresa está se saindo quando a Tesla divulgar seus resultados do Q4 de 2024 e do ano completo na quarta-feira (29 de janeiro) após o fechamento do mercado. Aqui está o que os investidores devem observar.

A recuperação dos lucros continuará?

A Tesla está em um modo de recuperação há alguns trimestres, dado o ambiente operacional intensamente competitivo na China e uma desaceleração nas vendas gerais de veículos elétricos nos EUA, com a receita da Tesla no Q1 de 2024 proveniente de veículos elétricos caindo 13% em relação ao ano anterior.

No entanto, essa situação parecia ser apenas um pico momentâneo para a empresa, pois no 3º trimestre de 2024 a Tesla apresentou um lucro líquido de US$ 2,17 bilhões, um aumento de 18% ano a ano, enquanto a receita proveniente de veículos elétricos aumentou pelo terceiro trimestre consecutivo, com vendas de US$ 20 bilhões, um aumento de 2% ano a ano.

As receitas totais do 3º trimestre de 2024 somaram US$ 25,1 bilhões, um aumento de 8% ano a ano, uma vez que o negócio de geração e armazenamento de energia da Tesla registrou um impressionante aumento de 52% no faturamento ano a ano, chegando a US$ 2,4 bilhões.

Então, o que os analistas esperam da Tesla com esse relatório de resultados? Bem, os lucros por ação (EPS) do 4º trimestre de 2024 são esperados em US$ 0,65 na base diluída, o que implica um aumento de 14% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Em termos de EPS real para todo o ano de 2025, as estimativas médias apontam para US$ 2,85 - um aumento incrível de 43,2% em relação ao EPS esperado de US$ 2,60 para 2024.

Entregas de Veículos Atingem Recorde Histórico

A Tesla divulgou sua produção e entregas de veículos para o Q4 2024 no início deste mês, e os números foram promissores. Embora a produção de veículos elétricos tenha caído ligeiramente em relação ao trimestre anterior – para 459.445 – as entregas de veículos atingiram um recorde histórico de 495.570.

Enquanto isso, a implantação de energia da Tesla também alcançou um recorde, com 11,0 gigawatts-hora (GWh) de produtos de armazenamento de energia.

Entregas de veículos da Tesla no quarto trimestre de 2024

fonte:Tesla

Margens de Lucro Bruto e Operacional

Os investidores estarão mais atentos ao perfil de margem – especialmente a do veículo elétrico Cybertruck, que obteve uma margem bruta positiva pela primeira vez no Q3 2024.

Em termos de margem bruta geral, a Tesla registrou uma margem bruta GAAP de 19,8% no Q3 2024, um aumento significativo em relação à margem de 18,0% no Q2 2024. A continuidade dessa expansão de margem no Q4 2024 será um foco crucial para os investidores.

Além disso, a margem operacional da Tesla atingiu dois dígitos no Q3 2024, alcançando 10,8%, um aumento impressionante de 323 pontos base em relação aos 7,6% no Q3 2023. Com uma margem operacional de 8,2% no Q4 2023, a expectativa é relativamente baixa para a Tesla antes da divulgação dos resultados do Q4 2024. Se a empresa puder superar as expectativas em relação à margem operacional, isso poderá dar aos investidores confiança de que 2025 será um grande ano para a Tesla.

Como Pensar sobre os Resultados da Tesla

Além dos números, os investidores também desejam ouvir atualizações mais concretas sobre outras iniciativas que a Tesla possui, como o crescimento de seu sistema Full Self-Driving (FSD) e o recurso autônomo “autopilot” para seus veículos elétricos, assim como os tão comentados Cybercabs da empresa.

Com as ações da Tesla já subindo 12,5% até agora em 2025, as expectativas podem ser consideradas "elevadas" à medida que nos aproximamos dos resultados do Q4 2024 da empresa.

No entanto, com a Tesla possuindo uma reserva de caixa de mais de US$ 33 bilhões e registrando um fluxo de caixa livre sólido de mais de US$ 2,7 bilhões no 3º trimestre de 2024, os investidores podem ser perdoados por terem confiança nos resultados futuros da empresa.