Ações do Japão e da Coreia do Sul despencam com Kospi caindo mais de 5%, SK Hynix recuando mais de 10% e Kioxia caindo mais de 13%

TradingKey — Em 13 de outubro, os mercados acionários do Japão e da Coreia do Sul caíram fortemente. O índice sul-coreano KOSPI fechou em queda de 5,46%, aos 6.035,36 pontos, renovando a mínima de fechamento desde agosto após atingir 5.911,11 pontos na mínima intradia; o índice japonês Nikkei 225 encerrou em baixa de 1,82%, aos 67.777,47 pontos.

Fonte: TradingView

As líderes sul-coreanas do setor de semicondutores enfrentaram forte pressão vendedora concentrada, com as ações da Samsung Electronics caindo 7,39%, para 232.000 wons (cerca de US$ 173), e as da SK Hynix despencando 10,09%, para 1,443 milhão de wons. No mercado japonês, a Kioxia fechou em queda de 13,28%, a 15.180 ienes (cerca de US$ 96), enquanto o SoftBank Group recuou 8,50%, a 5.310 ienes. A forte onda de vendas sincronizada nas ações de tecnologia do Japão e da Coreia do Sul indica que as preocupações do mercado em relação à cadeia de suprimentos de IA estão se ampliando.

O VKOSPI, conhecido como o índice do medo da Coreia do Sul, subiu cerca de 23% intradia, atingindo 51 pontos, o que representou seu maior ganho em um único dia desde 4 de março e refletiu um aumento significativo nas preocupações dos investidores em relação à maior volatilidade do mercado no futuro.

Ha Seok-keun, diretor de investimentos (CIO) da Eugene Asset Management, afirmou que os valuations e as cotações das fabricantes de chips da Coreia do Sul estão sendo impactados por uma questão crucial: se o ciclo de alta do setor de chips de memória conseguirá se manter até 2028 e além.

Anteriormente, a Samsung Electronics e a SK Hynix se beneficiaram do boom nos investimentos em infraestrutura de IA, tornando-se alvos centrais de investidores que buscavam se posicionar no setor de IA. No entanto, à medida que o mercado reavalia a sustentabilidade do crescimento do setor, essa estrutura de investimento altamente concentrada também começa a expor riscos.

Cao Kanyu, presidente da fabricante chinesa de chips de memória ChangXin Memory Technologies (CXMT), revelou recentemente que a empresa alcançou progressos significativos em sua arquitetura de célula de memória 4F² de próxima geração e planeja lançar produtos de memória para servidores relacionados antes do final de 2026. Esse avanço elevou as preocupações do mercado em relação a mudanças no cenário competitivo da indústria de chips de memória.

Ao mesmo tempo, o mercado também se tornou mais cauteloso em relação aos custos de financiamento e ao retorno dos investimentos na expansão da infraestrutura de IA. O CEO da Broadcom (AVGO), Hock Tan, comparou recentemente o sentimento atual do mercado a um cassino e alertou que o financiamento necessário para a expansão da IA pode se tornar um desafio ainda maior para o setor, superando até mesmo a escassez de chips. Ele acredita que alguns investidores têm expectativas elevadas demais para a indústria de IA sem necessariamente compreender totalmente o valor real dos investimentos relacionados. Com a permanência do ambiente de juros altos, projetos de financiamento por dívida em grande escala também estão enfrentando maior pressão.