대출 실적이 순이자이익을 견인하며 UMB 파이낸셜 3분기 EPS 상승

UMB 파이낸셜 코포레이션(Nasdaq: UMBF)은 사상 최대의 대출 실적과 순이자이익 증대가 투자 이익의 전분기 대비 감소를 상쇄하면서 3분기 실적이 전년 동기 대비 증가했다고 발표했다. 2026년 9월 30일로 끝난 3분기의 GAAP 기준 희석 주당순이익(EPS)은 3.56달러로, 전분기와는 동일한 수준을 유지했지만 전년 동기의 2.36달러보다는 상승했다.

보통주 귀속 순이익은 2억 7,230만 달러로, 전분기의 2억 7,180만 달러와 2025년 3분기의 1억 8,040만 달러 대비 증가했다. Non-GAAP 기준 영업이익 또한 희석 주당 3.56달러로, 전분기의 3.57달러 및 전년 동기의 2.70달러와 대비된다.

총매출은 7억 7,240만 달러로 전분기 대비 0.7% 감소했으나, 전년 동기의 6억 7,830만 달러보다는 증가했다. 전분기 대비 매출 감소는 비이자이익 감소를 반영한 것이며, 순이자이익은 지속적인 성장세를 보였다.

대출 성장이 순이자이익 뒷받침

GAAP 기준 순이자이익은 2분기 대비 1.4% 증가한 5억 4,000만 달러를 기록했다. 인수회계 조정 항목을 제외한 순이자이익은 자체 대출 성장, 안정적인 마진, 분기 내 영업일수 1일 증가, 단기 금리 상승의 순효과에 힘입어 2.1% 증가한 5억 690만 달러를 나타냈다.

완전 과세당량 기준 순이자마진(NIM)은 3.32%를 유지했다. 인수회계 혜택을 제외한 마진은 3.09%에서 3.10%로 소폭 상승했다. 인수회계는 전분기의 3,590만 달러 및 23bp 기여와 비교해, 이번 분기 마진에 3,310만 달러의 순수익 상각액과 22bp의 기여 효과를 가져왔다.

평균 대출 잔액은 전분기 대비 2.8% 증가한 417억 5,000만 달러로, 연환산 성장률 11.1%에 해당한다. 총대출 실행액이 사상 최대인 30억 9,000만 달러를 기록함에 따라 기말 대출 잔액은 13억 8,000만 달러(3.4%) 증가한 425억 3,000만 달러를 나타냈다.

상공업(C&I) 대출이 이러한 성장의 대부분을 차지했다. 평균 C&I 대출은 세인트루이스, 텍사스, 유타 지역의 성장에 힘입어 전분기 대비 6.5% 증가한 189억 3,000만 달러를 기록했다. 분기 말 C&I 잔액은 총 197억 달러로 UMB 전체 대출 포트폴리오의 46.4%를 차지했다. 건설 및 토지 개발 대출은 감소한 반면, 투자용 상업용 부동산 잔액은 대체로 안정적인 수준을 유지했다.

평균 예금 잔액은 공공자금을 제외한 기업 예금이 7.1% 증가한 데 힘입어 전분기 대비 1.1% 증가한 582억 2,000만 달러를 기록했다. 이러한 성장은 수탁법인 및 기타 기관 예금의 계절적 감소로 일부 상쇄되었다. 기말 예금 잔액은 601억 7,000만 달러였다.

총예금 이자비용률은 지수 연계 예금의 단기 금리 상승과 조달 구조 변화를 반영하여 2.08%에서 2.17%로 상승했다. 평균 무이자 예금은 주로 수탁법인 잔액의 계절성 요인으로 인해 147억 1,000만 달러에서 138억 2,000만 달러로 감소했다.

투자 이익 둔화로 수수료 수익 감소

비이자이익은 2분기 대비 5.3% 감소한 2억 3,240만 달러를 기록했다. 투자유가증권 순이익은 1,610만 달러 감소한 1,100만 달러를 나타냈으며, 회사 소유 생명보험(COLI) 수익은 700만 달러 감소했다.

이러한 감소세는 신탁 및 증권 처리 수익이 570만 달러 증가한 1억 400만 달러를 기록하며 일부 상쇄되었다. 펀드 서비스 수익은 전분기 대비 8.8% 증가한 5,920만 달러를 기록했고, 수탁법인 및 기관 자산관리 수익은 2.2% 증가한 2,300만 달러를 나타냈다. UMB는 분기 말 기준 6,194억 달러의 펀드 서비스 및 수탁 관리자산(AUA)을 보고했다.

기타 상쇄 요인으로는 건물 매각 이익 180만 달러와 고객 파생상품 관련 수익 증가가 포함되었다. 전체 매출에서 수수료 수익이 차지하는 비중은 30.1%였다.

GAAP 기준 비이자비용은 3억 9,950만 달러로 거의 변동이 없었다. 이연보수 비용 1,010만 달러 감소는 급여 및 상여금, 컴퓨터 하드웨어 비용, 임차/점유 비용, 기타 소유 부동산(OREO) 손실, 마케팅 및 영업 개발 지출 증가로 일부 상쇄되었다. Non-GAAP 기준 영업비용은 0.3% 증가한 3억 9,930만 달러를 기록했다.

자산 건전성 지표 안정세 유지

순상각률은 평균 대출금 대비 0.16%에서 0.13%로 낮아졌다. 부실대출 비율은 총대출 대비 0.31%에서 0.28%로 감소했으며, 대손충당금 적립률은 대출금 대비 1.06%로 유지되었다.

대손충당금 전입액은 2,800만 달러에서 3,100만 달러로 증가했다. 순상각액은 전분기 1,590만 달러에서 감소한 1,400만 달러를 기록했다.

UMB의 투자용 상업용 부동산 및 건설 대출 포트폴리오는 총 106억 달러로 전체 대출의 25.0%를 차지했으며, 평균 담보인정비율(LTV)은 57%, 소구권 설정 비율은 잔액의 84%였다. 비수신 금융기관 대출은 총 32억 달러로 전체 대출의 8%를 차지했으며, 99% 이상이 정상(pass-rated) 등급으로 분류되었다.

자본 및 사업 우선과제

UMB의 분기 말 보통주 자본비율(CET1)은 11.50%, 총 위험기반 자본비율은 13.52%를 기록했다. Non-GAAP 지표인 유형보통주 자본비율은 7.55%였다. 회사는 연방준비제도(연준) 할인창구, 미담보 채권 담보물, 연준 계좌 잔액 등을 포함해 이용 가능한 유동성 원천이 374억 달러라고 밝혔다.

경영진이 밝힌 주요 과제에는 영업 거점 지역 전반에서의 시장 점유율 확대, 전문 대출 팀 확장, 최근 인수한 시장에서의 역량 활용 등이 포함된다. 또한 발표 자료에서는 수익 다각화 원천으로 펀드 서비스, 수탁, 수탁법인, 투자자 솔루션(Investor Solutions), 헬스케어 서비스 등을 포함한 수수료 기반 기관 사업을 강조했다.

회사의 재무제표는 금리 변동성에 여전히 민감한 구조를 유지하고 있다. 분기 말 기준 대출의 73%가 변동금리 형태이며, 전체 대출의 77%가 12개월 이내에 금리 재조정이 예정되어 있다. 또한 UMB는 9월 30일 기준 매도가능증권 및 만기보유증권 포트폴리오 전체에서 17억 6,000만 달러의 순미실현손실을 기록했다고 보고했다.

UMB는 관세 및 무역 규제, 은행 부문의 스트레스, 지속적인 인플레이션, 경기후퇴 가능성, 지정학적 불안정성을 향후 실적이 현재 예상과 달라질 수 있는 요인으로 꼽았다.