레이먼드 제임스 4분기 매출, 자산 기반 수수료 증가로 15% 증가

레이몬드 제임스 파이낸셜(NYSE: RJF)은 자산 기반 수수료와 투자은행(IB) 수익이 주요 사업 전반의 성장을 뒷받침함에 따라 4분기 및 2026 회계연도 실적이 증가했다고 발표했다. 분기 순매출은 전년 동기 대비 15% 증가한 42억 7,000만 달러를 기록했으며, 희석 주당순이익(EPS)은 15% 증가한 3.40달러를 기록했다.

2026년 9월 30일로 종료된 3개월 동안 보통주 주주 귀속 순이익은 6억 6,600만 달러로 전년 동기 대비 10%, 전 분기 대비 12% 증가했다. 세전이익은 전년 동기 및 지난 3분기 대비 모두 18% 증가한 8억 6,200만 달러를 기록했다.

인수 관련 비용을 제외한 조정 순이익은 전년 동기 대비 11% 증가한 7억 300만 달러를 기록했다. 조정 희석 EPS는 15% 증가한 3.59달러, 조정 세전이익은 18% 늘어난 9억 900만 달러를 기록했다.

수익성도 개선되었다. GAAP 세전이익률은 20.2%로, 전년 동기의 19.6% 및 지난 3분기의 19.1%에서 상승했다. 조정 세전이익률은 전년 동기 20.7%에서 상승한 21.3%를 기록했다. 연환산 보통주 자본이익률(ROE)은 20.6%에 달했으며, 조정 유형보통주 자본이익률(ROTCE)은 26.6%를 기록했다.

자산 기반 수수료, 매출 성장 견인

자산운용 및 관련 행정 수수료는 전년 동기 대비 23%, 전 분기 대비 11% 증가한 23억 1,000만 달러를 기록하며 분기 매출 성장에 가장 크게 기여했다. 투자은행(IB) 수익은 전년 동기 대비 17%, 전 분기 대비 27% 증가한 3억 7,000만 달러를 기록했다.

계좌 및 서비스 수수료는 전년 동기 대비 12% 증가한 3억 3,300만 달러를 기록한 반면, 브로커리지 수익은 1% 소폭 상승한 6억 1,400만 달러를 기록했다. 이자 수익은 2% 늘어난 10억 3,000만 달러를 기록했다. 4억 7,000만 달러의 이자 비용을 차감한 연결 순매출은 총 42억 7,000만 달러를 기록했다.

분기 말 기준 수탁 고객 자산(AUA)은 1조 9,400억 달러를 기록했으며, 이 중 수수료 기반 계좌 내 프라이빗 클라이언트 그룹(PCG) 자산은 1조 1,600억 달러를 차지했다. 국내 프라이빗 클라이언트 그룹의 순신규자산은 228억 달러로, 기초 국내 PCG 수탁 자산 대비 연환산 5.3%의 성장률을 기록했다.

고객의 국내 캐시 스위프 및 강화된 예금 프로그램(Enhanced Savings Program) 잔액은 580억 달러로, 전년 동기 대비 3% 증가했으나 전 분기 대비 1% 감소했다. 이 잔액은 국내 PCG 수탁 자산의 3.4%를 차지했으며, 전년 동기의 3.7%와 비교된다. 전사 순이자수익 및 제3자 은행 수수료는 총 6억 7,400만 달러로 전년 동기 대비 3%, 전 분기 대비 2% 증가했다. 전사 및 은행 부문의 순이자마진(NIM)은 모두 2.60%였다.

영업 부문별 성장

프라이빗 클라이언트 그룹(PCG) 순매출은 전년 동기 대비 15% 증가한 30억 6,000만 달러, 세전이익은 10% 증가한 4억 5,800만 달러를 기록했다. 연간 회계연도 전체 기준 해당 부문은 13% 증가한 114억 8,000만 달러의 매출과 1% 증가한 17억 4,000만 달러의 세전이익을 거두었다.

자산운용 부문은 가장 강력한 분기 매출 성장을 나타내며 순매출이 30% 증가한 4억 900만 달러, 세전이익이 29% 증가한 1억 7,000만 달러를 기록했다. 회계연도 전체 매출은 20% 증가한 14억 2,000만 달러, 세전이익은 18% 증가한 5억 9,300만 달러를 나타냈다.

자본시장(Capital Markets) 부문 매출은 전년 동기 대비 7%, 전 분기 대비 15% 증가한 5억 4,900만 달러를 기록했다. 세전이익은 전년 동기 대비 18% 증가한 1억 600만 달러로 지난 3분기 대비 2배 이상 늘었다. 2026 회계연도 세전이익은 47% 증가한 2억 1,400만 달러를 기록했으나, 전년도 실적에는 법적 분쟁 합의 관련 5,800만 달러의 충당금 증가분이 포함되어 있었다.

은행 부문 매출은 전년 동기 대비 5% 증가한 4억 8,300만 달러를 기록했으나 전 분기 대비 1% 감소했다. 세전이익은 전년 동기 대비 35% 증가한 1억 8,000만 달러를 기록했으나 전 분기 대비 13% 감소했다. 순 은행 대출은 575억 달러로 전년 동기 대비 11%, 전 분기 대비 2% 증가했다.

비용, 자본 및 연간 실적

총 비이자비용은 전년 동기 대비 14% 증가한 34억 1,000만 달러를 기록했다. 보수, 수수료 및 복리후생비는 16% 증가한 27억 7,000만 달러로 총 보수 비율 65.0%(조정 기준 64.6%)를 나타냈다. 비보수 비용은 5% 증가한 6억 3,300만 달러를 기록했다. 이번 분기에는 은행 대출 대손충당금 환입액 800만 달러가 포함되었다.

2026 회계연도 전체 기준 레이몬드 제임스는 12% 증가한 157억 9,000만 달러의 순매출과 11% 증가한 23억 7,000만 달러의 보통주 주주 귀속 순이익을 기록했다. 희석 EPS는 16% 증가한 11.91달러를 기록했다. 조정 희석 EPS는 16% 증가한 12.41달러였으며, 조정 순이익은 12% 증가한 24억 6,000만 달러를 기록했다.

회사는 해당 기말 기준 29억 달러의 기업 현금과 추정 12.1%의 티어 1(Tier 1) 레버리지 비율로 마감했다. 레이몬드 제임스 귀속 총 보통주 자본은 131억 달러였으며, 주당 장부가치는 전년 동기 대비 9% 상승한 68.38달러를 기록했다.

레이몬드 제임스는 2026 회계연도 동안 자사주 매입과 배당을 통해 주주에게 17억 달러를 환원했다. 4분기 자사주 매입액은 총 5,000만 달러였으며, 지급된 보통주 배당금은 1억 400만 달러였다. 9월 30일 기준 회사의 기존 자사주 매입 승인 잔여 한도는 10억 5,000만 달러이다.

실적 발표 자료에서 2027 회계연도에 대한 정량적 전망치(가이던스)는 제시되지 않았다. 회사 측은 향후 실적이 금리, 인플레이션, 경제 및 시장 상황, 캐시 스위프 및 예금 상품에 대한 수요와 가격 책정, 인수합병 통합, 소송 결과 및 규제 동향의 영향을 받을 수 있다고 주의를 당부했다.