매출 감소 속 스포크 3분기 조정 EBITDA 30% 증가

스폭(NASDAQ: SPOK)은 전체 매출 감소에도 불구하고 비용 관리와 견조한 무선 사업 수익성에 힘입어 3분기 조정 EBITDA가 증가했다고 발표했다. 이 헬스케어 통신 기업은 무부채 재무상태표를 유지했으며, 2026년 매출 가이던스로 1억 3,250만 달러에서 1억 3,950만 달러를 제시했다.

9월 30일로 끝난 3개월 동안의 매출은 전년 동기의 3,390만 달러에서 2.7% 감소한 3,300만 달러를 기록했다. 조정 EBITDA는 660만 달러에서 860만 달러로 30.3% 증가했다. 스폭은 조정 EBITDA를 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비, 주식 기준 보상, 무형자산 손상, 특정 비핵심 법률 비용, 퇴직금 및 구조조정 비용 차감 전 순이익 또는 순손실로 정의한다.

2026년 첫 9개월 동안 매출은 1억 580만 달러에서 1억 120만 달러로 감소했다. 조정 EBITDA는 2,230만 달러에서 2,300만 달러로 증가했다.

소프트웨어 성장 분야, 부문 전체 매출 감소로 상쇄

3분기 소프트웨어 매출은 전년 동기의 1,610만 달러 대비 1,600만 달러를 기록했다. 해당 부문 내에서 소프트웨어 라이선스 매출은 29.5% 증가했으며, 매니지드 서비스 매출은 30.3% 성장했다.

2026년 3분기까지 스폭은 6자리 및 7자리 수 금액 규모의 소프트웨어 고객 계약 42건을 기록했다. 회사는 자사 고객층에 '2026-2027 U.S. 뉴스 앤드 월드리포트 최고 병원 아너롤'에 선정된 성인 병원 20곳 중 18곳과 어린이 병원 11곳 전체가 포함되어 있다고 밝혔다.

무선 매출은 1,780만 달러에서 1,700만 달러로 4.5% 감소했다. 스폭은 비교적 제한적인 감소의 원인으로 가입자당 평균 매출(ARPU)의 유지와 유닛 이탈 감소를 꼽았다. 회사는 해당 기간 말 기준 63만 4,000대의 무선 페이징 유닛을 서비스 중이며, 반복 발생하는 무선, 소프트웨어 유지보수, 구독 및 매니지드 서비스 매출이 비즈니스의 기반이라고 설명했다.

현금 보유액 및 2026년 전망

스폭은 9월 말 기준 부채 없이 3,010만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하며 분기를 마감했다. 협대역 라이선스 매각 완료로 현금 잔액이 750만 달러 이상 늘어났으며, 모든 라이선스는 양도 승인을 마쳤다.

회사는 3분기 동안 정기 분기 배당을 통해 주주들에게 650만 달러를 환원했다. 경영진은 2026년 동안 2,700만 달러 이상을 환원할 것으로 예상하며, 장기적인 최우선 과제는 수익성 있는 운영, 현금 창출, 엄격한 비용 관리, 주주 중심의 자본 배분이라고 밝혔다.

2026년 전체 매출에 대해 스폭은 1억 3,250만 달러에서 1억 3,950만 달러를 예상하고 있다. 이 범위에는 무선 매출 6,700만 달러~7,000만 달러와 소프트웨어 매출 6,550만 달러~6,950만 달러가 포함된다. 조정 EBITDA는 2,800만 달러에서 3,200만 달러로 전망된다.

경영진은 매출의 안정화 이후 성장을 목표로 무선 및 소프트웨어 솔루션에 대한 추가 투자를 계획하고 있다고 밝혔다. 또한 스폭은 제품, 엔지니어링 및 고투마켓(go-to-market) 팀의 조율을 강화하기 위해 부사장 겸 총괄 매니저를 영입했다.

회사가 밝힌 리스크 요인으로는 지속적인 페이징 유닛 및 무선 매출 감소, 긴 소프트웨어 영업 주기, 미국 헬스케어 산업에 대한 의존성, 신기술과의 경쟁, 사이버 보안 및 데이터 개인정보 보호 위협, 제3자 인프라 및 장비 공급업체에 대한 의존도, 고객 서비스를 중단하지 않고 무선 네트워크 비용을 절감해야 하는 과제 등이 있다.