훌리한 로키, 상반기 순이익 감소 속 2027년 2분기 매출 5% 증가

훌리한 로키(NYSE: HLI)는 2026년 9월 30일로 끝난 회계연도 2분기 매출과 영업이익이 증가했다고 발표했다. 다만 상반기 매출, 이익률 및 순이익은 전년 동기 수준을 하회했다. 분기 매출은 6억 9,200만 달러로 4.8% 증가한 반면, 6개월 매출은 12억 달러로 4.9% 감소했다.

해당 분기 GAAP 영업이익은 전년 동기 1억 5,100만 달러에서 1억 5,400만 달러로 증가했다. 특정 인수 관련 항목 등을 제외한 조정 영업이익은 1억 7,100만 달러에서 1억 7,500만 달러로 증가했다. 이러한 실적 개선은 보수 및 비보수 비용의 증가에도 불구하고 달성되었다.

훌리한 로키 귀속 분기 GAAP 순이익은 전년 동기 1억 1,100만 달러에서 1억 900만 달러로 감소했다. 희석 GAAP 주당순이익(EPS)은 희석 주식 수 감소를 반영해 1.63달러에서 1.64달러로 소폭 상승했다. 조정 순이익은 1억 2,700만 달러에서 1억 2,400만 달러로 줄어든 반면, 조정 희석 EPS는 1센트 증가한 1.85달러를 기록했다.

상반기 매출 및 이익률 감소

9월 30일로 끝난 6개월 동안 매출은 전년 동기 12억 7,000만 달러에서 12억 달러로 감소했다. GAAP 영업이익은 2억 4,100만 달러에서 2억 3,200만 달러로 감소했으며, 회사에 귀속되는 GAAP 순이익은 2억 900만 달러에서 1억 8,700만 달러로 줄었다. 희석 GAAP EPS는 3.04달러에서 2.78달러로 하락했다.

상반기 조정 수치는 더 큰 이익 감소를 나타냈다. 조정 영업이익은 3억 1,000만 달러에서 2억 7,200만 달러로 줄었고, 조정 순이익은 2억 7,500만 달러에서 2억 1,500만 달러로 감소했다. 조정 희석 EPS는 3.98달러에서 3.20달러로 하락했다.

해당 6개월 동안 훌리한 로키의 조정 세전 이익률은 전년 동기 25.9%에서 23.7%로 낮아졌다. 조정 보수 비용은 7억 7,800만 달러에서 7억 4,000만 달러로 감소했지만, 조정 비보수 비용은 1억 7,700만 달러에서 1억 9,100만 달러로 증가했다.

금융 및 가치평가 자문 부문, 매출 비중 확대

기업금융(Corporate Finance) 부문은 상반기 매출의 65%를 차지하며 전년 동기의 66%에 이어 훌리한 로키의 가장 큰 사업 부문 자리를 유지했다. 재무리구조화(Financial Restructuring) 부문은 21%에서 감소한 20%를 기여한 반면, 금융 및 가치평가 자문(Financial and Valuation Advisory) 부문 비중은 13%에서 15%로 확대되었다.

2026년 9월 30일로 끝난 직전 12개월 동안 기업금융 부문은 617건의 완료된 거래 및 수수료 발생 건을 통해 전체의 66%인 16억 9,000만 달러의 매출을 올렸다. 재무리구조화 부문은 121건의 거래에서 전체의 20%인 5억 300만 달러의 매출을 올렸다. 금융 및 가치평가 자문 부문은 2,567건의 수수료 발생 건을 기록하며 전체의 14%인 3억 6,100만 달러를 창출했다.

회사는 해당 직전 12개월 동안 총 약 26억 달러의 매출을 기록했다고 밝혔다. 9월 30일 기준 전 세계 34개 사업장에 370명의 매니징 디렉터를 포함해 총 2,937명의 임직원을 두고 있다.

성장 전략, 인재 채용과 인수합병에 지속 집중

훌리한 로키는 장기 확장 전략의 중심이 내부 인재 육성, 선임 산업 및 상품 뱅커 채용, 전략적 인수합병(M&A) 및 합작투자 추진, 자문 서비스를 지원하기 위한 기술 및 데이터 활용에 있다고 밝혔다.

기업금융 부문에서 회사는 산업 전문성과 지역적 커버리지 확대, 자본 솔루션(Capital Solutions) 플랫폼 구축, 거래 규모 및 수수료 증대에 집중하고 있다. 재무리구조화 부문의 성장 우선순위는 글로벌 차원의 레버리지 활용 확대, 점차 복잡해지는 재무제표, 리구조화 자문 서비스의 지속적인 세계화를 포함한다. 금융 및 가치평가 자문 부문에서는 지역적 확장과 고부가가치 서비스 추가, 고객의 라이프사이클 전반에 걸친 관계 심화를 계획하고 있다.

훌리한 로키는 지난 15년간 산업 커버리지, 지역적 범위 및 서비스 제공 범위를 넓히기 위해 21건의 인수를 완료했다. 가장 최근에 기재된 거래는 2026년 9월 에너지 분야 전문 투자은행 인수였다. 회사는 인수합병을 자체 성장을 보완하는 수단으로 설명하며, 선급금과 조건부 대가의 조합을 사용해 거래를 구조화한다.

회사는 낮은 부채 수준으로 운영되고 있으며, 아직 인출되지 않은 1억 5,000만 달러 규모의 회전한도 대출(revolving credit facility)을 유지하고 있다고 밝혔다. 자본 배분 우선순위에는 사업 확장에 따른 분기 배당금 확대, 가능 시 전략적이고 주당가치에 기여하는(accretive) 인수합병에 잉여 현금 활용, 누적된 잉여 현금의 효율적인 주주 환원이 포함된다.

경영진의 전망은 시장, 실행 및 인수 관련 리스크에 종속된다. 발표 자료는 회사의 규제기관 제출 문서에 상세히 적힌 요인을 포함하여, 알려지거나 알려지지 않은 리스크와 불확실성으로 인해 실제 결과가 미래 예측 진술과 크게 다를 수 있다고 경고했다. 또한 회사의 조정 지표는 인수 관련 보수, 통합 비용, 무형자산 상각비 및 특정 세금 효과를 제외하므로 다른 기업이 사용하는 유사한 명칭의 지표와 비교할 수 없을 수 있다.