에퀴닉스, 3분기 수주 역대 최고치 달성에 2026년 전망 상향

이퀴닉스(Equinix)는 3분기 매출이 11% 증가하고 연환산 총예약액이 전년 동기 대비 35% 늘어난 5억 3,300만 달러로 사상 최대치를 기록함에 따라 2026년 연간 실적 전망을 상향 조정했다. 이 데이터센터 운영업체는 전반적인 고객 수요 확대, 가격 경쟁력 강화, 용량 공급 증가가 이번 분기 실적을 견인했다고 밝혔다. 아울러 2026년에는 연초 예상보다 약 40% 많은 캐비닛을 공급할 수 있을 것으로 전망했다.

매출은 2025년 3분기 23억 2,000만 달러에서 25억 7,000만 달러로 증가했다. 정규화 및 고정환율 기준 매출은 12% 증가했으며, 월간 반복 매출은 11% 늘어났다. 조정 EBITDA는 보고 기준 15% 증가한 13억 2,000만 달러를 기록해 51%의 마진율을 나타냈으며, 정규화 및 고정환율 기준으로는 14% 증가했다.

조정운영자금(AFFO)은 20% 증가한 11억 6,000만 달러를 기록했다. 희석 주당 AFFO는 전년 동기의 9.83달러에서 11.64달러로 늘어났다. 정규화 및 고정환율 기준 AFFO 성장률은 14%였다.

매출, 조정 EBITDA, AFFO는 2분기 실적에 기여했던 일회성 xScale 임대 수수료의 영향으로 전분기 대비 감소했다. 해당 수수료를 제외하면 정규화 및 고정환율 기준 전분기 대비 성장률은 매출 3%, 조정 EBITDA 4%, AFFO 3%를 기록했다.

사상 최대 예약액 및 캐비닛 당 수익성 개선

연환산 총예약액은 전년 동기 대비 35% 증가한 5억 3,300만 달러를 기록하며 처음으로 5억 달러를 돌파했다. 이퀴닉스는 이번 분기 동안 3,200개 이상의 고객사와 2만 5,000건이 넘는 계약을 체결했다.

이퀴닉스는 전분기 대비 5,700개의 과금 캐비닛을 추가하여 전 세계 총 캐비닛 수를 31만 3,300개로 늘렸다. 캐비닛당 월간 반복 매출은 2,574달러로 증가했는데, 이퀴닉스는 이를 전력 밀도 상승과 견조한 가격 정책 덕분이라고 설명했다. 전 세계 가동률은 전분기와 동일한 78%를 유지한 반면, 안정화된 시설의 가동률은 전년 동기 82%에서 83%로 상승했다.

이퀴닉스는 물리적 상호연결 5,800개와 가상 연결 1,100개를 포함해 6,900개의 순상호연결을 추가하여 총 상호연결 수를 52만 9,600개로 늘렸다. 월간 반복 매출 이탈률은 전년 동기 2.3%에서 1.7%로 감소했다.

안정화된 데이터센터는 전년 동기 대비 7% 증가한 19억 4,000만 달러의 분기 매출을 올렸으며, 현금 매출총이익률은 71%를 기록했다. 회사 측은 계약상 가격 인상, 상호연결 증가, 전력 밀도 상승이 실적 향상에 기여했다고 밝혔다. 확장 단계 시설은 24% 증가한 5억 4,900만 달러의 매출과 69%의 현금 매출총이익률을 기록했다.

3개 전 지역에서의 성장

미주 지역 매출은 보고 기준 11% 증가한 11억 5,000만 달러, 정규화 및 고정환율 기준으로는 12% 증가했다. 조정 EBITDA는 15% 증가한 5억 6,000만 달러로 49%의 마진율을 나타냈다. 이 지역의 전분기 대비 실적은 2분기에 반영된 xScale 임대 수수료의 영향을 받았다.

유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역 매출은 12% 증가한 8억 7,800만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA는 19% 증가한 4억 5,600만 달러를 나타냈다. 이 지역의 조정 EBITDA 마진율은 전년 동기 49%에서 52%로 상승했다.

아시아 태평양 지역 매출은 10% 증가한 5억 4,500만 달러를 기록했으며, 정규화 및 고정환율 기준으로는 12% 성장했다. 조정 EBITDA는 11% 증가한 3억 5,000만 달러로 56%의 마진율을 기록했다.

연간 실적 전망 상향 조정

이퀴닉스는 이제 2026년 연간 매출을 103억 3,000만 달러에서 103억 7,000만 달러로 예상하고 있으며, 이는 약 12%의 정규화된 성장을 의미한다. 이는 이전 전망치인 102억 1,000만 달러~102억 9,000만 달러보다 1억 달러 상향된 것으로, 순수 실적 증가분 8,400만 달러와 환율 변동 이익 1,600만 달러가 포함되어 있다.

연간 조정 EBITDA는 52억 9,000만 달러에서 53억 3,000만 달러로 예상되며, 마진율은 약 51%에 달할 것으로 전망된다. 이는 이전 전망 범위였던 52억 1,000만 달러~52억 7,000만 달러와 비교된다. 상향 조정된 7,000만 달러에는 순수 실적 증가분 5,900만 달러와 환율 이익 1,100만 달러가 포함된다.

AFFO 가이던스는 9,000만 달러 상향된 43억 4,000만 달러~43억 8,000만 달러로 조정되었다. 희석 주당 AFFO는 43.71달러에서 44.11달러로 예상되어, 이전 10%~12%였던 정규화 및 고정환율 기준 성장률 전망치가 11%~12%로 상향되었음을 뜻한다. 이번 AFFO 수정에는 조정 EBITDA, 환율 영향 및 앳노스(atNorth) 합작법인의 영향이 반영되어 있다.

4분기 매출은 정규화 기준 12%~13% 증가한 26억 8,000만 달러~27억 2,000만 달러에 달할 것으로 이퀴닉스는 예상하고 있다. 조정 EBITDA는 13억 3,000만 달러에서 13억 7,000만 달러로 추정되며 마진율은 49%~50% 수준일 것으로 전망된다.

설비 투자 및 자금 조달

이퀴닉스는 4분기에 사상 최대 규모인 1만 3,450개 상당의 판매 가능 IBX 캐비닛을 공급할 예정이다. 발표된 리테일 확장 프로그램은 20개국 32개 시장에 걸친 48개 프로젝트로 구성되어 있으며, 2026년 4분기부터 2027년까지 3만 5,500개 이상의 캐비닛을 추가할 계획이다. 주요 리테일 프로젝트 오픈 지역으로는 보고타, 두바이, 프랑크푸르트, 마이애미 등이 있다.

회사는 xScale 및 부동산 매입을 제외한 연간 비반복적 자본 지출(CAPEX)을 47억 1,000만 달러에서 56억 9,000만 달러로 전망하고 있다. 경상 자본 지출은 매출의 약 3%에 해당하는 2억 9,000만 달러에서 3억 1,000만 달러 수준일 것으로 예상된다.

이퀴닉스는 91억 달러의 가용 유동성, 4.1배의 순레버리지 비율, 약 250억 달러의 총부채를 기록했다고 밝혔다. 이번 분기 동안 2029년부터 2036년 사이에 만기가 도래하는 30억 달러 규모의 달러화 채권을 발행했고, 기존 신용 공도를 2031년 7월 만기되는 55억 달러 규모의 신규 신용 공도로 리파이낸싱했다. 세후 혼합 차입 금리는 3.2%였으며, 가중평균 만기는 6.1년이었다.

회사는 2026년 현금 배당금을 주당 20.64달러(전년 대비 주당 10% 증가), 총 약 20억 4,000만 달러로 예상하고 있다. 주당 5.16달러의 4분기 배당금은 2026년 12월 16일에 지급될 예정이다.

이퀴닉스는 자사의 실적 전망이 환율 변동, 인플레이션, 변동성이 큰 에너지 시장, 전력 조달 비용 상승의 영향을 받을 수 있다고 주의를 당부했다. 그 밖에 파악된 위험 요소로는 부지 및 전력 확보 제약, 건설 및 공급망 관련 어려움, 경쟁 심화, 고객 집중도, 인수 통합 문제, 자금 조달 가능성, 부채 부담, 규제 또는 소송 문제, 부동산투자신탁(REIT) 세제 혜택 지위 유지 관련 위험 등이 포함된다.