알파벳 3분기 매출 클라우드 2배 성장에 25% 증가, 설비투자는 현금흐름에 부담

알파벳은 구글 클라우드 매출의 2배 증가와 검색 부문의 지속적인 성장에 힘입어 3분기 매출이 전년 동기 대비 25% 증가한 1,275억 8,000만 달러를 기록했다고 발표했다. 영업이익은 30% 증가했으나, 인프라 지출이 급증하면서 분기 잉여현금흐름이 마이너스로 돌아섰고 기타 비용 적자 전환으로 인해 순이익과 희석 주당순이익(EPS)이 감소했다.

영업이익은 전년 동기의 312억 3,000만 달러에서 405억 8,000만 달러로 늘었다. 총원가 및 비용이 22% 증가한 870억 달러에 그쳐 매출 증가율이 이를 상회함에 따라 알파벳의 영업이익률은 30.5%에서 31.8%로 확대됐다.

보통주 주주 귀속 순이익은 25% 감소한 261억 7,000만 달러를 기록했으며, 희석 주당순이익은 26% 줄어든 2.12달러를 나타냈다. 이러한 감소는 영업 실적 호조에도 불구하고, 기타 수익·비용이 전년 동기 127억 6,000만 달러 수익에서 82억 2,000만 달러 비용으로 전환된 데 따른 것이다. 이에 따라 법인세 차감 전 순이익은 26% 감소한 323억 6,000만 달러로 집계됐다.

클라우드 매출 2배 이상 증가

구글 클라우드는 매출이 151억 6,000만 달러에서 307억 1,000만 달러로 103% 급증하며 이번 분기 가장 큰 성장 기여 요인으로 작용했다. 사업부문 영업이익은 35억 9,000만 달러에서 111억 2,000만 달러로 증가했으며, 영업이익률은 23.7%에서 36.2%로 확대됐다.

알파벳은 커스텀 텐서 처리 장치(TPU), CPU, 스토리지, 네트워킹, 수랭식 랙 및 JAX, PyTorch 등 프레임워크에 대한 소프트웨어 지원을 아우르는 통합 클라우드 인프라를 강조했다. 알파벳은 발표 자료를 통해 이러한 풀스택 접근 방식이 자사 AI 컴퓨팅 전략의 핵심이라고 설명했다.

제미나이(Gemini)의 직접 API 사용을 포함한 알파벳의 자사 모델 전체에서 분당 처리량은 전분기 대비 40% 증가한 약 320억 토큰에 달했다. 제미나이 앱의 월간 활성 사용자 수(MAU)는 10억 명을 돌파했다. 알파벳은 또한 해당 기간 동안 제미나이 4 아르곤(Argon) 및 카본(Carbon) 모델을 포함한 다수의 모델을 출시하며 AI 제품 개발 및 배포 가속화에 주력하고 있음을 보여줬다.

검색 부문, 구글 서비스 성장 견인

구글 서비스 매출은 11% 증가한 963억 달러를 기록했다. 사업부문 영업이익은 335억 3,000만 달러에서 391억 6,000만 달러로 늘어 영업이익률이 38.5%에서 40.7%로 상승했다.

구글 검색 및 기타 광고 매출은 12% 증가한 633억 5,000만 달러를 기록했다. 또한 알파벳은 구체적인 쿼리 증가율을 공개하지는 않았으나, 검색 쿼리가 최근 5년 만에 가장 빠른 성장세를 기록했다고 밝혔다.

유튜브 광고 매출은 9% 증가한 112억 1,000만 달러를 기록한 반면, 구글 네트워크 매출은 1% 증가한 74억 6,000만 달러에 그쳤다. 구독, 플랫폼 및 기기 매출은 11% 증가한 142억 9,000만 달러를 기록했다. 유튜브 뮤직 및 프리미엄 구독자 수는 체험판 이용자를 포함해 1억 5,000만 명을 기록했다.

AI 지출, 현금 창출력에 부담

알파벳의 매출원가는 24% 증가한 514억 2,000만 달러를 기록했다. 연구개발(R&D) 지출은 36% 증가한 206억 4,000만 달러, 판매 및 마케팅비는 22% 증가한 88억 달러를 기록한 반면, 일반 관리비는 17% 감소한 61억 4,000만 달러를 나타냈다.

자본지출(CapEx)은 알파벳의 인프라 투자 규모를 반영해 전년 동기의 239억 5,000만 달러에서 114% 급증한 513억 6,000만 달러에 달했다. 영업활동 현금흐름은 422억 9,000만 달러를 기록했으나, 자본지출 이후의 비GAAP 잉여현금흐름은 마이너스 90억 7,000만 달러로 집계됐다. 전년 동기 잉여현금흐름은 244억 6,000만 달러의 플러스(+)를 기록한 바 있다.

최근 12개월(TTM) 기준 영업활동 현금흐름은 총 1,795억 5,000만 달러, 자본지출은 1,598억 달러를 기록해 잉여현금흐름은 197억 5,000만 달러를 나타냈다. 알파벳은 잉여현금흐름을 영업활동 현금흐름에서 유형자산 취득액을 차감한 금액으로 정의하고 있다.

발표 자료에서는 지속적인 AI 혁신, 모델 배포 및 인프라 통합을 강조했으나, 미래 전망 진술은 현재의 기대치와 가정을 기반으로 작성되었다고 언급했다. 알파벳은 규제 당국 제출 공시 문서에 기술된 위험과 불확실성 요소로 인해 실제 결과가 명시된 내용과 크게 달라질 수 있다고 주의를 당부했다.