NOV 2026년 3분기 매출, 제품 및 서비스 부문 성장에 2% 증가

NOV는 에너지 장비 매출 감소를 에너지 제품 및 서비스 부문의 확장이 상쇄함에 따라 2026년 3분기 매출이 전년 동기 대비 소폭 증가했다고 발표했다. 수익성은 전분기 대비 개선되었으나 전년 동기 수준을 약간 밑돌았으며, 경영진은 4분기 매출이 전년 동기 수준에서 제자리걸음을 할 것으로 전망하고 있다.

이 유전 기술 및 장비 기업의 3분기 매출은 22억 3,000만 달러로 전분기 대비 4%, 전년 동기 대비 2% 증가했다. 조정 EBITDA는 2억 8,100만 달러로, 2분기의 2억 5,800만 달러와 전년 동기의 2억 8,300만 달러에 대비된다. 조정 EBITDA 마진율은 12.6%로 전분기의 11.9%보다는 상승했지만 전년 동기 분기의 13.3%에는 못 미쳤다.

3분기 조정 EBITDA에는 약 500만 달러의 관세 환급 혜택이 포함되었다. NOV는 해당 혜택을 제외할 경우 전분기 대비 순증 마진율이 약 35%였다고 밝혔다. 지배기업 지분 순이익(GAAP)은 9,000만 달러로 전년 동기의 1억 1,200만 달러보다는 감소했으나 2분기에 발표된 4,200만 달러의 두 배를 상회했다.

제품 및 서비스 부문이 성장을 견인

에너지 제품 및 서비스 매출은 전분기 대비 및 전년 동기 대비 모두 9% 증가한 10억 6,000만 달러를 기록했다. 드릴 파이프 및 복합재 장비의 수주잔고 확대에 대응한 제조업 가동량 증가가 이러한 성장을 이끌었다.

해당 부문의 조정 EBITDA는 전년 동기의 1억 4,400만 달러, 2분기의 1억 3,500만 달러에서 1억 5,300만 달러로 증가했다. 조정 EBITDA 마진율은 14.5%로 전년 동기의 14.8%, 전분기의 13.9%와 대비된다. 관세 환급 혜택을 제외하면, 비용 구조 개선과 운영 효율성이 반영되어 마진율이 전년 동기 대비 30bp, 전분기 대비 210bp 개선되었다.

또한 NOV는 해외 파이프라인 수송용량 확장 및 생산 최적화 프로젝트에 힘입어 생산 미드스트림 사업 부문에서 분기 최대 매출을 기록했다. 디지털 서비스 부문 역시 분기 최대 매출을 달성했으며, 회사는 이를 점유율 확대와 디지털 완정 솔루션 채택 증가 덕분으로 돌렸다.

해외 사업 활동 중 아르헨티나는 전년 동기 대비 20% 이상 성장했으며, 중동 지역은 전분기 대비 및 전년 동기 대비 모두 20%를 상회하는 성장을 나타냈다. 해저 플렉시블 파이프 사업은 매출, 조정 EBITDA, 조정 EBITDA 마진율에서 7분기 연속 전년 동기 대비 증가세를 기록했다.

매출 감소에도 불구하고 장비 부문 마진 확대

에너지 장비 매출은 12억 2,000만 달러로 전분기와 사실상 동일했으나 전년 동기 대비로는 2% 감소했다. NOV는 특정 해양 생산 프로젝트의 종료를 다른 장비 및 서비스 수요 호조가 완전히 상쇄하지 못했다고 밝혔다.

부문 조정 EBITDA는 총 1억 8,700만 달러로 전년 동기의 1억 8,000만 달러보다는 증가했지만 2분기의 2억 달러보다는 감소했다. 조정 EBITDA 마진율은 우호적인 프로젝트 믹스와 수주잔고의 수익성 개선에 힘입어 전년 동기 대비 90bp 확대된 15.3%를 기록했다.

에너지 장비 부문의 분기 말 수주잔고는 39억 8,000만 달러로 전분기 대비 1억 200만 달러, 전년 동기 대비 5억 7,700만 달러 감소했다. 순주문 금액은 5억 7,700만 달러로 수주출하비율은 91%를 기록했다. 수주는 전분기 대비 22% 증가했으나 전년 동기 대비로는 39% 감소했다.

해당 기간 동안 NOV는 한 글로벌 메이저 석유기업의 글로벌 해양 시굴용 드릴링 선단 전체에 대한 데이터 통합 및 원격 모니터링 작업을 수주했다. 또한 부유식 석유 및 가스 생산 프로젝트용 계류 시스템 주문을 여러 건 수주했으며, 인양 능력 향상과 추가 자동화가 포함된 고사양 드릴십 업그레이드 패키지도 수주했다.

4분기 매출은 전년 동기 수준 유지 전망

2026년 4분기 NOV는 연결 매출이 전년 동기 수준을 유지하고 조정 EBITDA는 2억 6,000만~3억 달러를 기록할 것으로 예상하고 있다.

에너지 장비 매출은 전년 동기 대비 4%~6% 감소할 것으로 예상되며, 조정 EBITDA는 1억 7,500만~2억 500만 달러로 전망된다. 에너지 제품 및 서비스 매출은 6%~8% 증가하고 조정 EBITDA는 1억 4,000만~1억 6,000만 달러를 기록할 것으로 예상된다.

이 전망은 회사가 언급한 예상되는 활동 둔화를 제외하면 중동의 영업 환경이 3분기 조건과 일정하게 유지될 것이라는 전제에 기반한다. NOV는 지정학적/지역적 조건이 악화될 경우 실제 실적이 가이던스와 크게 달라질 수 있다고 경고했다.

경영진은 또한 2030년까지 예상되는 부유식 원유 생산·저장·하역 설비(FPSO) 프로젝트와 관련된 유망한 해양 생산 기회를 강조했다. NOV는 프로젝트 범위와 운용 환경에 따라 FPSO당 수주 가능 규모(addressable content)를 1억~7억 달러로 추정하고 있으며, 극한 환경용 선박의 경우 상한선에 도달할 수 있다고 밝혔다. 이 추정치는 매출이나 수주 가이던스가 아니며, 실제 수주는 경쟁 상황, 고객의 결정 및 프로젝트 타이밍에 따라 달라진다.

현금흐름 및 자본 배분

해당 분기 영업활동 현금흐름은 4,100만 달러였으며, 자본적 지출이 8,800만 달러로 집계되어 마이너스(-) 4,700만 달러의 잉여현금흐름을 기록했다. 2026년 첫 9개월간 영업 현금흐름은 3,200만 달러, 잉여현금흐름은 마이너스(-) 2억 200만 달러로, 전년 동기의 플러스 4억 400만 달러와 대비된다.

NOV는 3분기까지 자본적 지출로 2억 3,400만 달러를 집행했으며 연간 지출액은 3억 4,000만~3억 6,000만 달러로 예상하고 있다. 회사는 첫 9개월 동안 1억 4,500만 달러를 들여 750만 주를 자사주 매입했고 1억 2,900만 달러의 배당금을 지급했다. 2분기에 지급된 3,200만 달러의 특별 배당금을 제외한 자본 환원 총액은 2억 4,200만 달러였다.

NOV는 기본 배당금, 전술적 자사주 매입, 연례 특별 배당금을 통해 초과 잉여현금흐름의 최소 50%를 환원할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이 전망은 유가 및 천연가스 가격, 고객 수요, 중동 영업 환경의 난제, 관세 및 무역 정책 변화, 제재, 전반적인 경기 상황, 해양 프로젝트 수주 시점 등에 따라 변동될 수 있다.