반도체 테스트 부문 성장에 테라다인 3분기 매출 70% 급증

테라다인(Teradyne Inc., NASDAQ: TER)은 인공지능(AI) 관련 수요가 사업 포트폴리오 구성을 지속적으로 견인함에 따라 반도체 테스트, 제품 테스트 및 로보틱스 전반의 견조한 성장에 힘입어 2026년 3분기 매출이 전년 동기 대비 70% 증가했다고 발표했다. 비GAAP 주당순이익(EPS)은 169% 급증했으며, 회사는 4분기 매출 전망치 중간값으로 약 13억 달러를 제시했다.

이번 분기 매출은 총 13억 600만 달러로 전년 동기 7억 6,900만 달러, 전분기 13억 2,900만 달러와 비교된다. 테라다인은 매출과 비GAAP EPS가 가이던스 상단을 초과 달성하며, 분기 매출이 약 13억 달러에 육박하는 3분기 연속 성과를 기록했다고 밝혔다.

비GAAP EPS는 전년 동기 0.85달러에서 2.29달러로 늘어났으나, 2분기의 2.47달러에는 미치지 못했다. 비GAAP 영업이익은 4억 1,300만 달러로 매출의 31.6%를 차지해 전년 동기의 1억 5,700만 달러(20.4%)에서 상승했다. 총마진은 59.1%로 전년 동기의 58.5%, 전분기의 59.8%와 비교된다.

영업비용은 연구개발(R&D) 비용 및 판매관리비(SG&A) 지출 증가를 반영해 전년 동기 2억 9,300만 달러에서 3억 5,800만 달러로 증가했다. R&D 비용은 1억 2,500만 달러에서 1억 6,300만 달러로 늘어났으며, SG&A 비용은 1억 6,800만 달러에서 1억 9,500만 달러로 증가했다.

반도체 테스트 부문의 성장 주도

반도체 테스트 부문은 10억 7,200만 달러의 매출을 올려 전체 매출의 82%를 차지하며 테라다인의 가장 큰 사업 부문 자리를 유지했다. 해당 매출은 전년 동기 6억 600만 달러 대비 77% 증가했으나, 2분기의 11억 2,200만 달러보다는 감소했다. 한편 회사는 메모리 및 통합 시스템 테스트 부문에서 분기 기준 역대 최대 매출을 기록했다고 밝혔다.

테라다인은 AI 관련 연산 및 메모리 수요를 반도체 테스트 부문의 중요한 성장 동력으로 꼽았다. 경영진은 또한 이원화 공급업체(dual-vendor) 인증 및 생산 주기를 통해 연산 분야에서 점진적으로 점유율을 확대할 수 있는 가능성을 강조했다. 발표 자료에 따르면 인증을 받은 두 번째 공급업체는 초기에는 30%의 점유율 확보를 목표로 형성되고, 성숙기에는 30%~70% 수준에 이를 것으로 예상되나, 실제 결과는 고객사의 채택 및 양산 증산 상황에 따라 달라질 수 있다.

제품 테스트 매출은 전년 동기 대비 56% 증가한 1억 3,800만 달러로 회사 전체 매출의 11%를 차지했다. 이 사업부는 고속 네트워크 및 데이터 센터에 사용되는 컴퓨팅, 광트랜시버, 광학(포토닉스) 및 고성능 인터커넥트 관련 기회의 혜택을 받았다.

로보틱스 부문은 전년 동기 7,500만 달러에서 28% 증가한 9,600만 달러의 매출을 기록했으나, 2분기의 1억 달러보다는 감소했다. 테라다인은 이 실적이 역대 3분기 로보틱스 매출 중 최고치라고 설명했다. 회사는 이 사업을 이커머스, 물류, 반도체 및 전자 제품 분야에 집중하는 한편, 7세대 유니버설 로봇(Universal Robots) 플랫폼을 산업 자동화 및 피지컬 AI 구축용으로 배치하고 있다.

테라다인의 전체 제품 매출은 전년 동기 6억 3,200만 달러에서 증가한 11억 6,400만 달러를 기록했으며, 서비스 매출은 1억 3,700만 달러에서 1억 4,200만 달러로 늘어났다.

4분기 및 연간 전망

테라다인은 4분기 매출로 12억 5,000만 달러에서 13억 5,000만 달러, 비GAAP EPS로 1.95달러에서 2.25달러를 전망하고 있다. 가이던스 중간값 기준으로 매출은 13억 달러, EPS는 2.10달러가 된다. 또한 회사는 비GAAP 총마진 57.5%~58.5%, 영업이익률 28%~30%를 예상하고 있다.

해당 가이던스의 중간값을 적용할 경우, 2026년 연간 매출은 약 52억 달러로 2025년 대비 60% 이상 성장하게 된다. 연간 비GAAP EPS는 약 9.41달러로 전년 대비 138% 증가할 것으로 예상된다.

또한 테라다인은 2026년 2월에 업데이트한 목표 실적 모델을 재확인했다. 이 모델은 120억 달러에서 140억 달러 규모의 자동 테스트 장비(ATE) 시장을 전제로 매출 약 60억 달러, 비GAAP 영업이익률 약 30%~34%, 비GAAP EPS 약 9.50달러~11.00달러를 상정하고 있다. 이러한 수치는 당기 가이던스가 아닌 목표치이다.

회사는 지난 60일 동안 반도체 웨이퍼 테스트부터 AI 데이터 센터 인프라에 이르는 다양한 신제품을 선보였다. 출시된 제품에는 신형 UltraFLEXplus 계측기, Magnum E2 메모리 테스터, 첨단 AI 데이터 센터 장치용 Titan HP 플랫폼, MicroLED 및 실리콘 포토닉스 응용 분야용 테스트 시스템이 포함된다.

현금흐름 및 리스크

테라다인의 분기 말 기준 현금 및 유가증권 보유액은 2분기 말의 5억 1,700만 달러에서 증가한 6억 2,500만 달러를 기록했다. 재고자산은 4억 300만 달러에서 5억 7,500만 달러로 증가했다. 잉여현금흐름(FCF)은 2억 2,700만 달러로, 2분기의 3억 7,800만 달러 및 전년 동기의 200만 달러와 비교된다.

회사는 해당 분기 동안 자사주 매입에 9,900만 달러, 배당금 지급에 2,000만 달러를 지출했다. 자본적 지출은 총 8,600만 달러였다.

테라다인은 실적 전망이 경기 상황, 고객 수요, 제품 개발 일정의 변화뿐만 아니라 로보틱스 사업의 확장 능력에 따라 변동될 수 있다고 주의를 당부했다. 언급된 기타 불확실성 요소로는 공급 제약, R&D 지출 증가, 관세, 수출 통제, 무역 규제, 지정학적 갈등, 세제 개편, 중국 및 기타 시장으로의 반도체 기술 판매에 영향을 미치는 규제 등이 포함된다.