스코피오 탱커스, 3분기 조정 순이익 1억 2,740만 달러 달성에 배당금 67% 인상

스코르피오 탱커스(Scorpio Tankers Inc., NYSE: STNG)가 2026년 3분기 조정 순이익 1억 2,740만 달러를 기록한 후 분기 배당금을 67% 인상했다. 회사의 현금 보유액은 총부채를 지속적으로 상회했다. 석유제품운반선 선사인 스코르피오 탱커스는 주주 환원, 선대 현대화, 전략적 투자에 자본을 집행함에 따라 신조선 건조 프로그램을 확대하고 추가적인 다년 정기용선 계약을 확보했다.

회사는 분기 배당금을 주당 0.45달러에서 0.75달러로 인상했으며, 지급은 2026년 12월로 예정되어 있다. 조정 주당순이익은 기본 주당 2.79달러, 희석 주당 2.49달러를 기록했다. 조정 EBITDA는 총 1억 7,220만 달러를 기록했으며, 용선등가(TCE) 매출은 2억 4,910만 달러에 달했다. TCE 매출, 조정 EBITDA, 조정 순이익은 비IFRS 지표다.

스코르피오 탱커스는 자산 매각 이익 1억 5,260만 달러를 포함해 2억 2,430만 달러의 순이익을 기록했다고 발표했다. 운전자본 변동 전 영업활동 현금흐름은 1억 7,550만 달러였다. 해당 분기 동안 회사는 부채 2억 달러를 상환하고 2,250만 달러의 배당금을 지급했다.

탱커 운임 및 용선 확보 현황

정기용선으로 운항되는 선박을 포함한 스코르피오 탱커스의 3분기 일일 평균 TCE 운임은 LR2 탱커가 5만 5,184달러, MR 탱커가 3만 1,073달러, 핸디맥스(Handymax) 선박이 2만 4,157달러였다.

10월 27일 기준, 회사는 4분기 운항 가능 일수 중 LR2 탱커의 44%를 일일 18만 1,000달러에, MR 탱커의 47%를 일일 5만 6,000달러에, 핸디맥스의 37%를 일일 4만 달러에 예약 완료했다. 이 수치는 4분기 예약 완료된 부분만을 포함하며 전체 운항 가능 일수의 운임을 나타내지는 않는다.

회사는 또한 7월과 8월에 체결한 4건의 대선(Time Charter-Out) 계약을 통해 계약 매출을 추가했다. 2015년에 건조된 MR 탱커 2척은 일일 2만 3,900달러에 3년 동안 대선 계약을 맺었다. 2016년 건조된 LR2 탱커 1척은 일일 4만 2,500달러에 3년, 2017년 건조된 LR2 탱커 1척은 일일 4만 188달러에 3년 계약을 확정했다.

스코르피오 탱커스는 정유소 가동률 상승과 해상 석유제품 수출 증가가 석유제품운반선의 수익을 뒷받침하고 있다고 밝혔다. 또한 시장 설명 자료를 통해 낮은 가시적 재고 수준, 글로벌 정제 능력의 이동, 수송 거리 증가 등을 탱커 수요에 영향을 미치는 요인으로 지목했다. 공급 측면에서는 글로벌 선대의 노후화, 제재, 원유 및 중질유 무역에서 LR2 탱커의 활용 등을 실질적인 석유제품운반선 선복량의 제약 요인으로 강조했다.

순현금 상태, 선대 투자 뒷받침

10월 26일 기준 스코르피오 탱커스의 현금 및 현금성 자산은 20억 5,000만 달러로, 총부채 6억 5,500만 달러를 차감하면 약 14억 달러의 순현금을 보유했다. 회전신용공여를 통해 이용 가능한 4억 8,300만 달러를 포함한 총유동성은 25억 4,000만 달러다. 회사는 2028년까지 만기가 도래하는 부채가 없다고 밝혔다.

이번 재무제표는 스코르피오 탱커스가 총부채 31억 6,000만 달러, 순부채 29억 3,000만 달러를 기록했던 2021년 말에 비해 대폭적인 디레버리징(부채 감축)을 이루었음을 보여준다. 회사는 2026년 7월, 2030년 1월 만기 예정이었던 7.5% 선순위 무보증 사채 2억 달러를 조기 상환했다.

스코르피오 탱커스는 해당 분기 및 그 이후에도 선대 재편을 지속했다. 9월에는 석유제품운반선 3척을 매각하기로 합의했다. 스크러버(탈황장치)가 장착된 2014년 건조 MR 탱커 1척의 3,750만 달러 규모 매각은 해당 월에 완료되었다. 스크러버가 장착된 LR2 탱커 2척(2014년 건조 7,000만 달러, 2015년 건조 7,300만 달러)의 매각은 4분기에 완료될 예정이다.

동시에 회사는 추가 신조선 건조를 추진했다. 8월과 9월에 척당 7,280만 달러에 스크러버가 장착된 LR2 석유제품운반선 4척을 매입하기로 합의했으며, 인도 예정 시기는 2029년이다. 또한 척당 1억 3,500만 달러에 스크러버가 장착된 초대형 원유운반선(VLCC) 2척을 발주했으며 2028년 인도가 예정되어 있다.

설명 자료에 따르면 2027년에서 2030년 사이 인도 예정인 직접 소유 신조선은 총 17척으로, MR 5척, LR2 8척, VLCC 4척으로 구성되어 있다. 또한 스코르피오 탱커스는 8척의 VLCC 신조선과 관련된 합작투자회사(JV)의 소수 지분을 보유하고 있으며 이는 지분 비율상 1척에 해당한다. 추정 신조선 대금 지급은 2026년 말에서 2029년 사이에 집중되어 있으나, 회사는 공정 진행 상황에 따라 분할 납부 시기와 금액이 변동될 수 있다고 덧붙였다.

스코르피오 탱커스의 운항 선대는 매각예정자산으로 분류된 2척을 포함해 평균 선령 약 10.3년의 석유제품운반선 74척으로 구성되었다. 회사는 전체 선대의 현금분기점을 일일 11,000달러로 추산했다.

이와 별도로 스코르피오 탱커스는 10월 볼라레 시핑(Volare Shipping Ltd.)의 기업공개(IPO)에 참여해 3,840만 달러를 투자하여 보통주 240만 주를 인수했다.

리스크 및 불확실성

스코르피오 탱커스의 전망은 용선료 및 선박 가치의 변동, 탱커 수요의 변화, 연료유 가격, 입거 수리 및 보험 비용, 용선 계약 상대방의 이행 능력 등에 노출되어 있다. 회사는 자금 조달 가능성, 환경 및 정부 규제, 소송, 지정학적 조건, 잠재적 항로 차질 등도 중요 불확실성 요인으로 꼽았다. 회사의 4분기 예약 실적, 신조선 인도 일정, 시장 전망은 미래예측 진술이며 실제 결과와 다를 수 있다.