디볼드 닉스도프, 3분기 매출 성장에도 불구하고 2026년 전망 하향

디볼드 닉스돌프(Diebold Nixdorf)는 리테일 부문의 두 자릿수 매출 성장에 힘입어 3분기 매출과 조정 EBITDA가 증가했다고 발표했다. 하지만 2026년 연간 조정 EBITDA, 잉여현금흐름(FCF), 조정 주당순이익(EPS) 전망치는 하향 조정했다. 또한 매출 전망 범위를 축소하고 2억 5,000만 달러 규모의 신규 자사주 매입 프로그램을 승인했다.

금융 및 리테일 기술 솔루션 기업인 디볼드 닉스돌프의 3분기 비GAAP 매출은 전년 동기 대비 5% 증가한 9억 9,100만 달러를 기록했다. 조정 EBITDA는 5% 늘어난 1억 2,780만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA 이익률은 12.9%로 변동이 없었다. 조정 주당순이익은 4% 감소한 1.34달러를 나타냈다.

GAAP 기준 당기순이익은 710만 달러를 기록했다. 비GAAP 기준 영업비용은 전년 동기의 1억 6,120만 달러에서 1억 5,780만 달러로 감소해 매출 대비 영업비용 비중이 17.1%에서 15.9%로 낮아졌다. 디볼드 닉스돌프는 연간 영업비용이 전년 대비 최소 2% 감소할 것으로 예상하고 있다.

일회성 세금 납부액을 제외한 잉여현금흐름은 전년 동기 2,450만 달러 흑자에서 마이너스 4,590만 달러로 적자 전환했다. 회사 측은 부가가치세 환급 시점과 운전자본에 대한 전략적 투자 영향으로 분기 현금흐름이 영향을 받았다고 설명했다. 한편 산출 과정에서 1,440만 달러의 일회성 세금 납부액은 별도로 제외됐다.

리테일 부문 성장세, 금융 부문 추월

리테일 매출은 16.1% 증가한 2억 9,610만 달러를 기록하며 4분기 연속 두 자릿수 성장을 달성했다. POS(Point-of-Sale) 및 셀프 계산대 시스템 호조에 힘입어 제품 매출이 30.9% 늘어났고, 서비스 매출은 4.4% 증가했다.

다만 이번 성장은 수익성 저하를 동반했다. POS 제품 중심의 매출 비중 변화로 리테일 매출총이익은 3% 감소한 6,120만 달러를 기록했고, 매출총이익률은 24.7%에서 20.7%로 축소됐다. 디볼드 닉스돌프는 유럽과 북미 지역의 POS 매출이 전년 동기 대비 2배 늘어났다고 밝혔다.

주요 수주 건으로는 유럽 대형 식품 유통업체의 6,000대 규모 셀프 계산대 교체 사업, 영국 식품 및 유통업체와의 2,500만 달러 이상 규모 서비스 계약, 북미 200개 매장 1,200여 개 계산대 수주 등이 꼽혔다. 인공지능(AI) 플랫폼 '스마트 비전(Smart Vision)'은 2026년 말까지 1,000건 이상의 도입 목표를 순조롭게 추진 중이다.

금융 부문 매출은 유럽, 라틴아메리카, 북미 성장에 힘입어 0.7% 증가한 6억 9,480만 달러를 기록했다. 제품 매출은 2.6% 감소한 반면 서비스 매출은 3% 증가했다. 서비스 수익성 개선에 힘입어 금융 부문 매출총이익은 2% 늘어난 1억 8,920만 달러를 기록했으며, 매출총이익률은 40bp 상승한 27.2%를 나타냈다.

금융 부문 수주에는 북미 주요 은행 대상 현금자동입출금기(캐시 리사이클러) 520대, 라틴아메리카 대형 금융기관 대상 지점용 리사이클러 360대 및 장기 유지보수 계약, 아시아 주요 시장 대상 ATM 1,450대 공급 등이 포함됐다. 또한 스페인 금융기관의 약 6,000대 규모 지역 ATM 네트워크 유지보수를 위한 장기 계약도 체결했다. 경영진은 4분기 금융 부문 매출이 전분기 대비 강화된 성장세를 보일 것으로 예상하고 있다.

전사 기준 서비스 매출은 5억 4,400만 달러에서 5억 6,300만 달러로, 제품 매출은 4억 100만 달러에서 4억 2,800만 달러로 각각 증가했다. 전체 매출총이익은 소폭 늘었으나, 지역 및 제품 믹스 변화로 인해 전체 매출총이익률은 25.4%에서 25.3%로 소폭 하락했다. 올해 누적 수주출하비율(Book-to-bill ratio)은 1.0을 기록했다.

2026년 실적 전망 하향 조정

디볼드 닉스돌프는 2026년 비GAAP 매출 전망치를 기존 38억 6,000만~39억 4,000만 달러에서 38억 6,000만~39억 달러로 하향 조정했다. 수정된 전망치에는 비주력 사업인 튀르키예 법인의 연초 이후 매출 약 1,000만 달러가 제외됐다.

조정 EBITDA 전망치는 기존 5억 1,000만~5억 3,500만 달러에서 4억 9,000만~5억 1,000만 달러로 낮췄다. 일회성 세금 납부액을 제외한 잉여현금흐름 예상치는 2억 5,500만~2억 7,000만 달러에서 1억 9,000만~2억 1,000만 달러로 줄었으며, 조정 주당순이익(EPS) 가이던스도 5.25~5.75달러에서 4.50~4.85달러로 하향 조정됐다.

경영진은 4분기 조정 EBITDA, 조정 EPS 및 잉여현금흐름이 전분기 대비 증가할 것으로 예상하고 있다. 디볼드 닉스돌프는 2026년 잉여현금흐름 전환율 목표를 40%~45%로 설정하고 있다.

3분기 말 기준 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금은 1억 8,490만 달러였으며, 회전한도 대출 미상환 잔액은 없었고, 직전 12개월 조정 EBITDA 대비 순레버리지 비율은 약 1.5배를 기록했다. 9월 30일 기준 순부채는 7억 9,150만 달러였다.

이번 2억 5,000만 달러 규모의 신규 자사주 매입 승인은 지난 2025년 4분기에 발표되어 최근 보고 기간 말 기준으로 거의 완료된 2억 달러 규모 프로그램에 이어진 것이다.

디볼드 닉스돌프는 또한 유로넷 월드와이드(Euronet Worldwide)와 ATM 아웃소싱 분야에서 글로벌 전략적 협력을 추진할 의향이 있다고 발표했다. 제안된 협력 방안은 최종 계약 체결을 남겨두고 있으며, 디볼드 닉스돌프의 ATM 기술 및 현장 서비스 역량과 유로넷의 거래 처리 플랫폼 및 독립 ATM 네트워크를 결합하는 것을 목표로 한다.

회사는 향후 실적에 영향을 미칠 수 있는 요인으로 가격 경쟁, 무역 정책 및 관세 변화, 지정학적 불안정성, 투입 비용 및 인건비 상승, 사이버 보안 위협, 공급업체 의존도, 비현금 결제 수단의 지속적 확대 등을 꼽았다. 비용 절감 이니셔티브, 제품 전략 및 유로넷과의 잠재적 협업 실행 또한 불확실성에 노출되어 있다.