뱅크 오브 칼리포니아, 순이자마진 상승 속 3분기 EPS 0.46달러 기록

뱅크 오브 칼리포니아(NYSE: BANC)는 자산 수익률 상승과 2분기 대차대조표 리포지셔닝 효과로 순이자이익과 수익성이 개선되면서 2026년 3분기 희석 주당순이익(EPS)이 0.46달러를 기록했다고 발표했다. 순이자마진(NIM)은 전 분기 대비 21bp 상승한 3.34%를 기록했으며, 4분기 세전 대손충당금 적립 전 영업이익(PPNR) 전망치를 유지하고 예상 마진 범위를 축소했다.

순이익은 총 8,310만 달러로, 전 분기 2억 4,130만 달러의 손실 및 전년 동기 6,960만 달러의 순이익과 대비된다. 보통주 및 동등 주주가 사용할 수 있는 순이익은 7,310만 달러였다. 전 분기에는 전략적 리포지셔닝과 관련된 상당한 증권 손실 및 신용 비용이 포함되어 있었다.

순이자이익은 전 분기 대비 9%, 전년 동기 대비 7% 증가한 2억 7,240만 달러를 기록했다. 이자수익자산의 평균 수익률은 유가증권 및 대출 수익률 상승에 힘입어 전 분기 대비 25bp 상승한 5.43%를 기록했다. 총매출은 3억 380만 달러로 1분기 및 전년 동기 대비 모두 6% 증가했다.

비이자비용은 전 분기 대비 2% 감소한 1억 8,540만 달러로 전년 동기와 거의 변동이 없었다. 전 분기 대비 감소는 주로 규제 관련 평가액 감소와 비경상 비용 감소를 반영했다. 비GAAP 조정 효율성 비율은 전 분기 64.01%, 전년 동기 58.24%에서 55.47%로 개선되었다.

비GAAP 세전 대손충당금 적립 전 영업이익은 1억 1,840만 달러에 달해 1분기 대비 12%, 전년 동기 대비 16% 증가했다. 평균자산순이익률(ROA)은 0.94%였으며, 비GAAP 평균유형보통주자본이익률(ROTCE)은 2025년 3분기 9.87%에서 11.93%로 상승했다.

리포지셔닝으로 이자이익 뒷받침

이번 분기에는 저수익 증권 23억 달러를 고수익 자산으로 리포지셔닝한 성과가 반영되었다. 매도가능증권 수익률은 전 분기 대비 23bp 상승한 4.58%를 기록했으며, 포트폴리오 듀레이션은 1분기 5.0년에서 3.9년으로 줄어들었다. 연방홈론은행(FHLB) 주식에 대한 일회성 특별배당금 280만 달러를 포함한 전체 증권 수익률은 4.86%였다.

뱅크 오브 칼리포니아는 또한 9월 25일에 약 5억 2,500만 달러 규모의 정상 상업용 부동산 대출 매각을 완료했다. 10월 21일에는 약 3억 달러 규모의 부실 건설대출 거래가 종결되었으며, 이 금액에는 매각된 2억 3,500만 달러와 매각 전 영구 금융으로 전환된 6,500만 달러가 포함된다. 은행 측은 대출 매각 완료가 이자이익 향상을 뒷받침하고 4분기 순이자마진에 약 2bp 기여할 것으로 기대하고 있다.

또한 대폭 높은 금리로 금리 재설정이 예정되어 있던 3억 8,500만 달러 규모의 후순위채를 상환하여, 회사 측이 설명한 300bp 이상의 리셋 위험을 회피했다.

핵심 대출 및 관계형 예금 증가

중단된 포트폴리오를 제외한 비GAAP 지표인 핵심 대출은 전 분기 대비 4억 7,300만 달러 증가한 240억 7,000만 달러를 기록하며 연율 8%의 성장률을 보였다. 총 투자목적 보유 대출은 3억 8,000만 달러 증가한 245억 9,000만 달러를 기록했다.

신규 대출 집행액은 총 26억 5,000만 달러로 전년 동기 대비 28% 증가했다. 신규 대출의 가중평균 금리는 6.58%로 전체 포트폴리오 수익률보다 89bp 높았다. 주택 담보 대출, 창고 금융, 펀드 파이낸싱, 상공업 대출이 신규 대출을 이끌었다. 저금리 다가구 주택 대출 및 중단된 사업 부문의 대출은 지속적으로 감소했다.

총예금은 2분기 281억 2,000만 달러에서 282억 6,000만 달러로 증가했다. 핵심 예금은 5억 1,500만 달러 증가한 258억 2,000만 달러를 기록하며 총예금의 91.4%를 차지해 90.0%에서 비중이 상승했다. 중개 예금은 3억 7,500만 달러 감소하여 도매 자금 조달에 대한 은행의 의존도를 낮췄다.

시장 금리 상승이 중개 자금 조달 축소로 일부 상쇄되면서 예금의 평균 조달 비용은 3bp 상승한 1.83%를 기록했다. 평균 무이자 예금은 평균 예금의 28.0%를 차지했다.

신용 지표 개선되나 유형장부가치는 감소

부실채권(NPL) 비율은 전 분기 대비 12bp 하락한 0.72%를 기록했고, 요주의 이하 여신 비율은 35bp 하락한 2.06%를 기록했다. 연체 대출 비율은 0.72%에서 0.47%로 감소했다. 그러나 요주의 대출은 주택 건설 및 벤처 대출을 중심으로 19bp 상승했다.

대출 관련 대손충당금은 2분기 1.14%에서 감소한 2억 6,930만 달러(투자목적 보유 대출의 1.10%)를 기록했다. 이번 분기에는 1,730만 달러의 순상각과 1,040만 달러의 대손충당금 적립이 포함되었으며, 회사 측은 이것이 투자목적 보유 포트폴리오의 성장을 반영한 것이라고 밝혔다.

잠정 보통주 자본비율(CET1)은 순이익 발생과 이월결손금 관련 이연법인세자산에 대한 규제 차감액 감소에 힘입어 45bp 상승한 9.70%를 기록했다. 모든 규제 자본 비율은 규제상 '자본적정성 우수' 기준을 상회했다.

비GAAP 주당 유형장부가치(TBVPS)는 16.44달러에서 16.09달러로 하락했다. 은행 측은 금리 상승으로 인한 매도가능증권의 미실현 손실 증가를 원인으로 짚었다. 포트폴리오의 미실현 세전 손실은 전 분기 대비 1억 6,000만 달러 증가한 3억 6,900만 달러를 기록했다.

4분기 전망

뱅크 오브 칼리포니아는 4분기 비GAAP 세전 대손충당금 적립 전 영업이익 전망치를 1억 2,500만~1억 3,000만 달러로 유지했으며, 이는 전 분기 대비 약 6%~10% 성장을 의미한다. 예상 순이자마진 범위는 기존 3.30%~3.40%에서 3.35%~3.40%로 축소 조정했다.

회사는 이제 연간 비이자비용 성장률이 당초 예상 범위인 3.0%~3.5%보다 낮아진 약 1%를 기록할 것으로 예상하고 있다. 4분기 비GAAP 평균유형보통주자본이익률 전망 범위는 11.5%~12.5%에서 12.0%~12.5%로 수정되었다. 평균자산순이익률 전망치는 0.95%~1.00%를 유지했다.

경영진은 핵심 이익과 부실채권 매각 결제에 힘입어 4분기 CET1 비율이 9.8%~9.9%에 달할 것으로 예상하며, 2027년 1분기에는 10%를 상회할 것으로 전망하고 있다.

이번 전망은 금리, 예금 비용 및 가용성, 대출 수요, 차주 신용도, 상업용 부동산 시장 상황 변동에 따라 달라질 수 있다. 은행이 제시한 기타 불확실성 요소로는 경기 둔화, 인플레이션, 규제 변화, 사이버 보안 위협, 전략적 리포지셔닝의 기대 효과가 완전히 실현되지 않을 가능성 등이 포함된다.