캐피털 원, 마진 확대 속 2026년 3분기 순이익 35억 달러 달성

캐피탈 원 파이낸셜은 순이자마진(NIM) 확대와 매출 증가로 충당금 적립 전 이익이 늘어나며 2026년 3분기 순이익 35억 달러(희석 주당순이익 5.61달러)를 기록했다고 발표했다. 신용카드 부문이 여전히 최대 실적 기여 부문으로 자리를 지켰으며, 소매금융 부문은 전년 동기 대비 가장 높은 매출 성장률을 기록했다.

조정 희석주당순이익은 6.69달러였다. 비GAAP 기준 수치에는 인수 상각비, 디스커버 통합 비용, 브렉스 통합 비용이 제외되었으며, 이들 항목의 세후 합산 영향은 희석주당 1.08달러였다.

충당금 적립 전 이익은 전분기 대비 10% 증가한 74억 9,000만 달러를 기록했다. 총순매출은 163억 4,000만 달러로 전분기(158억 5,000만 달러)와 전년 동기(153억 6,000만 달러) 대비 모두 늘어난 반면, 비이자비용은 전분기 90억 4,000만 달러에서 88억 6,000만 달러로 줄었다.

순이자이익은 전분기 및 전년 동기 대비 모두 4% 증가한 128억 9,000만 달러를 기록했다. 순이자마진은 전분기 대비 40bp, 전년 동기 대비 5bp 확대된 8.41%를 나타냈다. 캐피탈 원은 전분기 대비 상승의 주요 원인으로 카드 대출 수익률 상승, 평균 현금 잔액 감소, 영업 일수 증가를 꼽았다. 전년 동기 대비 비교에서는 소매 예금 지급 금리 인하가 자산 수익률 하락을 대부분 상쇄했다.

회사의 GAAP 기준 효율성 비율은 54.19%로 2분기(57.05%) 대비 개선됐다. 조정 효율성 비율은 48.76%, 조정 영업효율성 비율은 38.99%를 기록했다.

카드 신용 실적이 실적 견인

신용카드 부문은 구매액이 11% 증가한 2,546억 8,000만 달러를 기록함에 따라 전년 동기 대비 5% 증가한 121억 5,000만 달러의 매출을 올렸다. 기말 대출 잔액은 2% 늘어난 2,763억 6,000만 달러였다. 세전이익은 매출 증가에도 불구하고 비이자비용이 9% 증가하고 신용손실충당금이 5% 늘어나면서 전분기 대비 19% 증가했지만 전년 동기 대비로는 1% 감소한 37억 9,000만 달러를 기록했다.

해당 부문의 순상각률은 2분기 4.71%, 전년 동기 4.61%에서 4.01%로 하락했다. 국내 카드 부문의 순상각률은 3.98%로 낮아졌으나, 30일 이상 정상 연체율은 전분기 3.39%에서 3.74%로 상승한 반면 전년 동기의 3.89%보다는 낮은 수준을 유지했다.

캐피탈 원은 전사 기준 약 29억 달러의 신용손실충당금을 적립했다. 순상각액은 총 31억 2,000만 달러였으며, 대손충당금 잔액은 2억 2,500만 달러 줄어든 227억 4,000만 달러를 기록했다. 회사 측은 충당금 환입이 주로 국내 카드 부문의 우수한 신용 실적에 기인했다고 밝혔다. 전체 충당금 적립률은 6월 말 5.02%에서 4.92%로 하락했다.

소매금융이 매출 성장 주도

소매금융 매출은 전년 동기 대비 17% 증가한 33억 달러, 세전이익은 34% 증가한 7억 4,100만 달러를 기록했다. 기말 대출 잔액은 자동차 대출 취급액이 22% 늘어난 131억 달러를 기록한 데 힘입어 13% 증가한 940억 4,000만 달러를 달성했다.

해당 부문의 기말 예금 잔액은 전년 동기 대비 3% 늘어난 4,311억 달러를 기록했고, 평균 예금 금리는 29bp 하락한 2.78%를 나타냈다. 글로벌 결제 네트워크 취급액은 25% 증가한 1,909억 3,000만 달러에 달했다. 소매금융 부문의 순상각률은 전년 동기의 1.58%에서 1.63%로 상승했다.

기업금융 매출은 전분기 대비 6% 증가하고 전년 동기 대비로는 거의 변동이 없는 9억 100만 달러를 기록했다. 세전이익은 전분기 대비 31%, 전년 동기 대비 10% 증가한 4억 1,400만 달러를 나타냈다. 해당 부문은 이번 분기 순상각이 발생하지 않았으며, 신용손실충당금은 전분기 대비 5,100만 달러 줄어든 2,000만 달러를 기록했다. 요주의 정상대출 비율은 기말 대출의 4.40%, 요주의 고정이하여신 비율은 1.22%를 차지하며 두 지표 모두 전분기 및 전년 동기 대비 낮아졌다.

자본, 유동성 및 통합 비용

투자목적 보유 대출 기말 잔액은 전분기 대비 1% 증가한 4,625억 달러를 기록한 반면, 총예금은 1% 감소한 4,807억 달러를 기록했다. 부보예금은 4,081억 달러로 총예금의 85%를 차지했다.

9월 30일 기준 캐피탈 원의 잠정 보통주 자본비율(CET1)은 6월 말 13.7%에서 상승한 13.8%를 기록했다. 회사는 이번 분기 동안 26억 달러 규모의 보통주 1,260만 주를 매입하여 연간 자사주 매입액을 79억 달러로 늘렸다. 주당 유형장부가치(TBVPS)는 전분기 대비 2% 감소한 102.72달러를 기록했다.

분기 평균 유동성 커버리지 비율은 163%였으며, 현금 및 현금성 자산 489억 달러를 포함한 총 유동성 준비금은 1,338억 달러를 기록했다.

3분기 실적에는 인수 상각비 4억 8,300만 달러, 디스커버 통합 비용 3억 3,800만 달러, 브렉스 통합 비용 4,700만 달러가 포함됐다. 캐피탈 원은 디스커버 통합을 주요 불확실성 요인으로 꼽았으며, 여기에는 예상보다 높은 비용 발생, 경영진의 주의 분산, 직원 이탈, 예상 시너지 실현 지연 등의 가능성이 포함된다.

회사가 언급한 기타 리스크로는 거시경제 및 금리 환경 변화, 신용 손실 및 연체 증가, 조달 및 유동성 압박, 규제 변화, 사이버 보안 사고, 결제 네트워크 경쟁, 가맹점의 거래 수수료 절감 노력 등이 포함됐다. 캐피탈 원은 3분기 규제 자본 및 유동성 지표가 잠정치이며 변경될 수 있다고 덧붙였다.