싱크로니 2026년 3분기 순이익 17% 감소; EPS 전망 9.50달러 안팎

싱크로니 파이낸셜(NYSE: SYF)은 영업비용, 리테일 파트너 이익 공유 배분금, 신용손실 충당금 증가가 대출채권 및 구매액 성장을 상쇄함에 따라 2026년 3분기 순이익이 17% 감소했다고 발표했다. 희석 주당순이익(EPS)은 6% 감소한 2.68달러를 기록했으며, 회사는 연간 희석 주당순이익 전망치를 약 9.50달러로 제시했다.

9월 30일로 마감된 분기의 순이익은 총 8억 9,200만 달러로 전년 동기의 10억 8,000만 달러에서 감소했다. 보통주 주주 귀속 순이익은 18% 감소한 8억 6,400만 달러를 기록했다. 세전 이익은 17% 줄어든 11억 8,000만 달러였다.

이 소비자금융 회사는 순이자이익으로 전년 동기 대비 2% 증가한 48억 1,000만 달러를 창출했다. 이자 및 수수료 수입은 주로 평균 대출채권 증가로 인해 늘어난 반면, 기준금리 하락으로 이자비용은 3%, 투자수익은 11% 각각 감소했다.

순이자마진(NIM)은 12bp 하락한 15.50%로 축소됐다. 싱크로니 측은 조달비용 감소 효과가 대출채권 및 유동성 포트폴리오 수익률 하락으로 상쇄되었다고 밝혔다. 대출 수익률 하락은 주로 신용 실적 개선에 따른 연체료 수입 감소를 반영했다.

지출 및 대출채권 증가

기말 대출채권은 3% 증가한 1,030억 달러, 구매액은 8% 증가한 500억 달러를 기록했다. 평균 활성 계정 수는 약 6,800만 개로 변동이 없었다. 상환율은 전년 동기 대비 약 60bp 상승한 16.9%를 기록했다.

제휴 카드가 성장의 주요 동력이었으며, 대출채권은 22% 증가한 375억 달러, 구매액은 23% 증가한 264억 달러를 기록했다.

싱크로니의 플랫폼 중 다각화 및 가치 부문이 가장 가파른 증가세를 보여 대출채권은 8% 늘어난 212억 달러, 구매액은 13% 늘어난 174억 달러를 나타냈다. 홈 & 오토 부문 구매액은 9% 증가한 121억 달러, 대출채권은 2% 증가한 309억 달러를 기록했다.

디지털 부문 대출채권은 3% 증가한 291억 달러였으며, 구매액도 5% 증가했다. 헬스 & 웰니스 부문 대출채권은 1% 증가한 156억 달러, 구매액은 3% 증가했다. 라이프스타일 부문 대출채권은 1% 감소한 66억 달러를 기록했으나 구매액은 6% 늘었다.

이번 분기 동안 싱크로니는 제안 비교 및 디지털 기능을 통해 결제 옵션을 넓힌 '케어크레딧 페이 레이터(CareCredit Pay Later)'를 선보였다. 또한 적격 소셜 지출에 대한 캐시백 혜택을 늘려 벤모 신용카드(Venmo Credit Card)의 보상 혜택을 개편했다.

신용 실적 개선에도 충당금은 증가

순대손상각률은 전년 동기 5.16%에서 4.79%로 하락했다. 이러한 개선에도 불구하고 신용손실 충당금은 10% 증가한 12억 7,000만 달러를 기록했다. 충당금 증가에는 전년 동기 1억 5,200만 달러의 충당금 환입과 달리 이번 분기에 3,000만 달러의 충당금 적립이 이뤄진 점이 주로 반영되었으며, 순대손상각액 6,200만 달러 감소로 일부 상쇄되었다.

리테일 파트너 이익 공유 배분금은 7,200만 달러 증가한 11억 달러로 평균 대출채권의 4.3%를 차지했다. 싱크로니는 이러한 증가가 주로 프로그램 실적 개선에 기인했다고 설명했다.

기타 영업비용은 주로 운영 손실 증가, 기술 투자 및 마케팅 지출로 인해 10% 증가한 13억 7,000만 달러를 기록했다. 영업경비율(효율성 비율)은 32.6%에서 35.9%로 상승했다. 기타 수입은 17% 감소한 1억 500만 달러였다.

분기 말 싱크로니의 예비 보통주 자본비율(CET1)은 전년 동기 14.3%에서 하락한 12.9%를 기록했다. 순이익이 비율 상승에 기여한 반면, 자사주 매입, 배당금 지급 및 위험가중자산 변동이 비율을 낮췄다. 비GAAP 지표인 주당 순유형자산가치는 40.28달러에서 42.79달러로 늘었다.

총 조달액은 1,000억 달러로 예수금이 83%, 담보부 조달이 8%, 무담보 조달이 9%를 차지했다. 유동성 자산은 총 195억 달러로 총자산의 15.9%에 해당한다.

연간 전망

2026년 전체 연간에 대해 싱크로니는 약 9.50달러의 희석 주당순이익, 한 자릿수 중반대의 기말 대출채권 성장률, 5.5% 미만의 순대손상각률을 전망하고 있다.

경영진은 견조한 구매액 성장세가 지속되고 상환율도 높은 수준을 유지할 것으로 예상한다. 순이자이익은 상품, 가격 산정 및 정책 변화가 이자 및 수수료에 미치는 누적 효과와 조달비용 감소를 반영해 증가할 것으로 전망된다. 이러한 요인들은 연체료 발생 감소 및 신규 계정 증가 가속화에 의해 일부 상쇄될 것으로 예상된다.

회사는 연체 및 순대손상각 실적이 정상적인 계절적 패턴을 따르면서 비교적 안정적으로 유지될 것으로 보고 있다. 평균 대출채권 대비 리테일 파트너 이익 공유 배분금 비율은 목표 범위인 4.0%~4.5% 수준을 유지할 것으로 예상된다. 4분기 기타 영업비용은 대체로 3분기 수준에 부합할 것으로 예상된다.

이러한 전망은 안정적인 거시경제 환경, 인플레이션의 유의미한 변화 부재, 광범위한 신용 정책의 추가 조정 부재, 규제나 법률 변경 부재, 상품·가격·정책 조치의 추가 수정 부재를 전제로 한다. 싱크로니는 실제 결과가 회사 예상과 달라질 수 있는 요인으로 경제 여건, 금리, 관세, 규제 제약, 파트너 집중도, 사이버 보안, 조달비용, 신용 실적, 경쟁 상태 등을 지목했다.