대출 및 예금 증가로 스마트파이낸셜 3분기 순이익 36% 증가

스마트뱅크의 모회사인 스마트파이낸셜(SmartFinancial Inc., SMBK)은 대출 및 예금 성장으로 순이자이익이 증가함에 따라 2026년 3분기 실적 상승을 기록했으나, 순이자마진(NIM)의 전분기 대비 하락과 영업비용 증가가 대손충당금 적립 전 수익성에 부담을 주었습니다.

9월 30일로 종료된 3개월간의 순이익은 전년 동기 대비 36%, 전분기 대비 14% 증가한 1,860만 달러를 기록했습니다. 해당 분기에 비GAAP 조정 사항이 포함되지 않아 희석 GAAP 및 영업 주당순이익은 모두 1.10달러를 기록했습니다. 영업 희석 EPS는 전분기 0.96달러, 전년 동기 0.86달러에서 상승했습니다.

평균자산 영업이익률(ROA)은 1.20%에 달해 2분기의 1.10% 및 전년 동기의 1.02% 대비 상승했습니다. 평균 유형보통주자본 영업이익률(ROTE)은 각각 전분기 13.7%, 전년 동기 13.5%에서 15.1%로 상승했습니다.

재무제표 성장이 매출을 견인

순이자이익은 전분기 대비 3%, 전년 동기 대비 16% 증가한 4,940만 달러를 기록했습니다. 순이자이익과 영업 비이자이익을 합산한 비GAAP 지표인 영업수익은 2분기 5,590만 달러, 전년 동기 5,080만 달러에서 5,750만 달러로 증가했습니다.

완전과세환산 기준 순이자마진(NIM)은 3.45%로 2분기의 3.52%에서 하락했으나 전년 동기의 3.25%보다는 높았습니다. 이자수익자산 수익률은 전분기 5.70%에서 5.72%로 상승한 반면, 총예금 평균 비용은 2.15%에서 2.26%로 올랐습니다.

투자 목적 대출금은 2분기 말 46억 8,000만 달러, 전년 동기 42억 2,000만 달러에서 증가한 48억 6,000만 달러를 기록했습니다. 스마트파이낸셜은 분기 자체 대출 성장률을 연환산 15%로 설명했습니다. 상업용 부동산은 포트폴리오의 주요 비중을 유지했으며, 비자가 보유 상업용 부동산이 총대출의 27%, 건설 및 개발 익스포저가 12%를 차지했습니다.

예금은 전분기 53억 9,000만 달러, 전년 동기 50억 5,000만 달러에서 55억 8,000만 달러로 증가했습니다. 핵심 예금은 분기 동안 연환산 12%의 비율로 성장했으며, 예대율은 87%를 기록했습니다. 총자산은 63억 2,000만 달러를 기록했습니다.

영업 비이자이익은 전분기 780만 달러에서 증가한 810만 달러를 기록했으나 전년 동기의 840만 달러에는 못 미쳤습니다. 회사는 운용자산(AUM) 약 16억 달러 규모의 자산관리 및 프라이빗 뱅킹, 분석 대상 예금 8억 2,500만 달러 이상의 자금관리, 대출 및 리스 잔액 1억 4,700만 달러 규모의 장비 금융 등 여러 수수료 및 거래 관계 기반 수익원을 강조했습니다.

비용 증가로 대손 전 이익 성장 제한

영업 비이자비용은 전분기 및 전년 동기 대비 모두 7% 증가한 3,640만 달러를 기록했습니다. 이에 따라 영업 대손충당금 적립 전 순이익(PPNR)은 전분기 대비 3% 감소한 2,120만 달러를 기록했으나, 2025년 3분기보다는 16% 높은 수준을 유지했습니다.

비GAAP 영업효율성비율은 2분기 60.4%에서 62.9%로 상승했으나, 전년 동기의 63.6%에 비해서는 개선되었습니다. 경영진이 밝힌 전략은 기존 인프라의 효율적 활용, 상업은행 역량 강화, 전략적 인재 채용, 자금관리 및 디지털 제품 향상에 지속적으로 집중되어 있습니다. 회사는 인수합병(M&A)의 초점이 전략적이거나 보다 비중 있는 기회로 이동했다고 밝혔습니다.

스마트파이낸셜은 또한 향후 몇 분기 동안 발생할 수 있는 자산 금리 재조정(리프라이싱) 기회를 제시했습니다. 4.98%의 수익률을 내는 약 4억 5,300만 달러 규모의 고정금리 대출이 2027년 말까지 만기 도래할 예정이며, 5.11% 수익률의 1억 3,100만 달러 규모 변동금리 대출도 같은 기간 만기가 도래하거나 금리가 재조정될 것으로 예상됩니다. 이번 발표에서 공식적인 실적이나 마진 가이던스는 제공되지 않았습니다.

신용, 자본 및 유동성

부실자산 비율은 총자산의 0.25%로 2분기와 동일했으며 전년 동기의 0.22%보다 소폭 높았습니다. 연체 및 미수이자 대출은 전분기 1,780만 달러(총대출 및 리스의 0.38%)에서 2,850만 달러(0.59%)로 증가했습니다. 순상각률은 0.06%였으며, 대손충당금은 4,560만 달러로 투자 목적 대출금의 0.94%에 해당했습니다.

비GAAP 지표인 보통주당 유형장부가치는 전분기 대비 1%, 전년 동기 대비 10% 상승한 28.50달러를 기록했습니다. GAAP 주당 장부가치는 34.00달러였습니다. 보통주자본비율(CET1)은 9.8%, 총자본비율은 12.6%, 레버리지 비율은 8.5%였습니다.

회사는 19억 달러의 미사용 유동성 공급원과 7억 달러의 재무제표상 유동성을 보유하고 있다고 보고했습니다. 유가증권 포트폴리오의 장부가액은 7억 8,000만 달러, 장부수익률은 3.83%, 미실현 손실은 5,000만 달러였습니다.

스마트파이낸셜은 실제 실적이 경영진의 예상과 다를 수 있는 요인으로 신용 위험, 대출 수요 및 부동산 가치 변화, 금리 변동, 예금 유출, 사이버 보안 위협, 무역 갈등, 규제 변화 및 광범위한 경기 둔화 등을 꼽았습니다.