GPC 3분기 매출 4.2% 증가, 산업 부문 호조가 자동차 부문 압력 상쇄

GPC는 북미 자동차 부문의 수익성 약세를 견조한 산업 부문 실적과 매출총이익률 개선으로 상쇄하며 3분기 매출과 조정 순이익이 증가했다고 발표했다. 회사는 2026년 조정 희석 EPS 전망치를 기존 7.50~8.00달러에서 7.50~7.75달러로 축소한 반면, 매출, 조정 EBITDA 및 현금흐름 전망치는 기존대로 유지했다.

2026년 9월 30일로 마감된 분기의 매출은 전년 동기 대비 4.2% 증가한 65억 2,000만 달러를 기록했다. 매출총이익률은 38.1%로 70bp 상승했으며, 조정 EBITDA는 4.2% 증가한 5억 4,870만 달러를 기록했다. 조정 EBITDA 마진은 8.4%로 변동이 없었다.

조정 순이익은 기존 2억 7,560만 달러에서 2억 8,590만 달러로 증가했으며, 조정 희석 EPS는 1.98달러에서 2.07달러로 4.5% 상승했다. GAAP 기준 순이익은 전년 동기 2억 2,620만 달러에서 2억 2,440만 달러를 기록했으며, 희석 EPS는 1.62달러로 변동이 없었다.

GAAP 실적과 조정 실적 간의 차이에는 구조조정 및 기타 비용 6,450만 달러, 자동차 및 산업 사업부 분할 계획 관련 비용 2,120만 달러, 인수 및 통합 관련 비용과 기타 항목 80만 3,000달러가 포함됐다.

조정 판매비, 관리비 및 기타 비용은 매출의 29.5%를 차지해 전년 동기 28.8%에서 상승했으며, 이는 매출총이익률 개선에 따른 이익을 일부 상쇄했다.

산업 사업부, 이익 성장 견인

산업 부문 매출은 6.1% 증가한 24억 1,000만 달러를 기록했으며, 동일 매장 매출은 5.5% 증가했다. 사업부 EBITDA는 11.2% 증가한 3억 1,690만 달러를 기록했고, EBITDA 마진은 60bp 확대된 13.2%를 나타냈다.

산업 사업부는 14개 최종 시장 중 12개 시장에서 성장을 기록했으며, 8개 시장에서 전 분기 대비 개선세를 보였다. 유지·보수·운영(MRO) 매출은 대형 기업 고객에 힘입어 약 5% 성장했고, 부가가치 솔루션 사업은 2분기 대비 개선되며 10% 가량 확대됐다.

북미 산업 부문 매출은 현지 통화 기준으로 6.1% 증가한 반면, 오스트랄라시아 매출은 0.8% 감소했다.

북미 마진 축소 속에 자동차 부문 매출 증가

북미 자동차 부문 매출은 2.2% 증가한 25억 4,000만 달러를 기록했으며, 동일 매장 매출은 1.7% 증가했다. 사업부 EBITDA는 2.9% 감소한 1억 9,390만 달러를 기록했고, EBITDA 마진은 40bp 하락한 7.6%를 나타냈다. 매출총이익률은 39.1%로 대체로 안정적이었으나, 영업비용이 매출의 31.1%에서 31.5%로 상승했다.

미국 내 직영점은 상업용 매출의 약 5% 성장을 포함해 약 3.5%의 동일 매장 매출 성장을 기록했다. GPC는 벤슨 인수가 실적을 지속적으로 뒷받침하고 있으며, 재무 및 운영 결과가 계획을 앞서고 있다고 밝혔다. 현지 통화 기준 전체 매출은 미국에서 1.4%, 캐나다에서 8.9% 증가했다.

해외 자동차 부문 매출은 4.5% 증가한 15억 7,000만 달러를 기록했으며, 동일 매장 매출은 1.1% 증가했다. 사업부 EBITDA는 4.7% 증가한 1억 4,140만 달러를 기록했고, EBITDA 마진은 9.0%로 변동이 없었다. 유럽의 동일 매장 매출은 영국에서 가장 두드러진 개선세를 보이며 2분기 대비 개선됐고, 오스트랄라시아는 어려운 영업 환경 속에서도 회사가 견조하다고 평가한 분기 실적을 달성했다.

2026년 EPS 전망치 상하한 축소

GPC는 이제 2026년 GAAP 희석 EPS가 기존 전망치인 5.90~6.40달러에서 낮아진 5.60~5.85달러가 될 것으로 예상한다. 조정 희석 EPS 전망치는 기존 7.50~8.00달러에서 7.50~7.75달러로 축소됐으며, 이는 2%~5%의 조정 EPS 성장을 의미한다.

회사는 전체 매출 성장률 3%~5.5%, 동일 매장 매출 성장률 2%~4%, 조정 EBITDA 20억~22억 달러 전망을 유지했다. 또한 조정 매출총이익률이 40~60bp 개선될 것이라는 전망도 계속 유지했다.

2026년 영업현금흐름은 총 10억~12억 달러, 잉여현금흐름은 5억 5,000만~7억 달러에 달할 것으로 예상된다. 자본적 지출은 4억 5,000만~5억 달러로 전망된다.

2026년 첫 9개월 동안 영업현금흐름은 8억 1,660만 달러, 잉여현금흐름은 5억 220만 달러를 기록했다. 회사는 이 기간 동안 4억 3,400만 달러의 배당금을 지급하고 3억 1,400만 달러를 자본적 지출에 투자했다. 2026년 현금 배당금은 주당 4.25달러로 2025년 대비 3.2% 증가했다.

사업 분할, 2027년 초 완료 목표 유지

GPC는 글로벌 자동차 사업부와 글로벌 산업 사업부의 계획된 분할이 2027년 1분기 완료를 목표로 차질 없이 진행 중이라고 밝혔다. 경영진 진용이 발표됐으며, 투자자 설명회(IR Day) 행사는 뉴욕시에서 12월 8일과 9일에 열릴 예정이다.

이번 전망치에는 현재의 비즈니스 트렌드, 성장 계획, 전략적 이니셔티브, 글로벌 경제 전망, 무역 조건 및 지정학적 갈등이 반영됐다. 회사가 제시한 리스크 항목으로는 지속적인 인플레이션, 관세, 소비자 심리 위축, 제품 수요 둔화, 환율 변동성, 연료 및 운임 비용 상승, 공급업체 차질, 경쟁적 가격 압박, 분할 및 글로벌 구조조정 추진 과정에서의 어려움 등이 포함된다.