대출 성장이 마진 압박을 상쇄함에 따라 아틀란틱 유니온 3분기 조정 이익 증가

아틀란틱 유니온 뱅크셰어스(Atlantic Union Bankshares Corporation)는 전분기에 대규모 자산 매각 이익의 수혜를 입었던 반면 이번 3분기 GAAP 순이익은 감소했다고 발표했다. 조정 영업이익은 대손충당금 전입액 감소에 힘입어 소폭 증가했다. 대출 성장세는 견조하게 유지되었으나 자금 조달 비용 상승으로 순이자마진(NIM)이 축소되었으며, 이는 경영진이 올해 연간 실적 지표 중 일부가 전망치 하단에 도달할 것으로 예상하는 배경이 되었다.

버진아주 리치먼드에 본사를 둔 이 은행 지주회사의 2026년 3분기 보통주 주주 순이익은 1억 3,370만 달러로, 2분기의 1억 5,800만 달러에서 15.4% 감소했다. 희석 GAAP 주당순이익(EPS)은 1.11달러에서 0.94달러로 하락했다.

전분기 대비 실적 감소는 2분기에 발생했던 베어링 인슈어런스 그룹(Bearing Insurance Group) 지분 매각에 따른 세전 이익 3,230만 달러가 이번 분기에는 없었던 점이 주로 작용했다. 3분기 실적에는 270만 달러의 세전 부채상환손실도 포함되었다.

일회성 항목과 증권 매각 이익을 제외한 조정 영업 순이익(보통주 주주 귀속)은 1억 3,560만 달러로 1.2% 증가했다. 조정 영업 희석 EPS는 0.94달러에서 0.96달러로 상승했다. 이러한 실적 개선은 대손충당금 전입액이 570만 달러로 51.2% 감소한 영향이 컸으나, 조정 수수료 수익 감소로 일부 상쇄되었다.

조정 영업 유형보통주자본이익률(ROTCE)은 전분기 20.11%에서 19.85%로 낮아졌으며, 조정 영업 총자산이익률(ROA)은 1.47%에서 1.45%로 하락했다. 완전 과세환산 기준 조정 영업 효율성 비율은 47.47%에서 48.14%로 상승했다.

대출 성장세, 여전히 기업 대출 부문에 집중

9월 30일 기준 투자 목적 대출 잔액은 293억 달러로 2분기 말 대비 6억 2,330만 달러(연환산 8.6%) 증가했다. 분기 중 평균 대출 잔액은 연환산 기준 약 9.6% 증가했다.

상업 및 공업 대출(C&I)은 2억 2,200만 달러 증가한 58억 5,000만 달러를 기록했고, 기타 기업 대출은 2억 1,560만 달러 늘어난 18억 7,000만 달러로 집계되었다. 건설 및 토지 개발 대출 잔액은 1억 6,620만 달러 증가한 20억 3,000만 달러를 기록했다. 이러한 증가분은 비거주용 상업용 부동산, 다가구 주택 및 상업용 주거 대출 감소로 일부 상쇄되었다.

전체 상업용 부동산(CRE) 대출은 약 170억 6,000만 달러로 전체 대출 포트폴리오의 58.2%를 차지했다. 총자본 대비 CRE 집중도 비율은 267%를 기록했다. 포트폴리오 내 비거주용 오피스 대출은 총 14억 6,000만 달러였으며, 이 중 부실채권(NPL) 비율은 0.26%, 요주의 이상 대출 비율은 8.84%였다. 다가구 주택 대출은 총 23억 8,000만 달러로 부실채권 비율과 요주의 이상 대출 비율은 각각 0.86% 및 12.14%였다.

3분기 자산 건전성 지표는 안정적인 수준을 유지했다. 평균 투자 목적 대출 대비 연환산 순상각률은 3bp를 기록했으며, 부실자산(NPA) 비율은 대출 잔액의 0.37%였다. 대손충당금은 330만 달러 증가한 3억 3,420만 달러를 기록했으나, 대출 잔액 대비 비율은 1.15%에서 1.14%로 소폭 하락했다. 충당금 증가에는 대출 성장과 미인출 건설 및 토지 개발 약정에 대한 충당금 증액이 반영되었다.

예금 조달 비용 상승으로 마진 압박

예금은 4억 9,730만 달러 증가한 310억 달러로 분기 말 연환산 성장률 6.5%를 기록했다. 이러한 증가는 브로커 예금 및 요구불 예금 증가에 기인했으나, 이자부 고객 예금 감소로 일부 상쇄되었다. 브로커 예금은 5억 5,780만 달러에서 10억 9,000만 달러로 증가한 반면, 전체 이자부 고객 예금은 연환산 기준 1.1% 감소했다.

무이자 요구불 예금은 전체 예금의 22% 수준을 유지했고, 핵심 예금은 전체 예금 기반의 90%를 차지했다. 예대율은 94.1%에서 94.6%로 상승했다.

평균 예금 금리는 이자부 고객 예금과 브로커 자금 조달 비용 상승을 반영해 7bp 오른 2.00%를 기록했다. 완전 과세환산 기준 순이자마진(FTE NIM)은 3.94%에서 3.88%로 축소되었으며, 핵심 FTE 순이자마진은 3.46%에서 3.40%로 하락했다. 그럼에도 평균 이자수익자산 확대에 힘입어 순이자이익은 1% 증가한 3억 2,840만 달러를 기록했다.

비이자이익은 전분기에 베어링 인슈어런스 매각 이익이 발생했던 영향으로 인해 39.3% 감소한 5,480만 달러를 기록했다. 조정 영업 비이자이익은 대출 관련 금리스왑 수수료, 주택담보대출 수수료, 수탁 및 자산관리 수수료 감소 영향으로 5.4% 줄어든 5,480만 달러를 나타냈다.

비이자비용은 2억 430만 달러로 2.6% 증가했다. 무형자산 상각비와 부채상환손실을 제외한 조정 영업비용은 1억 8,670만 달러로 1.5% 증가했다. 이러한 증가에는 마케팅 비용 증가, 노스캐롤라이나주 사업 확장에 따른 인건비, 기술 및 소프트웨어 유지보수에 대한 지속적인 투자가 포함되었다.

연간 전망, 주요 지표 목표 범위 하단 가리켜

아틀란틱 유니온은 연말 대출 잔액을 한 자릿수 후반대 성장률 범위의 하단 수준인 290억~300억 달러로, 예금 잔액은 한 자릿수 초반대 성장률을 반영한 310억~320억 달러로 전망하고 있다.

경영진은 연간 FTE 순이자이익과 FTE 순이자마진이 각각의 예상 범위인 13억 2,000만~13억 3,000만 달러 및 3.90%~3.95%의 하단에 근접할 것으로 예상한다. 조정 영업 비이자이익 또한 2억 2,000만~2억 3,000만 달러 범위 하단 근처가 될 것으로 예상되며, 약 6,000만 달러의 무형자산 상각비를 제외한 조정 영업 비이자비용은 7억 4,200만~7억 5,200만 달러 범위 하단 근처로 전망된다.

회사는 연간 예상 순상각률 전망치를 기존 5~10bp에서 5bp 미만으로 하향 조정했다. 대손충당금 비율은 대출 잔액 대비 115~120bp 범위 하단에 형성될 것으로 예상하고 있다.

이러한 전망은 2026년 12월 연방준비제도(Fed)의 25bp 금리 인상, 기간 금리의 안정적 유지, 온건한 GDP 성장, 아틀란틱 유니온의 영업 지역 내 안정적인 경제 상황을 전제로 한다. 또한 4분기에도 보통주 자사주 매입이 계속될 것을 전제로 한다. 회사는 3분기 동안 6,250만 달러 규모의 자사주를 매입했으며 주당 0.37달러의 보통주 배당금을 지급했다.

3분기 말 기준 아틀란틱 유니온의 추정 보통주자본비율(CET1)은 10.4%로 규제당국의 적정자본 요건 기준을 상회했다. 유동성 공급원은 총 122억 달러로 무보험 및 무담보 예금의 약 124%에 해당한다. 회사가 제시한 리스크 요소로는 금리 및 예금 변동성, 상업용 부동산 집중도, 경제 및 무역 정책의 불확실성, 노스캐롤라이나 확장 실행, 기술 및 사이버 보안 위협, 미실현 증권 손실 등이 포함된다. 9월 30일 기준 46억 달러 규모의 증권 포트폴리오에는 5억 5,810만 달러의 순미실현손실이 존재하며, 경영진은 기타포괄손익누계액(AOCI)의 변동성이 유형장부가치 전망을 불투명하게 만들고 있다고 밝혔다.