찰스 슈왑, 고객 활동 증가에 힘입어 사상 최대 3분기 매출 및 조정 EPS 기록

찰스 슈왑(The Charles Schwab Corporation)이 고객 자산 유치, 대출 및 거래 활동 호조로 매출과 이익이 증가하며 분기 기준 역대 최대 3분기 실적을 기록했다고 발표했다. 이 증권 및 자산관리 기업은 성장과 효율성 제고 이니셔티브에 대한 투자를 지속하는 동시에 2026년 연간으로 약 800베이시스 포인트(bp)의 영업 레버리지를 달성할 것으로 예상한다고 덧붙였다.

총순매출은 전년 동기 대비 17% 증가한 72억 달러로 분기 최고치를 기록했다. GAAP 기준 희석 주당순이익(EPS)은 1.62달러로 29% 증가했으며, 조정 희석 EPS는 29% 상승해 역대 최고치인 1.69달러를 기록했다. 보통주 주주 귀속 순이익은 GAAP 기준 28억 1,000만 달러, 조정 기준 29억 3,000만 달러로 집계됐다.

매출 증가율이 비용 증가율을 상회하면서 수익성이 개선됐다. 찰스 슈왑의 GAAP 기준 세전이익률은 전년 동기 49.2%에서 52.7%로 상승했고, 조정 세전이익률은 51.3%에서 54.8%로 올랐다. 고객 참여도와 거래량 증가가 반영되면서 GAAP 및 조정 비용은 각각 9% 증가했다.

자산 유치 및 고객 참여 확대가 성장을 견인

핵심 순신규자산은 1,900억 달러로 분기 최고치를 기록하며 2025년 3분기(1,380억 달러) 대비 38% 증가했다. 연초 이후 누적 핵심 순신규자산은 총 4,500억 달러로 역대 최대를 기록했으며, 2025년 동기 대비 27% 늘어났다. 찰스 슈왑은 이번 분기 동안 124만 개의 증권 계좌를 신규 개설해 9%의 증가율을 보였으며, 이로써 연초 이후 누적 계좌 수는 393만 개에 달했다.

자산관리 투자(Managed investing) 부문은 분기 순유입액 240억 달러를 기록해 전년 동기 대비 22% 증가했다. 슈왑 웰스 어드바이저리(Schwab Wealth Advisory)의 순유입액은 55% 늘어났으며, 회사는 자산관리 허브, 일임형 포트폴리오, 세무, 신탁 및 상속 기능, AI 기반 자산 관리 계획 분야에 대한 투자를 지속하고 있다고 밝혔다.

거래 활동 역시 높은 수준을 유지했다. 3분기 일평균 거래 건수는 1,070만 건을 기록했으며, 9월까지 12개월간의 개인 투자자 주식 명목 거래 대금은 약 21조 달러에 달했다. 연초 이후 일평균 거래 건수는 1,080만 건으로 2025년 동기 대비 45% 증가했다.

찰스 슈왑의 자문사 서비스(Advisor Services) 부문은 다양한 규모의 등록투자자문사(RIA)를 계속해서 유치했다. 해당 부문의 3분기 기관 순신규자산 중 36%는 찰스 슈왑 플랫폼에서 50억 달러 이상의 자산을 운용하는 RIA로부터 유입되었으며, 30%는 자산 규모 1억~10억 달러 수준의 자문사로부터 유입됐다.

주요 부문 전반에서 매출 증가

순이자수익은 대출 잔액 증가와 롱/숏 전략의 성장 영향으로 전년 동기 대비 14% 증가한 약 35억 달러를 기록했다. 자산운용 및 관리 수수료 또한 주식시장 호조와 자산관리 투자 유입에 힘입어 14% 늘어난 약 19억 달러를 기록했다. 거래 수수료 수익은 고객 거래량 증가에 따라 16% 증가한 약 12억 달러를 나타냈다.

9월 30일 기준 고객 신용공여(마진론) 잔액은 2025년 말 대비 67% 증가한 1,879억 달러에 달했다. 이 금액에는 특정 롱/숏 전략과 관련된 607억 달러가 포함되어 있다. 찰스 슈왑의 담보대출(Pledged Asset Line) 제품에 대한 수요가 지속됨에 따라 연결 기준 순은행대출 잔액은 2025년 말 대비 25% 증가한 723억 달러로 분기를 마감했다.

거래형 스윕 현금(Transactional sweep cash)은 이번 분기 동안 71억 달러 증가하여 4,928억 8,000만 달러를 기록했다. 찰스 슈왑은 이러한 변동이 자체적인 유기적 성장, 고객의 자산 배분 결정, 롱/숏 전략에 대한 수요 때문이라고 설명했다. 롱/숏 포지션과 관련된 매도 신용(Short credits)은 분기 동안 196억 달러 늘어난 633억 달러를 기록했다.

투자, 효율성 및 자본 관련 우선과제

찰스 슈왑은 현재 추진 중인 투자 프로그램이 플랫폼 효율성을 개선하는 동시에 고객 관계를 확장하는 데 중점을 두고 있다고 밝혔다. 2026년 동안 도입되었거나 확대된 이니셔티브에는 암호화폐 서비스, 소수점 주식 거래, 신규 자문 기능, 자문사·임직원·고객을 위한 AI 기반 도구 등이 포함된다. 회사는 관계 관리 어시스턴트 도구가 파일럿 프로그램 참가자 중 활용도가 가장 높은 재무 컨설턴트들의 미팅 수행 능력을 약 10% 향상시켰으며, AI 기반 개발자 도구는 약 25%의 생산성 향상을 이끌어냈다고 밝혔다.

회사는 3분기 동안 5억 달러 규모의 보통주 470만 주를 매입했다. 연초 이후 누적 보통주 매입액은 총 39억 달러이며, 찰스 슈왑은 2026년 1월 보통주 배당금을 19% 인상했다.

분기 말 기준 찰스 슈왑의 잠정 연결 기본자본(Tier 1) 레버리지 비율은 전년 동기(9.7%) 대비 하락한 8.9%를 기록했다. 기타포괄손익누계액을 반영한 조정 기본자본 레버리지 비율은 2025년 9월(7.3%) 대비 하락한 7.0%였다. 회사는 주주지분 514억 5,000만 달러와 모회사 유동성 120억 7,000만 달러로 이번 분기를 마감했다.

전망은 여전히 시장 및 고객 행동 변화에 민감

2027년을 앞두고 경영진은 재무 성과가 거시경제 환경, 금리, 시장 심리 및 고객 참여도에 따라 달라질 것이라고 밝혔다. 찰스 슈왑의 재무 프레임워크는 재무제표 관리 및 기회주의적 자본 환원과 더불어 높은 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수의 매출 성장률, 양(+)의 영업 레버리지, 10%대 중반의 EPS 성장률을 목표로 하고 있다.

향후 전망은 고객의 현금 배분 변화, 조달 비용, 금리, 주가 벨류에이션 및 거래 활동에 여전히 영향을 받는다. 이 외에 특정된 불확실성 요소로는 비용 관리 능력, 개인 투자자 및 자문사 고객 유치·유지 능력, 신기술 개발, 자본 및 유동성 수요 충족, 소송·규제·입법 동향 대응 등이 꼽힌다.