퍼스트 호라이즌 3분기 손실에 모기지 매각 비용 반영; 조정 EPS 0.53달러

퍼스트 호라이즌(NYSE: FHN)은 대차대조표 듀레이션을 줄이고 핵심 고객 관계에 자본을 집중하기 위해 추진 중인 약 45억 달러 규모의 주택담보대출 매각 관련 4억 7,300만 달러의 비용을 반영한 후 2026년 3분기 손실을 기록했다고 발표했다. 해당 비용 및 기타 주요 특이 항목을 제외한 조정 실적은 흑자를 유지했으며, 희석 주당순이익(EPS)은 0.53달러로 전 분기(0.54달러) 및 전년 동기(0.51달러) 대비 집계되었다.

은행의 2분기 보통주 주주 귀속 GAAP 순이익은 2억 6,000만 달러(주당 0.54달러)였으나, 3분기에는 9,400만 달러(희석 주당 0.20달러)의 보통주 주주 귀속 GAAP 순손실을 기록했다. 이번 분기에는 세후 3억 4,700만 달러 상당의 주요 특이 항목이 포함되었으며, 이는 주당 0.73달러의 감소 효과에 해당한다.

주택담보대출 관련 항목에는 4억 7,300만 달러의 손실이 포함되었으나, 해당 포트폴리오가 매각예정자산으로 재분류됨에 따라 환입된 4,500만 달러의 대손충당금으로 일부 상쇄되었다. 또한 퍼스트 호라이즌은 300만 달러의 구조조정 비용과 500만 달러의 비자(Visa) 파생상품 평가 비용을 기록했다. 주택담보대출 거래의 재무적 영향은 3분기에 반영되었으며, 최종 결제는 4분기 초에 완료될 것으로 예상된다.

조정 매출, 대체로 안정적 유지

보통주 주주 귀속 조정 순이익은 2억 5,300만 달러로 전 분기 및 전년 동기 대비 모두 4% 감소했다. 완전 과세등가 기준 조정 충당금 적립 전 순이익(PPNR)은 3억 6,200만 달러로 전 분기 대비 1% 감소했지만 전년 동기 대비로는 3% 증가했다. 조정 유형보통주자본이익률(ROTCE)은 14.4%로, 2분기의 15.3%와 비교된다.

완전 과세등가 기준 조정 매출은 비교 대상 두 기간 대비 모두 1% 감소한 8억 8,300만 달러를 기록했다. 동일 기준 순이자이익(NII)은 대출 수익률 상승과 분기 내 영업일수 효과에 힘입어 전 분기 및 전년 동기 대비 1% 증가한 6억 8,600만 달러를 기록했다.

순이자마진(NIM)은 3.48%로 전 분기 대비 1bp, 전년 동기 대비 7bp 하락했다. 이자부 예금 비용은 브로커 예금 잔액 이월과 고객 예금 비용 상승을 반영해 12bp 증가했다. 대출 수익률은 전 분기 대비 6bp 상승한 5.73%를 기록했다.

조정 수수료 이익은 1억 9,700만 달러로 2분기 대비 7%, 전년 동기 대비 9% 감소했다. 다만 이연보수 수익을 제외한 조정 수수료 이익은 전 분기 대비 300만 달러 증가한 1억 9,800만 달러를 기록했다. 일평균 매출이 62만 9,000달러로 늘어나며 고정수익(채권) 부문 매출이 300만 달러 증가했고, 수수료 수입과 브로커리지·신탁·보험 매출도 각각 약 100만 달러씩 증가했다.

조정 비이자비용은 전 분기 대비 1%, 전년 동기 대비 4% 감소한 5억 2,100만 달러를 기록했다. 다만 이연보수를 제외하면 비이자비용은 2분기 대비 800만 달러 증가했다. 이러한 증가세에는 기술 관련 임차료 및 설비 비용 상승과 주로 신규 계좌 프로모션 시점과 관련된 기타 비이자비용의 600만 달러 증가가 포함되었다. 조정 영업효율성비율은 전 분기 59.1%에서 58.9%로 개선되었다.

주택담보대출 매각으로 대차대조표 재편

기말 대출 잔액은 주로 주택담보대출 포트폴리오가 매각예정대출로 전환됨에 따라 2분기 대비 8%, 전년 동기 대비 5% 감소한 598억 달러를 기록했다. 주택담보대출 회사 대상 대출은 전 분기 대비 8억 9,100만 달러 감소한 반면, 상업용 부동산 대출 잔액은 9,700만 달러 증가했다. 주택담보대출 회사 대상 대출을 제외한 상업 및 공업 대출은 9,600만 달러 감소했다.

기말 예금 잔액은 677억 달러로 전 분기 대비 3억 7,200만 달러 감소했으나, 전년 동기 대비로는 3% 증가했다. 고객 예금은 전 분기 대비 15억 달러 증가했지만, 브로커 양도성예금증서(CD)가 16억 달러 감소하며 상쇄되었다. 기말 예대율은 2분기 96%에서 88%로 하락했다.

퍼스트 호라이즌은 주택담보대출 재편이 유동성을 개선하고 자산 듀레이션을 줄이며 규율 있는 신규 대출 여력을 확보하기 위한 취지라고 밝혔다. 회사는 이번 거래를 통해 2027년 세후 순이익이 약 4,500만 달러(약 4%) 증가하고 유형보통주자본이익률(ROTCE)이 약 150bp 개선될 수 있을 것으로 추정했다. 해당 추정치는 2026년 10월 2일 자 컨센서스 전망치 기준이며, 매각 대금을 고수익 대출에 재투자함에 따라 얻을 수 있는 잠재적 이익은 제외된 수치다.

상각 증가 속에서도 신용 건전성 안정적 유지

주택담보대출 포트폴리오 재분류를 제외한 조정 대손충당금 전입액은 2,000만 달러로 2분기의 1,500만 달러에서 증가했다. 순상각액은 3,300만 달러에서 3,600만 달러로 늘어났으며, 연환산 순상각률은 평균 대출금의 0.22%로 2bp 상승했다.

부실대출(NPL) 비율은 0.81%로 유지되었으며, 미수이자 발생 대출 잔액은 4,900만 달러 감소했다. 비GAAP 기준 대손충당금 비율은 대출 잔액의 1.25%로 전 분기 대비 1bp 상승했으며, 회사 측은 주택담보대출 재분류 이후의 포트폴리오 구성 변화에 따른 영향으로 설명했다.

퍼스트 호라이즌의 추정 보통주자본(CET1) 비율은 주택담보대출 재분류 및 관련 거래 항목을 반영해 10.5%에서 10.3%로 하락했다. 특이 항목의 영향이 조정 순이익 기여분을 상회하면서 주당 유형장부가치(TBVPS)는 전 분기 대비 5% 하락한 13.84달러를 기록했다. 회사는 해당 분기 동안 400만 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 자사주 매입 한도 잔액은 6억 6,100만 달러가 남았다.

2026년 실적 전망, 매출 목표 범위 하단 제시

경영진은 2025년 기준선인 34억 2,000만 달러 대비 2026년 이연보수 제외 조정 매출 증가율이 기존 제시했던 3%~7% 성장 전망치의 하단에 머물 것으로 예상하고 있다. 이러한 전망은 하반기 경기방어적 성격 매출의 감소와 금리 변동 시점을 반영한 결과다.

이연보수를 제외한 조정 비용은 20억 5,000만 달러의 기준선 대비 거의 변동 없는 수준을 유지할 것으로 예상된다. 퍼스트 호라이즌은 순상각률 예상 범위를 0.15%~0.25%, 세율 범위를 21%~23%로 유지했다. 단기 CET1 비율 예상치는 기존 목표치였던 약 10.5%에서 10.25%~10.5%로 조정되었다.

주요 불확실성 요소로는 예금 금리 책정, 향후 금리 변동, 신용 손실, 그리고 추진 중인 주택담보대출 매각 및 대차대조표 재배치의 이행 등이 꼽힌다. 또한 투자 포트폴리오의 미실현 손실은 2분기 9억 달러에서 분기 말 기준 11억 달러로 증가했다. 회사는 미래 예측 목표가 경제적, 영업적, 경쟁적 가정에 의존하며 실제 결과는 크게 달라질 수 있다고 경고했다.