순이자이익 증가로 웰스파고 2026년 3분기 EPS 상승

웰스파고(NYSE: WFC)는 순이자이익 증가, 대출 및 예금 잔액 확대, 비용 감소가 비이자이익 약세와 대손충당금 증가를 상쇄함에 따라 2026년 3분기 실적이 증가했다고 발표했다. 웰스파고는 연간 순이자이익 및 비이자비용 전망을 유지하는 한편, 4분기 순이자이익을 약 130억 달러로 전망했다.

순이익은 전년 동기의 56억 달러(주당 1.66달러)에서 60억 달러(희석 주당 1.87달러)로 증가했다. 매출은 219억 달러로 2% 증가했으며, 충당금 적립 전 세전이익(PPOP)은 81억 달러로 7% 증가했다. 자기자본이익률(ROE)은 13.8%를 기록했으며, 비GAAP 기준 평균 유형보통주자본이익률(ROTCE)은 15.2%에서 16.3%로 상승했다.

다만 2분기와 비교하면 순이익은 64억 달러에서 감소했고, 희석 주당순이익은 2.00달러에서 하락했다. 매출은 주로 비이자이익 감소를 반영하여 전분기 대비 7억 5,200만 달러 줄었다.

재무제표 성장이 순이자이익 뒷받침

순이자이익은 전년 동기 대비 5% 증가한 125억 달러를 기록했으며, 2분기 대비로는 2% 증가했다. 전년 동기 대비 증가세는 대출 및 투자유가증권 잔액 증가, 고정금리 자산의 금리 재산정, 마켓(Markets) 부문의 순이자이익 성장을 반영했다. 이러한 긍정적 요인은 변동금리 자산의 금리 하락과 예금 비용 상승으로 일부 상쇄되었다.

비GAAP 지표인 마켓 부문 제외 순이자이익은 전년 동기 및 2분기 대비 모두 2% 증가한 121억 달러를 기록했다. 과세급부등가 기준 순이자마진(NIM)은 2.43%로 전분기 대비 변동이 없었으며, 전년 동기의 2.61%보다는 낮았다.

평균 대출은 전년 동기 대비 11% 증가한 1조 300억 달러를 기록했다. 주택담보대출 감소에도 불구하고 기업대출(C&I), 자동차 대출, 유가증권 담보대출, 신용카드 대출의 성장이 이를 상쇄하고도 남았다. 평균 예금 또한 모든 영업 부문과 기업 예금 전반의 성장에 힘입어 11% 증가한 1조 4,800억 달러를 기록했다. 평균 예금 비용은 1.56%로, 전년 동기의 1.54%와 2분기의 1.51%에서 상승했다.

비이자이익은 94억 달러로 1% 감소했다. 자산 기반 수수료 증가에 따라 투자 자문 수수료 및 브로커리지 수수료가 12% 증가했고, 예금 및 대출 관련 수수료는 10% 증가했다. 그러나 트레이딩 이익이 21% 감소하고 지분증권, 주택담보대출 은행 업무, 1분기에 매각된 철도차량 리스 사업에서의 이익 감소가 이러한 증가분을 상쇄했다.

사업 성장은 광범위했으나 부문별 추세는 엇갈려

소비자 금융 및 대출(Consumer Banking and Lending) 매출은 5% 증가한 107억 달러를 기록했다. 개인·소상공인·기업금융(Consumer, Small and Business Banking) 매출은 예금 잔액, 예금 스프레드, 수수료 성장에 힘입어 7% 증가했고, 자동차 금융 매출은 잔액 증가와 대출 스프레드 확대에 힘입어 33% 급증했다. 신용카드 매출은 3% 증가했다. 반면 주택담보대출(Home Lending) 매출은 대출 잔액 감소에 따른 주택담보대출 서비스 수수료 수입 감소와 순이자이익 감소로 15% 하락했다.

소비자 부문은 해당 분기 동안 약 66만 1,000개의 신용카드 계좌를 신규 확보했다. 평균 자동차 대출은 전년 동기의 448억 달러에서 588억 달러로 증가했으며, 자동차 대출 신규 취급액은 15% 증가한 101억 달러를 기록했다. 모바일 활성 고객 수는 3,400만 명에 달했다.

상업금융(Commercial Banking) 매출은 대출 및 예금 잔액 증가로 순이자이익이 늘어나며 전년 동기 대비 6% 증가한 32억 달러를 기록했다. 평균 대출은 10% 증가한 2,405억 달러, 평균 예금은 16% 증가한 1,989억 달러를 기록했다. 상업금융의 대손충당금은 대출 성장에 따른 추가 충당금 적립을 반영하여 전년 동기 대비 2억 100만 달러 증가했다.

기업 및 투자금융(Corporate and Investment Banking) 매출은 전년 동기 대비 3% 증가한 50억 달러를 기록했으나 전분기 대비로는 8% 감소했다. 은행 업무(Banking) 매출은 투자적격 채권자본시장, 주식자본시장, M&A 자문, 자금관리 및 대출 성장에 힘입어 전년 동기 대비 8% 증가했다. 마켓(Markets) 매출은 대부분의 자산군에서 실적이 약화되면서 전년 동기 대비 1%, 호조를 보였던 2분기 대비 17% 감소했다. 이 부문의 순이익은 전년 동기의 19억 7,000만 달러에서 19억 2,000만 달러로 줄었다.

자산 및 투자관리(Wealth and Investment Management) 부문은 12% 증가한 41억 달러의 매출을 기록하며 부문 중 가장 높은 매출 성장률을 나타냈다. 대출 및 예금 잔액 증가가 순이자이익을 뒷받침했고, 시장 평가액 상승이 투자 자문 수수료를 끌어올렸다. 고객 자산은 11% 증가한 2조 4,500억 달러를 기록했으며, 평균 대출은 주로 유가증권 담보대출 증가에 힘입어 16% 늘어난 954억 달러를 기록했다.

인원 감소에 따라 비용 축소

비이자비용은 1% 감소한 137억 달러를 기록했다. 인건비는 전년 동기 대비 8%의 인원 감축을 포함한 퇴직금 감소 및 효율화 이니셔티브가 매출 관련 보수 증가를 상쇄하고도 남으면서 줄어들었다. 기말 인원수는 21만 1,000명에서 19만 4,000명으로 감소했다. 비인건비는 주로 기술 및 장비 비용 증가로 인해 4% 증가했다.

효율성 비율은 전년 동기의 65%에서 63%로 개선되었으나, 2분기의 60%보다는 상승했다. 웰스파고의 실효세율은 16.4%였으며, 여기에는 이전 기간의 세무 문제 해결과 관련된 1억 7,000만 달러의 일회성 혜택이 포함되었다.

대손충당금 증가, 자본비율 하락

대손충당금은 전년 동기의 6억 8,100만 달러에서 10억 3,000만 달러로 증가했다. 순대출상각액은 9억 8,300만 달러로 연환산 기준 평균 대출의 0.38%를 기록했으며, 이는 전년 동기의 9억 5,400만 달러 및 0.40%와 비교된다.

상업 부문 순상각액은 상업용 부동산 및 기업대출 손실 증가를 반영하여 전분기 대비 증가했다. 소비자 부문 상각액은 자동차 대출 손실 증가를 신용카드 손실 감소가 상쇄하면서 줄어들었다. 부실자산(NPA)은 상업용 부동산 미수이자 대출 감소에 힘입어 2분기 대비 소폭 증가한 74억 달러를 기록했으나, 전년 동기 수준은 밑돌았다.

대출에 대한 대손충당금 적립액은 전년 동기 대비 1% 증가한 145억 달러를 기록했다. 충당금 설정률은 신용카드 및 상업용 부동산 오피스 대출에 대한 설정률 감소를 반영하여 대출금의 1.52%에서 1.38%로 하락했다.

표준방법에 따른 웰스파고의 예비 보통주자본(CET1) 비율은 10.0%로, 2분기의 10.3% 및 전년 동기의 11.0%에서 하락했다. 전분기 대비 하락에는 금리 상승으로 인한 기타포괄손익누계액 감소에 따른 38베이시스포인트(bp)의 영향이 포함되었다. 이 비율은 웰스파고의 규제 최소 기준치인 8.5% 및 버퍼를 상회하는 수준을 유지했다.

웰스파고는 해당 분기 동안 25억 달러 규모의 보통주를 자사주 매입하고 15억 달러의 보통주 배당금을 지급했다. 분기 주당 보통주 배당금은 0.45달러에서 0.50달러로 증가했다. 예비 유동성커버리지비율(LCR)은 122%로 규제 최소 기준치인 100%를 상회했으며, 예비 총손실흡수능력(TLAC) 비율은 필요 최소 기준치인 21.5% 대비 23.0%를 기록했다.

연간 전망은 유지

경영진은 2026년 순이자이익을 기존 전망과 동일하게 약 500억 달러 안팎으로, 비이자비용을 약 557억 달러로 계속 예상하고 있다. 두 전망치 모두 이전 가이던스에서 변경되지 않았다. 웰스파고는 4분기 순이자이익이 약 130억 달러가 될 것으로 예상한다.

웰스파고는 순이자이익이 금리 수준, 수익률 곡선의 형태, 예금 잔액, 예금 구성 및 가격 책정, 대출 수요 등 불확실한 요인에 따라 달라질 수 있다고 주의를 당부했다. 3분기 실적은 잠정치이며 최종 검토 절차, 후속 사건 또는 추가 정보 발견에 따라 변경될 수 있다.