골드만삭스, 주식 및 은행 부문 호조로 3분기 매출 23% 증가

골드만삭스(GS)는 주식 및 투자은행(IB) 부문의 호조로 글로벌 뱅킹 & 마켓 매출이 32% 증가함에 따라 2026년 3분기 순수익이 전년 동기 대비 23% 증가한 186억 8,000만 달러를 기록했다고 발표했다. 이는 분기 기준 역대 두 번째로 높은 실적이다. 순이익은 29% 증가한 52억 9,000만 달러를 기록했으며, 희석 주당순이익(EPS)은 39% 늘어난 17.01달러를 나타냈다.

골드만삭스는 연환산 평균보통주자본이익률(ROE) 18.7%, 연환산 평균유형보통주자본이익률(ROTE) 20.5%를 달성했다. 약 4억 5,000만 달러 규모의 기부금으로 인해 희석 EPS가 약 1.00달러 감소했으며, 연환산 ROE와 ROTE 모두 약 1.1%포인트 하락했다.

2분기와 비교하면 순수익은 8%, 순이익은 20%, 희석 EPS는 19% 감소했다. 2026년 들어 9개월 동안 골드만삭스의 순수익은 전년 동기 대비 25% 증가한 562억 4,000만 달러로 사상 최대를 기록했으며, 순이익은 40% 증가한 175억 5,000만 달러를 나타냈다.

주식 및 자문 부문이 실적 견인

글로벌 뱅킹 & 마켓 부문의 3분기 순수익은 134억 6,000만 달러로 전년 동기 대비 32% 증가했으나 직전 분기 대비로는 13% 감소했다. 해당 부문의 세전이익은 전년 동기 대비 36% 증가한 57억 8,000만 달러를 기록했으며, 평균보통주자본이익률은 20.7%를 나타냈다.

주식 부문 매출이 72% 급증한 64억 4,000만 달러를 기록하며 가장 큰 성장을 이끌었다. 주식 중개 매출은 파생상품 거래 활성화에 힘입어 52% 증가한 30억 8,000만 달러를 기록했다. 주식 파이낸싱 매출은 프라임 파이낸싱 및 포트폴리오 파이낸싱의 호조로 거의 두 배 가까이 늘어나 사상 최대인 33억 7,000만 달러를 달성했다.

투자은행(IB) 수수료는 21% 증가한 32억 2,000만 달러를 기록했다. M&A 성사 거래 규모가 늘어남에 따라 자문 매출은 사상 최대인 16억 5,000만 달러에 달했다. 주식 인수 매출은 기업공개(IPO) 및 유상증자 매출 증가에 힘입어 43% 늘어난 6억 6,600만 달러를 기록했고, 채권 인수는 투자등급 채권 발행 활성화로 15% 증가한 9억 400만 달러를 나타냈다.

IB 수수료 수주 잔고는 주로 자문 부문 감소 영향으로 2분기 대비 줄어들었다. 발표 자료에 인용된 데이터에 따르면 골드만삭스는 2026년 첫 9개월 동안 발표 및 완료된 M&A와 주식 및 주식 연계 증권 발행 부문에서 1위를 차지했다.

FICC(채권·통화·상품) 매출은 34억 7,000만 달러로 전년과 거의 비슷했다. 파이낸싱 매출은 주로 모기지 및 구조화 대출에 힘입어 14% 증가한 반면, 중개 매출은 통화 및 원자재 매출 호조에도 불구하고 모기지, 신용 상품, 금리 상품의 부진이 이를 상쇄하면서 7% 감소했다.

자산 및 자산 관리 부문, 운용자산(AUS) 사상 최대 달성

자산 및 자산 관리 부문 순수익은 전년 동기 대비 14%, 직전 분기 대비 10% 증가한 50억 5,000만 달러를 기록했다. 세전이익은 14% 증가한 13억 2,000만 달러를 나타냈으며, 해당 부문의 평균보통주자본이익률은 16.1%에 달했다.

운용 보수 및 기타 수수료는 평균 운용자산(AUS) 증가에 힘입어 22% 늘어난 사상 최대 35억 9,000만 달러를 기록했다. 성과 보수는 펀드 분배금 증가로 전년 동기 7,600만 달러에서 5억 8,700만 달러로 급증했다.

이러한 증가분은 프라이빗 뱅킹 및 대출 매출이 22% 감소한 8억 2,700만 달러를 기록하면서 일부 상쇄되었다. 전년 동기 실적에는 이전에 손실 처리된 대출에 대해 지급된 이자가 포함되어 있었다. 투자 수익은 전년 동기의 채권 투자 순평가손익이 장부금액 증액이었던 것과 달리 감액을 나타내면서 85% 감소한 5,000만 달러에 그쳤다.

운용자산(AUS)은 해당 분기 동안 560억 달러 증가하며 사상 최대인 4조 1,000억 달러를 기록했다. 골드만삭스는 970억 달러의 장기 자금 순유입을 기록하여 35분기 연속 장기 수수료 기반 자금 순유입을 이어간 반면, 유동성 상품에서는 140억 달러의 순유출이 발생했다. 순 시장 평가 손실은 총 270억 달러였다.

대체투자 운용자산(AUS)은 320억 달러 증가하여 사상 최대인 4,910억 달러를 기록했다. 대체투자 관련 운용 보수 및 기타 수수료는 43% 증가한 8억 6,000만 달러를 나타냈으며, 해당 분기 제3자 대체투자 모집 총액은 370억 달러를 기록했다. 아울러 골드만삭스는 네오스 인베스트먼트(NEOS Investments) 및 LCN 캐피털 파트너스(LCN Capital Partners) 인수 계약을 발표했다.

플랫폼 솔루션 부문, 여전히 실적에 부담

플랫폼 솔루션 부문 매출은 2025년 4분기 매각예정자산으로 분류된 애플카드 대출 포트폴리오 관련 순평가손실 감액으로 인해 전년 동기 대비 72% 감소한 1억 7,000만 달러를 기록했다. 해당 부문은 9,500만 달러의 세전손실과 마이너스(-) 9.2%의 평균보통주자본이익률을 기록했다.

발표 자료에서는 선행 조건이 충족되지 않을 경우 계획된 애플카드 프로그램의 이전 작업이 예상된 일정대로 완료되지 않거나 전혀 완료되지 않을 수 있다고 경고했다.

비용 및 대손충당금 증가

회사 전체 영업비용은 전년 동기 대비 20% 증가한 113억 1,000만 달러를 기록했다. 영업실적 개선을 반영해 보수 및 복리후생비는 9% 증가했고, 거래 기반 비용은 54% 증가했다. 기부금 증가 역시 비보수 비용 증가에 영향을 미쳤다. 연초 이후 효율성 비율은 전년 동기 62.1%에서 59.4%로 개선되었다.

신용손실충당금은 주로 도매 대출 관련 손상차손을 반영해 전년 동기 대비 9% 증가하고 2분기보다 크게 늘어난 3억 6,800만 달러를 기록했다. 총 대출은 직전 분기 말 2,610억 달러에서 2,760억 달러로 증가했으며, 총 대출의 85%가 담보 대출이었다. 3분기 순대손상각액은 1억 5,400만 달러로 연환산 기준 0.3% 수준이었다.

골드만삭스는 해당 분기 동안 30억 달러 규모의 자사주 매입과 14억 9,000만 달러의 배당금을 통해 보통주 주주에게 총 44억 9,000만 달러를 환원했다. 표준화 방식의 보통주자본(CET1) 비율은 주로 시장 및 신용 위험가중자산 증가로 인해 2분기 12.9%에서 12.4%로 하락했다. 고급 방식 CET1 비율은 13.6%로 변동이 없었다.

경영진은 복잡하고 불확실한 영업 환경에도 불구하고 고객에게 서비스를 제공할 수 있는 기반을 유지하고 있다고 밝혔다. 발표 자료에서는 향후 실적에 영향을 미칠 수 있는 불확실성 요소로 경제 및 시장 상황, 무역 정책 및 관세, 지정학적 갈등, 규제 자본 요건 변화, 거래 완료 리스크, 애플카드 이전 등을 꼽았다. 운용자산, 자본 비율, 재무상태표 데이터를 포함해 보고된 일부 지표는 잠정 추정치이며 수정될 수 있다.