어큐이티 4분기 조정 EPS 11% 상승, 인텔리전트 스페이스 매출 17% 증가에 힘입어

어큐이티(NYSE: AYI)는 조명 사업부의 소폭 매출 감소와 조정 수익성 저하를 어큐이티 인텔리전트 스페이스(Acuity Intelligent Spaces)의 지속적인 성장이 상쇄하면서 회계연도 4분기 매출과 순이익이 증가했다고 발표했다. 또한 회사는 2027 회계연도 전망으로 순매출 47억~49억 달러, 주당 조정 희석이익 20.50~22.00달러를 제시했다.

2026 회계연도 해당 분기 순매출은 전년 동기의 12억 900만 달러에서 12억 4,400만 달러로 2.9% 증가했다. 조정 영업이익은 2억 3,300만 달러로 3% 늘었으며, 조정 영업이익률은 10bp 상승한 18.7%를 기록했다. 조정 희석주당순이익은 5.20달러에서 5.77달러로 11% 증가했다.

GAAP 기준 영업이익은 1억 8,100만 달러에서 2억 2,700만 달러로 증가했고, 영업이익률은 14.9%에서 18.2%로 확대됐다. 순이익은 1억 1,400만 달러에서 1억 7,300만 달러로 늘었으며, 희석 EPS는 3.61달러에서 5.63달러로 증가했다.

GAAP 실적에는 4,500만 달러의 관세 환급금이 포함됐다. 어큐이티는 조정 실적 산출 시 기타 특정 항목과 함께 해당 혜택을 제외했다. 조정 매출총이익률은 전년 동기 48.9%에서 50.2%로 산출됐으며, GAAP 매출총이익률은 53.8%였다.

인텔리전트 스페이스, 성장 견인

어큐이티 인텔리전트 스페이스(AIS)는 회사의 주된 성장 기여 사업부로 남았다. 사업부 매출은 2억 5,500만 달러에서 2억 9,800만 달러로 17% 증가했다. 조정 영업이익은 7,400만 달러로 36% 늘었으며, 조정 영업이익률은 350bp 확장되어 24.9%를 기록했다.

AIS의 GAAP 영업이익은 6,500만 달러, 이익률은 21.7%로, 전년 동기의 2,800만 달러 및 11.0%와 비교된다. 해당 사업부의 조정 실적은 인수 무형자산 상각비, 주식 기준 보상, 특수 비용, 1,300만 달러의 관세 환급금 등의 항목을 제외한다.

어큐이티 브랜드 라이팅(ABL)은 전년 동기 9억 6,200만 달러에서 0.4% 감소한 9억 5,900만 달러의 매출을 기록했다. 조정 영업이익은 1억 8,000만 달러로 7% 감소했고, 조정 영업이익률은 130bp 축소된 18.8%였다. GAAP 기준 ABL은 1억 8,900만 달러의 영업이익과 19.7%의 이익률을 올렸으며, 보고된 실적에는 3,200만 달러의 관세 환급금이 포함됐다.

현금 창출로 자본 배치 뒷받침

2026 회계연도 동안 영업활동 현금흐름은 6억 100만 달러에서 8억 2,600만 달러로 증가했다. 영업현금흐름에서 자본적 지출을 뺀 잉여현금흐름은 7,800만 달러의 자본 지출을 거쳐 5억 3,300만 달러에서 7억 4,800만 달러로 늘어났다.

회사는 해당 연도 중 자사주 매입에 2억 8,700만 달러를 배정하고 2억 달러의 채무를 상환했다. 회사가 명시한 자본 배치 우선순위는 기존 사업 투자를 비롯해 인수합병(M&A) 추진, 배당금 증액, 자사주 매입으로 유지되고 있다.

2027 회계연도 전망

2027 회계연도에 대해 경영진은 ABL 매출이 보합에서 한 자릿수 초반 성장을 기록할 것으로 예상하는 반면, AIS 매출은 10%대 초중반의 성장률을 보일 것으로 전망했다. 이에 따른 회사 전체 순매출 전망치는 47억~49억 달러이며, 조정 희석 EPS는 20.50~22.00달러 사이가 될 것으로 예상된다.

이 전망은 순이자 비용 300만~500만 달러, GAAP 실효 세율 약 23%, 인수 무형자산 상각비 약 9,500만 달러, 주식 기준 보상 비용 6,000만~6,500만 달러를 전제로 한다. 어큐이티는 또한 감가상각비 약 7,000만 달러, 자본적 지출 8,500만~1억 달러, 자사주 매입 4,000만~6,000만 달러를 예상하고 있다.

경영진은 분기마다 가이던스를 업데이트할 계획은 없다고 밝혔다. 이번 전망치는 정량적 및 정성적 가정을 바탕으로 하며, 실제 실적이 크게 달라질 수 있는 리스크와 불확실성에 노출되어 있다. 어큐이티는 또한 특정 가정의 가변성과 제한된 가시성으로 인해 부당한 노력 없이는 미래 예측 조정 EPS 범위에 대한 GAAP 조정을 제공할 수 없다고 덧붙였다.