은(XAGUSD) 종목이 7월7일에 2.05% 하락했습니다. 공급과 수요에 어떤 변화가 있었나요?

현물 은 가격은 거시경제적 포지셔닝과 기술적 요인이 결합되어 조정을 유발함에 따라 하락 압력을 받았습니다. 미 달러화 강세와 국채 금리 안정세가 이자가 없는 귀금속의 상승 모멘텀을 꺾으면서, 은 가격은 최근 수주 동안의 고점에서 후퇴했습니다.

시장 참여자들은 거시경제 전망에 주로 집중하고 있으며, 연방준비제도(Fed·연준)의 6월 통화정책 회의록 발표를 앞두고 자금 흐름은 높은 수준의 경계감을 보이고 있습니다. 최근 미국의 고용 지표 둔화가 연준의 완화적 태도에 대한 낙관론을 자극하기도 했으나, 금리가 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 것이라는 우려가 여전히 지배적입니다. 이러한 전망은 실질 금리를 계속해서 상승시켜 이자를 지급하지 않는 금과 은 등 실물 자산의 보유 기회비용을 높이고 있으며, 기관 투자자들이 포트폴리오를 조정하도록 유도하고 있습니다.

지정학적 요인 역시 원자재 시장의 역학 관계를 형성하는 데 복합적인 역할을 했습니다. 중동 지역의 긴장 고조, 특히 호르무즈 해협 내 상선 공격에 대한 보도는 투자자들의 즉각적인 관심과 자금을 에너지 섹터로 돌리게 만들었으며, 이는 원유 매수세를 유입시키는 한편 안전 자산으로서 은의 매력을 일부 약화시켰습니다.

기술적 관점에서 볼 때, 가격 움직임은 더 깊은 조정 국면을 반영하고 있습니다. 이전 거래일들에서 강력한 숏커버링 반등을 보였음에도 불구하고, 은 가격은 단기 지수이동평균선(EMA)과 200일 단순이동평균선(SMA)을 포함한 주요 이동평균선 아래에 갇혀 있습니다. 주요 기술적 저항선 위로의 돌파세를 유지하지 못하면서 매도세가 다시 유입되었고, 이에 따라 단기 전망은 하방으로 기울어져 있습니다.

구조적으로 은은 지속적인 연간 실물 공급 부족과 특히 태양광 및 전자 부문의 강력한 산업용 수요에 힘입어 장기적으로 지지를 받고 있습니다. 그러나 단기 가격 변동은 미 달러화의 등락, 연준의 통화정책 전망 변화, 파생상품 시장 내 자금 재배분에 의해 여전히 크게 좌우되고 있습니다.

기술적으로 은 (XAGUSD) 종목은 MACD (12,26,9) 값이 0.883이며, 이는 중립 신호를 나타냅니다. 40.053의 상대강도지수 값은 중립 상태를 시사하고, 62.486의 윌리엄스 %R 값은 매도 상태를 의미합니다. 주의 깊게 모니터링하십시오.

최근 이벤트 및 리스크:

• 안전자산 프리미엄 축소:역내 지정학적 리스크가 가라앉고, 특히 해운 물동량이 정상화되는 한편 호르무즈 해협 위기와 관련된 안전자산 프리미엄이 축소됨에 따라 XAGUSD에 대한 장중 및 단기 매도 압력이 가속화되었습니다.
• 거시 경제에 따른 연준 정책의 걸림돌:노동 시장의 미미한 둔화에도 불구하고, 끈질긴 임금 인플레이션과 연방준비제도(Fed)의 매파적 메시지는 '고금리 장기화'에 대한 우려를 지속적으로 부추기고 있습니다. 이러한 거시경제적 전망은 미국 달러화와 실질 수익률을 지지하며, 이자가 없는 귀금속의 보유 기회비용을 증가시킵니다.
• ETF 소외 및 투자 자금 유출:물질적 및 지형적 은 상품의 청산이 지속되는 가운데, 은 기반 상장지수펀드(ETF)는 자금 유입이 없이 여전히 소외된 상태를 유지하고 있어, 현재의 미미한 기술적 반등은 갑작스러운 매도세에 매우 취약한 상태입니다.
• 기술적 붕괴 및 하락 모멘텀:XAGUSD는 최근 수개월간의 지지선인 64.50달러 아래로 마감하며 중요한 구조적 붕괴를 겪었습니다. 21일 및 200일 단순이동평균선(SMA) 모두의 아래에서 거래되면서 확고한 약세 편향이 형성되었고, 이에 따라 은 가격은 주요 지지선인 55.00달러와 42.00달러 부근의 장기 목표가를 향해 하락할 위험에 노출되어 있습니다.

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