헌팅턴 2026년 3분기 실적: EPS 감소 속 매출 증가

헌팅턴 뱅크스셰어스(NASDAQ: HBAN)의 2026년 3분기 매출은 전년 동기의 21억 3,400만 달러에서 약 31% 증가한 27억 9,100만 달러를 기록한 반면, 희석 주당순이익(EPS)은 0.41달러에서 0.33달러로 감소했다고 발표했습니다. 보통주 귀속 순이익은 6억 8,000만 달러로 13% 증가하고 순이자마진(NIM)은 확대되었으나, 수수료 이익이 전분기 대비 감소하고 건전성 지표가 악화되었습니다.

핵심 실적 데이터

전년 동기 대비 성장세는 약 37% 증가한 순이자이익이 견인했으며, 비이자이익은 15% 증가했습니다. 비이자비용은 매출보다 빠르게 증가했으며, 순이익 증가에도 불구하고 주요 수익성 지표는 하락했습니다.

전분기 대비 총매출은 약 2% 감소했습니다. 비이자이익이 8% 감소하며 순이자이익 증가를 상쇄했기 때문입니다. 자본시장 수수료 감소와 불리한 주식 평가 조정이 수수료 이익 감소를 이끌었습니다.

일회성 항목을 제외한 조정 EPS는 0.38달러로 2026년 2분기 대비 0.01달러 감소했습니다. 조정 ROTCE는 16.6%로 전분기 17.5%, 전년 동기 17.4%와 비교됩니다.

대출 및 예금 동향

평균 대출 및 리스는 1,884억 4,900만 달러로 2분기 대비 0.4% 감소했습니다. 상업용 부동산 및 전체 가계대출 감소폭이 상업공업대출 성장세를 상회했습니다.

평균 예금은 전분기 대비 0.2% 증가한 2,238억 1,600만 달러를 기록했습니다. 머니마켓 및 이자지급식 당좌예금 잔액은 증가한 반면, 정기예금은 감소했습니다. 평균 이자수익자산은 2분기 대비 약 1% 감소한 2,552억 7,400만 달러였습니다.

평균 이자수익자산 기반 축소에도 불구하고 순이자이익은 전분기 대비 1% 증가했고 순이자마진은 4bp 상승한 3.25%를 기록했습니다. 헌팅턴은 마진 확대의 원인으로 투자증권 수익률 상승과 전체 조달비용의 소폭 감소를 꼽았습니다.

재무제표 규모 확대가 주당순이익(EPS) 증가로 이어지지 않은 이유

2025년 3분기와 비교해 평균 이자수익자산은 약 32%, 평균 대출은 약 39%, 평균 예금은 약 36% 증가했습니다. 이러한 재무제표 확대는 매출과 순이익 성장을 뒷받침했으나, 희석 EPS는 여전히 약 20% 감소했습니다.

반올림된 순이익과 EPS 수치를 바탕으로 추산한 2026년 3분기 추정 희석 주식 수는 약 21억 주로, 전년 동기의 약 15억 주와 비교됩니다. 헌팅턴이 발표 자료에서 공식 희석 가중평균주식수를 제공하지 않아 이는 추산치이지만, 보통주 순이익 증가가 주당 순이익 상승으로 이어지지 않은 이유를 설명해 줍니다.

수익성, 건전성 및 자본

효율성 비율은 61.2%로 2분기의 61.5%보다는 소폭 개선되었으나 전년 동기의 57.4%보다는 상승했습니다. 유형보통주자본이익률(ROTCE) 역시 전분기 대비, 전년 동기 대비 모두 감소했습니다. 실효세율은 주로 손금불산입 비용 증가로 인해 2분기 18.4%에서 19.3%로 상승했습니다.

건전성 지표는 부정적인 방향으로 이동했습니다. 순대손상각 비율은 2분기 0.25%, 전년 동기 0.22%에서 0.31%로 상승했고, 부실채권(NPA) 비율은 각각 0.85%와 0.60%에서 0.90%로 상승했습니다. 대손충당금 설정률은 전분기 1.78%, 전년 동기 1.86%에서 1.75%로 하락했습니다.

헌팅턴의 보통주자본(CET1) 비율은 10.1%로, 2분기 10.0%, 전년 동기 10.6%와 비교됩니다. 조정 CET1 비율은 8.9%, 유형보통주자본 비율은 6.9%였습니다. 보통주당 순유형자산가치(TBVPS)는 2분기 9.65달러, 2025년 3분기 9.54달러에서 9.47달러로 감소했습니다.

회사는 해당 분기 동안 1억 달러 규모의 보통주를 자사주 매입했습니다. 연간 누적 매입액은 총 4억 9,000만 달러로 약 2,500만 주에 달합니다.

경영진 시각

스티브 스타이너 회장 겸 CEO는 헌팅턴이 최근 베리텍스(Veritex) 및 케이던스(Cadence)와의 파트너십을 통해 더 큰 편익을 얻고 있다고 밝혔습니다. 경영진은 또한 회사가 목표로 한 비용 및 매출 시너지 효과를 달성하고 있으며 재무 목표를 향해 순조롭게 진행되고 있다고 덧붙였습니다.

투자자가 주목해야 할 위험 요인

• 신용 건전성 악화: 순대손상각과 부실채권 증가 추세가 지속될 경우 대손비용이 늘어나 향후 수익성에 부담을 줄 수 있습니다.
• 수수료 이익 변동성: 자본시장 수수료 감소와 불리한 주식 평가 조정으로 비이자이익이 2분기 대비 8% 감소하여 수수료 수익이 상당한 분기별 변동을 초래할 수 있음을 보여주었습니다.
• 대출 성장 및 포트폴리오 구성: 상업용 부동산 및 가계대출의 전분기 대비 감소세를 상업공업대출 증가로 충분히 상쇄하지 못할 경우 재무제표 성장이 제한될 수 있습니다.
• 주당순이익으로의 전환율: 보통주 순이익 증가와 희석 EPS 감소 간의 격차는 표면적인 이익 성장과 더불어 희석 주식 수를 모니터링해야 할 중요한 요인으로 만듭니다.

요약

헌팅턴의 2026년 3분기 실적은 대폭 확대된 재무제표, 순이자이익 증가, 순이자마진 개선을 반영했습니다. 이러한 성과는 전분기 대비 약화된 수수료 이익, 전년 동기 대비 가파른 비용 증가, 건전성 비율 악화 및 주당 순이익 감소로 인해 일부 상쇄되었습니다. 향후 핵심 관전 지표는 대출 성장, 자산 건전성, 수수료 수익의 안정성, 그리고 발표된 이익 성장이 EPS 및 순유형자산가치로 얼마나 효과적으로 이어지는지 여부입니다.