퍼스트 뱅코프 2026년 3분기 실적: 마진 확대로 순이익 17.5% 증가

퍼스트 반코프(The First Bancorp, Nasdaq: FNLC)는 2026년 3분기 매출이 전년 동기의 약 2,450만 달러에서 약 12.0% 증가한 약 2,750만 달러를 기록했다고 발표했다. 희석 EPS는 0.81달러에서 0.95달러로 16.8% 상승했다. 순이익은 이자수익자산 성장, 자금조달 비용 감소, 수수료 이익 증가에 힘입어 분기 최대 실적인 1,070만 달러로 전년 대비 17.5% 증가했다.

핵심 실적 데이터

9월 30일로 끝난 3개월 동안 성장은 순이자이익과 비이자이익 모두에서 비롯되었다. 이자수익자산 수익률이 안정적으로 유지되고 총부채 비용이 32bp 하락하면서 순이자마진(NIM)이 확대되었다.

비이자비용은 매출보다 완만하게 증가해 비GAAP 효율성 비율이 개선되었다. 다만 총신용손실비용은 전년 동기 대비 27만 9,000달러 증가했다.

*총매출은 순이자이익에 비이자이익을 더해 산출됩니다. 반올림으로 인해 합계 금액이 정확히 일치하지 않을 수 있습니다.

자금조달 비용 하락으로 비용 증가폭보다 빠르게 마진 확대

이자수익은 4,100만 달러에서 4,150만 달러로 소폭 증가하는 데 그쳤으나, 이자비용이 2,090만 달러에서 1,900만 달러로 감소했다. 이러한 차이가 순이자이익의 전년 동기 대비 240만 달러 증가 대부분을 견인했다.

조달 측면의 이점은 주로 예금 이자비용이 1,940만 달러에서 1,720만 달러로 감소한 데서 비롯되었다. 이는 안정적인 이자수익자산 수익률과 맞물려 9분기 연속 순이자마진(NIM) 상승을 이끌었다. 이어 매출 증가율이 비이자비용 증가율(6.2%)을 상회하면서 효율성 비율이 개선되었고 순이익 성장이 가속화되었다.

사업 및 부문별 실적

해당 분기 동안 대출 잔액은 1,780만 달러 증가해 포트폴리오 연환산 성장률 2.92%를 기록했다. 상업 및 공업 대출이 1,110만 달러 늘어나며 증가분의 대부분을 차지했다. 농업 대출은 320만 달러, 주택담보대출은 250만 달러, 상업용 부동산 대출은 250만 달러 각각 증가한 반면, 다가구주택 대출 잔액은 190만 달러 감소했다.

신규 대출 취급액은 1억 8,000만 달러에 달해 전분기 대비 5,000만 달러 가까이 증가했다. 평균 이자수익자산은 전분기 대비 1,480만 달러 늘어나며 순이자이익의 전분기 대비 6.3% 증가에 기여했다.

수수료 수익 사업 부문도 기여했다. 자산관리(WM) 매출은 운용자산(AUM) 증가에 힘입어 전년 동기 대비 8.9% 늘었다. 결제 부문 매출은 6.2% 증가했으며, 기타 영업이익은 주로 신규 대출 거래 관련 파생상품 수수료 덕분에 26.8% 증가했다.

예금은 해당 분기 동안 1억 690만 달러 증가한 27억 9,000만 달러를 기록했다. 수시입출금식 예금(비만기 예금)이 1억 3,970만 달러 늘어나면서 은행은 정기예금을 3,280만 달러, 차입금을 6,920만 달러 각각 줄일 수 있었다. 이러한 전환이 조달비용 하락을 뒷받침했다.

수익성, 자산 건전성 및 자본 적정성

총자산순이익률(ROAA)은 전년 동기 1.13%에서 1.31%로 상승했고, 유형유상증자순이익률(ROATCE)은 15.04%에서 15.99%로 올랐다. 이러한 개선은 마진 확대, 자산 성장, 수수료 이익, 영업비용 통제가 복합적으로 작용한 결과다.

자산 건전성은 2분기 대비 개선되었으나 전년 동기보다는 여전히 약한 모습을 보였다. 부실대출(NPL) 비율은 전분기 0.71%에서 총대출의 0.58%로 하락했으나, 2025년 3분기의 0.40%는 상회했다. 부실자산(NPA) 비율도 같은 패턴을 보이며 2분기 0.54%에서 총자산의 0.44%로 낮아졌지만, 전년 동기 수준인 0.30%를 웃돌았다.

30일 이상 연체된 대출 비율은 2분기 0.93%에서 총대출의 0.67%로 개선되었다. 신용손실충당금 적립률은 대출 잔액의 0.98%로, 전분기(1.01%) 및 전년 동기(1.05%) 대비 하락했다. 경영진은 대손충당금 설정비율(커버리지 비율) 하락의 원인 중 하나로 특정 충당금이 설정되어 있던 부실대출의 해소를 꼽았다. 3분기 순대출상각액은 총 160만 달러를 기록했다.

추정 레버리지 자본비율은 9.29%로 상승했고, 추정 총위험기준 자본비율은 14.27%에 달했다. 즉시 가용 가능한 당일 유동성은 7억 6,300만 달러로 추정 미보증 예금의 149%에 해당했다. 미보증 예금은 총예금의 18.4%를 차지했으며, 이 중 74%는 담보가 설정되어 있었다.

주당 유형장부가치(TBV)는 22.81달러로 전년 동기 대비 4.9% 증가했으나 2분기의 23.25달러보다는 감소했다. 전분기 대비 감소는 해당 분기 중 금리 변동으로 매도가능증권 평가손실이 확대된 데서 비롯되었다.

경영진의 시각

토니 C. 맥킴(Tony C. McKim) 사장 겸 CEO는 분기 실적 성장의 원인으로 순이자마진 확대, 이자수익자산 성장, 비이자이익 증가, 비용 통제를 꼽았다. 경영진은 연말까지 지역 예금 잔액이 안정적으로 유지될 것으로 예상하며, 금리 압박으로부터 최근의 마진 이익을 방어하기 위한 조치를 취했다고 밝혔다.

또한 경영진은 자본과 유동성이 충분하다고 평가하고, 일부 부실여신 정리 조치가 전분기 대비 자산 건전성 개선에 기여했다고 덧붙였다.

투자자가 주목해야 할 위험요인

• 신용 지표가 전년 동기 수준을 상회하고 있다. 부실대출 및 부실자산 비율이 전분기 대비 개선되었으나 두 지표 모두 2025년 3분기보다 높은 수준이다.
• 신용비용이 증가했다. 총신용손실비용은 70만 달러에서 97만 9,000달러로 늘어났으며 3분기 순대출상각액은 총 160만 달러를 기록했다.
• 마진 개선 지속 여부는 조달 여건에 달려 있다. 부채 비용 감소와 비만기 예금 성장이 이번 분기 실적의 핵심이었으며, 경영진은 시장 내 지속적인 금리 압박을 인정했다.
• 증권 평가손실이 장부가치에 영향을 미치고 있다. 매도가능증권 미실현손실이 2분기 말 3,240만 달러에서 4,410만 달러로 확대되어 주당 유형장부가치와 유형보통주자본 비율을 전분기 대비 낮췄다.

요약

퍼스트 반코프의 2026년 3분기 실적은 주로 자금조달 비용 감소, 지속적인 순이자마진 확대, 수수료 이익 전반의 성장 덕분에 호조를 보였다. 예금 유입으로 조달 구조가 개선되었고 대출 성장도 양호한 수준을 유지했다. 향후 주요 관전 포인트는 마진 개선이 지속될 수 있는지, 전분기 대비 신용 건전성 개선세가 이어지는지, 그리고 금리 변동이 증권 평가 및 유형장부가치에 미치는 영향 등이다.