메트로폴리탄 은행 2026년 3분기 실적: 마진 확대가 이익 성장 견인

메트로폴리탄 뱅크 홀딩스(Metropolitan Bank Holding Corp., NYSE: MCB)는 9월 30일로 종료된 2026년 3분기 총수익이 1억 60만 달러로 전년 동기(7,980만 달러) 대비 26.0% 증가했다고 발표했다. 같은 기간 희석 주당순이익(EPS)은 0.67달러에서 2.58달러로 늘었다. 순이자마진(NIM)이 4.36%로 확대되고 대손충당금 전입액이 급감하면서 영업비용 증가분을 상쇄해 순이익은 3,240만 달러로 증가했다.

핵심 실적 데이터

수익 성장은 압도적으로 이자 부문이 견인했다. 순이자이익은 9,760만 달러로 26.3% 증가한 반면, 비이자이익은 42만 7,000달러 늘어난 약 300만 달러를 기록했다.

순이자마진 확대와 함께 대손충당금 전입액이 대폭 감소하면서 순이익 성장률이 수익 성장률을 크게 상회했다. 비이자비용은 보수 및 예금 관련 프로그램 수수료 증가 영향으로 8.1% 늘어났다.

총수익은 순이자이익과 비이자이익의 합계를 나타낸다. 연환산 평균자기자본이익률(ROE)은 3.9%에서 13.1%로 상승했고, 연환산 평균자산순이익률(ROA)은 0.35%에서 1.43%로 올랐다.

대출 및 예금 성장

분기 말 기준 총대출 잔액은 75억 3,000만 달러로, 전분기(6월 30일) 대비 2.8%, 전년 동기 대비 11.1% 증가했다. 전분기 대비 대출 증가는 1억 6,450만 달러가 늘어난 상업용 부동산(CRE) 대출에 집중되었으며, 상업 및 산업(C&I) 대출은 2,430만 달러, 건축 대출은 1,970만 달러 각각 증가했다.

총예금은 83억 2,000만 달러로 전분기 대비 7.6%, 전년 동기 대비 17.6% 늘었다. MCB는 EB-5(투자이민) 비즈니스, 주택소유자협회(HOA) 뱅킹, 개인 예금 사업의 성장에 힘입은 결과라고 설명했다. 유가증권 잔액 역시 은행이 잉여 현금을 단기 유가증권에 운용함에 따라 전분기 대비 36.7% 증가한 14억 9,000만 달러를 기록했다.

순이자마진 확대와 충당금 감소가 실적 성장 폭 확대

순이자마진(NIM)은 전년 동기 대비 48bp, 전분기 대비 28bp 각각 확대됐다. MCB는 대출 및 유가증권 수익률 상승, 대출 상환에 따른 조기상환 수수료 및 이연 수수료 인식 증가, 조달비용 감소를 주된 요인으로 꼽았다. 총조달비용은 단기 금리 하락과 예금 포트폴리오 개선을 반영해 전년 동기 3.05%에서 2.50%로 낮아졌다.

대손충당금 전입액은 2,390만 달러에서 510만 달러로 감소해 분기 비용이 전년 동기 대비 약 1,880만 달러 줄었다. 이는 순이익이 총수익보다 훨씬 빠르게 증가한 주된 원인이었다. 다만 순이자마진 개선의 일부가 대출 상환 관련 수수료에서 발생했기 때문에 이러한 수익 혜택의 지속 가능성을 평가할 때 수수료 발생 수준이 중요한 요소가 될 것으로 보인다.

비이자비용은 전년 동기 대비 370만 달러 증가했다. 보수 및 복리후생비가 410만 달러 증가하고 예금 관련 프로그램 수수료가 180만 달러 늘었으나, 기술 비용 및 미국 연방예금보험공사(FDIC) 분담금 감소로 일부 상쇄됐다. 실효세율은 MCB가 투자세액공제 매입 프로그램을 도입함에 따라 30.1%에서 29.5%로 낮아졌다.

희석 평균 주식 수가 1,059만 주에서 1,257만 주로 늘었다. 이에 따라 수익성이 대폭 개선되었음에도 희석 EPS의 증가율은 순이익 증가율에 미치지 못했다.

자산 건전성, 유동성 및 자본 적정성

부실채권(NPL) 비율은 0.95%로 전년 동기(1.20%) 대비 하락했으나 전분기(0.91%)보다는 소폭 상승했다. 전분기 대비 상승은 주로 상업용 부동산 대출 1건이 이자 미계상(비수익) 상태로 전환된 데 기인한다.

대손충당금 잔액은 6,420만 달러로 전분기 대비 220만 달러 증가했으나 전년 동기 대비로는 3,000만 달러 감소했다. MCB는 전년 대비 감소의 주요 원인이 대손추정 프로세스 변경과 2분기 중 기존 충당금이 설정되어 있던 CRE 대출 건의 대손상각에 있으며, 대출 성장이 이를 일부 상쇄했다고 설명했다.

총 위험가중자본 대비 비거주용 상업용 부동산(CRE) 대출 비율은 301.1%로, 전분기(304.1%) 및 전년 동기(376.3%) 대비 하락했다. 전년 대비 비율 하락은 주로 1분기 주식 공모(유상증자)에 따른 자본 확충을 반영한 것이다.

미 연방준비제도(Fed)에 예치한 현금과 사용 가능한 담보부 조달 여력은 총 42억 달러로, 추정 미보증 예금의 185%에 해당한다. 총현금 및 현금성자산은 2억 4,700만 달러를 기록했다. 총 위험가중자본비율은 지주회사 13.9%, 은행 13.5%로 은행은 여전히 '우량자본(well capitalized)' 등급을 유지했다. 이사회는 또한 10월 19일 보통주 1주당 0.40달러의 분기 현금 배당을 결의했다.

투자자가 주목해야 할 위험 요인

• 상업용 부동산 익스포저: CRE 대출이 전분기 대출 증가의 대부분을 차지했으며, 비거주용 CRE 대출은 여전히 위험가중자본의 301.1%에 달했다. 분기 중 1건의 CRE 대출이 이자 미계상 상태로 전환되기도 했다.
• 대출 상환에 따른 마진 혜택: 높은 조기상환 수수료와 이연 수수료 인식이 4.36%의 순이자마진을 뒷받침했다. 대출 상환 활동의 변화는 이러한 혜택의 지속성에 영향을 미칠 수 있다.
• 영업비용 증가: 보수 상승과 예금 관련 프로그램 수수료 증가로 비이자비용이 8.1% 상승해, 순이자이익 성장이 둔화할 경우 상쇄 요인이 될 가능성이 있다.
• 대출 확대 과정에서의 충당금 추세: 총대출이 증가하는 동안 대손충당금은 전년 동기 대비 대폭 감소했다. 다만 MCB는 이러한 감소의 원인을 추정 프로세스 변경 및 기존 충당금 설정 대출의 상각 때문이라고 밝혔다.

요약

MCB의 2026년 3분기 실적 개선은 대출 및 예금 성장, 조달비용 감소, 순이자마진 확대, 대손충당금 전입액의 대폭 감소가 복합적으로 작용한 결과다. 은행은 충분한 유동성과 규제 자본 수준을 유지하고 있으나, 대출 상환 관련 마진 혜택의 지속 가능성, CRE 자산 건전성, 영업비용, 충당금 적립률 등은 향후 지속해서 모니터링해야 할 핵심 과제로 남을 것이다.