전력난에 AWS 비용 부담…아마존, 엔비디아 랙 선점

아마존은 일부 AWS 데이터 센터가 이를 운영할 충분한 전력을 갖추기 전에 엔비디아 GB300 서버 랙의 관리를 시작했습니다. 이로 인해 회사의 AI 역량 강화에 박차를 가하고 있음에도 수십억 달러 상당의 하드웨어가 미사용 상태로 방치되고 있습니다.

Business Insider에 따르면, 8월 내부 이메일에서 초기 랙 구매액이 약 50억 달러였으며, 이후 매달 30억 달러가 지출된 것으로 드러났습니다. 이 수치들은 확정된 구매가 아닌 예측치입니다.

AWS의 '조기 랙 수령(Early Rack Receipt)' 정책 하에서는 물품 수령 이전에도 소유권이 이전되므로, 장비가 창고에 보관되는 경우도 있습니다.

아마존 대변인은 이러한 관행이 다음과 같다고 주장했습니다.

“최적의 비즈니스 관행.”

또한 아마존은 배포 계획이 없다는 의혹을 부인했습니다.

칩이 전력 공급 전에 도착할 경우

AWS는 이전에는 랙이 현장에 도달하면 소유권을 주장했지만, 현재는 설치 전 또는 전기 공급이 제공되기 전에 비용을 지불하고 있습니다.

이러한 '전원이 차단된' 시스템은 때때로 '다크 GPU'라고 불리며, 대기 중에는 수익을 창출하지 못합니다. 그 사이 시스템은 가치가 하락하여 현금 흐름 부담을 가중시킵니다.

멈추지 않는 현금 흐름 시계

Business Insider에 따르면, 아마존은 2026년에 자본 투자로 2,200억 달러를 지출할 것으로 예상됩니다.

기업의 SEC 보고서에 따르면, 아마존은 올해 상반기에 현금 자본 투자가 963억 달러, 영업 활동 현금 흐름이 714억 달러였습니다. 기업의 지출에는 물류 인프라 구축 비용도 포함되었습니다.

아마존은 제2분기에 오픈AI에 137억 달러, 앤트로픽에 100억 달러를 각각 별도로 지출했습니다. 그러나 이 두 기업에 대한 투자는 자본 지출 항목 중 어느 것에도 해당되지 않습니다.

9월 직원 회의에서 AWS 인프라 임원인 Prasad Kalyanaraman은 AI 사업을 다음과 같이 설명했습니다.

“현금 흐름이 매우 마이너스임.”

Business Insider에 따르면, 그는 이러한 부담이 수년간 지속될 수 있다고 경고했습니다.

하지만 앤디 재시(Andy Jassy) CEO는 AI를 다음과 같이 보고 있습니다.

"일생일대의 기회."

낙관적 요인이 존재한다. AWS의 매출은 37% 증가했으며, 계약된 잔여 수주액은 2분기 기준 4,960억 달러로 증가했다.

아마존의 전력 확보 확대

Cleanview는 미국 내 데이터 센터에 총 44 GW의 용량을 구축 중이라고 추정하며, 이 중 27 GW는 13개의 신규 시장에서의 투자입니다.

또한 아마존이 가스 발전 설비 17.5GW를 계획하고 있는 반면, 무탄소 전력 공급 계약을 25.6GW 체결했다고 지적했다. 이러한 수치들은 단순히 합산할 수 있는 운영 용량이 아니라 서로 다른 형태의 약속을 나타낸다.

문제는 아마존에만 국한되지 않습니다. 베인은 전력 부족, 장비 및 숙련된 인력 부족, 허가 지연 등을 지적합니다. 또한, IEA는 최근 그리드에 가해지는 부하가 증가하고 있다고 밝혔습니다.

현지 opposition으로 인해 확장이 더 어려워지고 있습니다. Cryptopolitan에 따르면, Amazon은 자사의 데이터 센터를 유치하는 지역 사회를 지원하기 위해 10억 달러를 기부할 것을 약속했습니다.

운영 용량이 AI 가격 형성에 미치는 영향

BCG는 AI 컴퓨팅 가격이 사용량 기반 및 잠재적으로 동적으로 변할 것으로 예상합니다.

전력 부족은 AI 시설의 입지 선정, 컴퓨팅 자원 배분, 그리고 전 세계 고객들의 요금에 영향을 미칠 수 있습니다.

아마존에게 GPU 구매는 과제의 일부에 불과합니다. 더 큰 시험대는 이를 가동하고 그 투자를 수익으로 전환하는 것입니다.

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