TSMC, 또 다른 분기 기록적인 이익에 이어 4분기 매출 61% 급증 전망

대만세미콘덕 Manufacturing Co.(TSMC)는 목요일 3분기 역대 최고 이익을 보고했으며, AI 칩에 대한 지속적인 수요로 인해 현재 분기 수익이 전년 대비 최대 61%까지 증가할 수 있다고 전망했다.

회사는 4분기 수익이 523억 달러에서 543억 달러가 될 것으로 예상하며, 이는 2025년 4분기 기록된 337억 3천만 달러 대비 55%에서 61% 증가한 수치다. 최고재무책임자(CFO)인 Wendell Huang은 이 범위의 중간값이 연간 성장률 58%를 의미한다고 밝혔다. 심지어 예측 하한선도 약 500억 달러라는 애널리스트들의 기대치를 상회한다.

CEO인 C.C. Wei는 TSMC의 연간 실적 전망도 상향 조정하며, 2026년 수익 성장을 미화 기준 약 44%로 예상했다. 이는 7월 추정치인 '40% 이상'보다 높은 수치다. 그는 회사의 가장 첨단 공정 기술에 대한 '매우 강력한' 수요를 그 이유로 꼽았다.

역대급 분기의 실적이 어떤 모습이었나

9월 분기에 TSMC는 순이익 7,630억 6천만 대만달러(약 235억 5천만 달러)를 기록해 전년 동기 대비 약 69% 증가했으며, 로이터와 LSEG가 예상했던 7,463억 대만달러를 상회했다. 매출액은 1조 4,940억 대만달러(약 467억 2천만 달러)로, 대만달러 기준 약 51% 성장했다.

이번 분기의 역대 최고 영업이익으로 인해 TSMC는 연속 6개 분기 동안 역대 최고 영업이익을 달성했으며, 전년 동기 대비 이익 성장이 11분기 연속 이어졌다.

7nm 이하의 첨단 기술은 TSMC 웨이퍼 매출의 79%를 차지했다. 2nm 공정은 2분기의 3%에서 상승한 약 8%의 기여도를 보였다.

투자자들에게 우려를 자아내는 마진

CFO 웬델 황은 TSMC의 총마진률이 66.4%로 130bp 하락한 이유를 주로 2nm 생산 확대 비용 때문이라고 설명했습니다. 영업이익률은 58.7%, 순이익률은 51.1%를 기록했습니다.

TSMC는 당분기 총마진율이 65%~67%로 축소될 것으로 예상하며, 중간값은 분기 대비 약 40bp의 감소를 시사합니다. 황창규 회장은 해외 파운드리 공장이 올해 총마진율을 약 2%p 낮출 것이며, 향후 미국 내 공장 가동 확대에 따라 영향력이 3~4%p까지 확대될 것이라고 밝혔습니다.

TSMC 주식이 반도체 매도세에 휩싸이며 하락

TSMC의 미국 상장 주가는 약 1.5% 하락했으며, 이는 타이베이 상장주가 3.41% 떨어진 데 이어 삼성전자와 SK하이닉스도 포함된 광범위한 반도체 매도세 속에서 이루어진 것이다.

그러나 분석가들은 변동성 속에서도 강세 전망을 유지하고 있으며, 타이베이 상장 주식의 평균 목표가는 103.68달러로 산출되었습니다. 이 수치는 10월 14일 종가인 77.35달러 대비 34% 상승한 것입니다. TIKR의 야후 파이낸스 분석에 따르면 애널리스트 평가는 매수 25회, 아웃퍼폼 9회, 홀드 1회로, 매도 권고는 없습니다.

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