아서 헤이즈는 유가 상승이 트럼프 대통령을 인공지능 반대 발언으로 몰아넣고, 주식 시장과 Bitcoin 폭락시킬 것이라고 예측했다

아서 헤이즈는 유가 상승이 트럼프를 인공지능 공격으로 몰아넣을 수 있으며, 그러한 선거 전략의 방향 전환은 주식, 은행, Bitcoin 동시에 타격을 줄 수 있다고 말합니다.

아서에게는 트럼프와 이란 혁명수비대가 계속해서 위협을 주고받고, 함선들이 호르무즈 해협에 발이 묶이고, 2년 만기 국채 수익률이 연방기금 금리보다 0.5% 이상 높고, 인공지능 관련 부가 소수의 기술 기업에 집중되는 상황에서 왜 석유가 무시당하는 것처럼 보이는지 이해할 수 없었다.

제 생각에는 애초에 제가 꿈을 꾸고 있는 것 같습니다. 투자 전반에 걸쳐 반사적인 영향을 미치는 가장 중요한 변수는 석유 및 기타 탄화수소 가격입니다. 시장이 일시적으로 이 법칙을 거스르는 것처럼 보일 수도 있지만, 결국에는 그 대가를 치르게 마련입니다.

유가 상승으로 유권자들이 분노하자 트럼프는 AI 기업들을 겨냥했다

아서는 트럼프의 이란 전쟁이 이제 선거 쟁점이 되었다고 말합니다. 부동표를 가진 유권자들에게는 연설보다 휘발유, 식료품, 그리고 일상생활비가 훨씬 더 중요합니다. 트럼프는 자신의 지지층을 유지할 수 있겠지만, 호르무즈 해협의 압력 증가로 필수 물가가 11월 이전에 상승한다면, 부동표를 가진 유권자들은 공화당에 등을 돌릴 수도 있습니다.

휘발유 가격과 식료품 같은 필수품 가격의 변동을 말해 주시면, 팍스 아메리카나 체제에서 누가 선거에서 승리할지 말씀드리겠습니다.

아서는 트럼프 대통령이 현재 인플레이션을 실질적으로 억제할 여지가 거의 없기 때문에 이번 싸움은 보여주기식 싸움이 될 것이라고 말합니다. 유가가 오르면 트럼프 대통령은 이란 핵 협상에 열린 자세를 보일 명분이 생기고, 유가가 떨어지면 압박이 줄어든다는 것입니다. 이란 혁명수비대(IRGC) 역시 비슷한 상황에 직면해 있는데, 에너지 가격이 너무 높을 때 중국이 테헤란에 압력을 가할 수 있기 때문입니다.

미국과 이란 모두 유가가 현재 수준인 한 타협할 동기가 없습니다. 물론 유가는 전쟁 이전 수준보다 상당히 높지만, 아직 그 정도로 심각한 상황은 아닙니다. 다른 원자재들을 살펴보면, 대규모 기아에 시달리는 인구도 없고, 많은 국가들이 세계 다른 지역에서 필수 산업 원자재를 확보할 수 있었습니다.

데이터 센터는 유권자들이 이미 전력 비용, 지역 경제 부담, 일자리 문제에 대해 우려하고 있기 때문에 당연한 공격 대상이 됩니다.

아서는 트럼프 대통령이 데이터 센터 확장 제한, AI 관련 세금 부과, 기술 기업 이익으로 조성된 경기 부양책 등을 약속할 수 있다고 말합니다. 투자자들은 이러한 발언을 진지하게 받아들일 가능성이 높다고 아서는 덧붙였습니다.

그는 트럼프 대통령이 일론 머스크의 사업 제국과 관련된trac을 위협한 후 테슬라(TSLA) 주가가 장중 18% 하락한 사례를 언급했습니다. 한국에서도 AI 세금 관련 논의 이후 코스피 지수가 하한선까지 떨어질 뻔했지만 관계자들이 이를 철회했습니다.

AI 관련 부채가 Bitcoin 유동성을 고갈시키고 있으며, 거대 기업공개(IPO)가 시장에 쏟아지고 있습니다

아서에 따르면 ChatGPT가 출시된 2022년 11월 30일은 Bitcoin 15,000달러 부근에서 바닥을 쳤던 FTX의 붕괴 직전 시기였습니다. Bitcoin 이후 2025년 10월까지 125,000달러를 기록했지만, 같은 기간 동안 엔비디아(NVDA)는 11배 상승했습니다. Bitcoin 코인이 최고점을 찍은 후 50% 하락한 반면, 엔비디아는 2025년 후반부터 약 10% 상승했습니다.

AI는 칩, 전력, 데이터 센터 구축을 위해 막대한 차입금을 필요로 했습니다. 아서에 따르면 AI 기업들은 2022년 11월 이후 약 1조 5천억 달러의 부채를 발행했고, 같은 기간 미국 M2 총액도 약 1조 5천억 달러 증가했습니다. 그는 이 부채 중 1조 3천억 달러가 2025년부터 현재까지 발생했다고 밝혔습니다.

제 생각에는 AI가 가용한 법정화폐 유동성, 특히 미국 달러화를 모두 빨아들인 것 같습니다. 우리가 알고 있는 AI는 자본 집약적입니다. 전기를 지능으로 변환하는 데이터 센터를 구축해야 합니다. 탄화수소, 원자력, 재생 에너지가 터빈을 돌려 전기를 생산합니다. 이 전기는 데이터 센터로 이동하여 모델을 학습하고 추론을 수행하는 특수 실리콘 칩을 통과합니다.

아서는 AI에 대한 세 가지 위협으로 에너지 비용 상승, 대규모 IPO 공급, 그리고 트럼프의 반AI 캠페인 발언을 꼽았습니다. 알파벳(GOOGL), 앤스로픽, 오픈AI는 유가와 가스 가격 상승 시 토큰 비용 증가에 직면할 수 있습니다. 스페이스X, 앤스로픽, 오픈AI, 그리고 보호예수 기간 만료로 인해 발생하는 공급량은 모든 닷컴 버블 기업의 IPO를 합친 것보다 더 많을 수 있습니다.

SpaceX는 초기에는 전체 주식의 4~5%만 매각하고, 매출액 대비 약 100배의 가격으로 상장하여 1조 8천억 달러의 기업 가치를 달성할 수 있습니다. 만약 주가가 50% 상승한다면 아마존(AMZN)과 비슷한 수준이 될 것입니다. 아서(Arthur)는 앤트로픽(Anthropic)과 오픈AI(OpenAI)가 1조 달러 규모의 상장을 노리는 9월 초까지 SpaceX의 상장 규모가 5배로 늘어날 수 있다고 전망했습니다.

인공지능 거품을 깨뜨릴 세 가지 요인이 있습니다. 바로 에너지 비용 상승, 시장이 스페이스X, 앤스로픽, 오픈AI 등 세 개의 초대형 기업공개(IPO)를 소화하지 못하는 문제, 그리고 트럼프의 반(反)AI 발언입니다.

아서는 케빈 워시 연준 의장이 6월 16~17일 연준 회의에서 금리를 동결할 가능성이 있지만, 매파적인 금리 동결은 위험 자산에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 말합니다. 메일스트롬은 미국 상장 에너지 생산 기업 주식을 매수하고 AI 관련 주식은 매도했으며, HYPE, NEAR, WLD, ZEC는 매도했습니다. 아서는 Bitcoin 과 이더리움을 보유하면서 전술적 공매도 전략을 사용하고 있습니다.

"그렇다면 Bitcoin 과 이더리움만 남았습니다. 이더리움은 사실상 죽은 것이나 다름없지만, 여전히 기능하고 있습니다. 당장 이더리움을 현금화해야 할 큰 자본 수요가 없기 때문에 그대로 둘 것입니다. 궁극적으로 AI 거품이 터지면 금융 위기가 닥쳐 대규모 화폐 발행이 불가피해질 것이고,dent 라고 Bitcoin 폭락 후 급등할 것이라고 확신합니다." 말했다 .

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