금은 전체 토큰화된 상품 시장의 99.8%를 차지합니다

a16z Crypto의 최신 보고서에 따르면, 토큰화된 상품 시장은 현재 금이 거의 전부를 차지하고 있으며, 토큰화된 상품 시장 규모는 약 51억 달러에 달하는 반면, 토큰화된 금만 해도 약 50억 달러에 육박합니다.

은과 기타 모든 원자재의 시장 규모는 합쳐서 5,760만 달러에 불과했으며, 이는 금이 시장의 약 98%를 차지하고 있음을 의미합니다. 석유, 농산물, 에너지 및 컴퓨팅 토큰은 여전히 시장 점유율이 매우 낮습니다.

a16z Crypto에 따르면, RWA(실질자산가치)라고도 불리는 토큰화 자산 시장은 스테이블코인을 제외하고 "최근 300억 달러를 넘어 340억 달러 수준에서 맴돌고 있다"고 합니다.

2024년 중반, 시장 가치는 30억 달러 미만이었습니다. 이러한 급격한 증가는 미국에서 스테이블코인에 대한 보다 명확한 법률을 제공하는 GENIUS 법안이 통과된 이후 발생했습니다.

금이 상품 시장을 주도함에 따라 미국 국채가 토큰화된 자산을 움직이고 있습니다

미국 국채는 최근 성장의 가장 큰 원동력이었습니다. a16z Crypto는 "미국 국채가 최근 시장 성장의 대부분을 주도했다"고 밝혔습니다. 투자자들은 일반적인 수익 지급 자산을 더 빠른 디지털 형태로 보유할 수 있습니다. 채권은 152억 달러 규모로 토큰화된 자산 중 가장 큰 비중을 차지합니다.

"암호화폐 투자자들에게 토큰화된 미국 국채는 유휴 스테이블코인을 활용하는 동시에 전통적인 머니마켓 수익률을 얻을 수 있는 방법을 제공합니다. 블랙록, 프랭클린 템플턴, 그리고 점점 더 많은 자산운용사들이 이러한 수요에 발 빠르게 대응하여 수십억 달러 규모의 시장을 구축했습니다."라고 a16z는 밝혔습니다.

모든 카테고리가 같은 속도로 성장한 것은 아닙니다. 토큰화된 주택담보대출(HELOC)과 대출 금고 토큰을 포함한 자산 담보 대출은 온체인에서 최초 활동이 기록된 지 불과 185일 만에 10억 달러를 돌파했습니다. 그 뒤를 이어 특수 금융이 성장했습니다. 여기에는 토큰화된 재보험trac과 bitcoin 채굴 채권이 포함되며, 2년도 채 안 되어 10억 달러를 넘어섰습니다.

벤처 캐피털이 10억 달러에 도달하는 데 7년 이상이 걸렸습니다. 액티브 전략 투자도 거의 비슷한 기간이 걸렸습니다. 국채와 원자재는 더 빠르게 2~3년 만에 10억 달러에 도달했습니다. 2024년 초에는 이 두 가지 범주가 토큰화된 자산 시장의 거의 전체를 차지했습니다.

그 이후로 자산담보부채권, 특수금융, 주식, 적극적인 투자 전략이 시장 점유율을 높여왔지만, 국채와 원자재가 여전히 시장의 약 3분의 2를 차지하고 있습니다.

Ethereum 토큰화된 자산 시장을 선도하고 있지만, 대부분의 제품은 DeFi 밖에 머물러 있습니다

금은 암호화폐 거래자들이 선호하는 소재이기 때문에 토큰화에 적합합니다. bitcoin 금 토큰화 상품이 보편화되기 훨씬 전부터 "디지털 금"으로 불려왔기 때문에 금과의 연관성이 강합니다. 테더의 XAUT와 팍소스의 PAXG는 금고에 보관된 금에 대한 청구권을 사용자가 암호화폐 지갑에 보관할 수 있는 토큰으로 전환합니다.

Ethereum 여전히 전체 토큰화 자산 시장에서 가장 큰 점유율을 차지하고 있으며, 네트워크에는 157억 달러 규모의 토큰이 유통되고 있습니다. BNB 체인은 40억 달러, Solana 나는 22억 달러, 스텔라는 17억 달러, 리퀴드 네트워크는 15억 달러 규모입니다. XRP 레저, ZKsync Era, 아비트럼은 각각 10억 달러에 근접한 규모입니다.

사용량 수치는 시가총액 수치만큼 눈에 띄지 않습니다. a16z Crypto에 따르면 채권이 가장 큰 비중을 차지하지만, 전체 공급량의 약 5% 또는 약 8억 달러에 불과한 금액만이 DeFi 프로토콜 내에서 사용됩니다. 귀금속 역시 DeFi에서 활용도가 낮습니다. 토큰화된 금의 대부분은 프로그래밍 가능한 담보로 사용되거나 다른 앱 내에서 활용되는 대신 온체인에 보관됩니다.

a16z Crypto는 가장 많이 사용되는 DeFi카테고리는 Nexus Mutual 및 Maple Finance와 관련된 제품을 포함하여 처음부터 온체인 사용을 위해 설계되었다고 밝혔습니다.

a16z 보고서는 다음과 같이 밝혔습니다

"일부 자산은 온체인 애플리케이션 간에 자유롭게 전송 및 사용 가능합니다. 다른 자산들은 블록체인을 주로 기록 보관 인프라로 사용하며, 전송성이나 구성 가능성은 제한적입니다. (RWA.xyz는'분산형' 자산과 '표현형' 자산을 구분합니다.) 오늘날 '토큰화'라고 불리는 것의 상당 부분은 사실상 디지털화에 더 가깝습니다."

맥킨지는 토큰화된 시장 규모가 2030년까지 2조 달러에서 4조 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 아크 인베스트는 11조 달러, BCG와 Ripple 2030년까지 9조 4천억 달러, 2033년까지 18조 9천억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 한편 스탠다드차타드(LON: STAN)는 2034년까지 30조 달러 이상이 될 것으로 예상하고 있습니다.

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