JP모건, Ethereum 기반 토큰화된 머니마켓펀드 출시 신청

JP모건 체이스는 미국 증권거래위원회(SEC)에 Ethereum 블록체인 기반 토큰화 머니마켓펀드 출시 신청서를 다시 제출했습니다. 이 펀드는 JP모건의 두 번째 유사 상품으로, SEC 승인을 기다리는 동안 스테이블코인 발행사를 위한 준비자산 역할을 하도록 설계되었습니다.

해당 머니마켓펀드는 JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund라고 하며, 티커는 JLTXX입니다.

미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 서류에 따르면, 해당 펀드는 미국 국채와 국채 또는 cash담보로 하는 환매 계약에 투자할 예정입니다. 펀드의 본격적인 운영 및 투자자 모집에 대한 정확한 일정은 서류에 명시되지 않았습니다.

JP모건은 또한 해당 펀드의 블록체인 인프라는 자사의 디지털 자산 사업부인 키넥시스 디지털 자산(Kinexys Digital Assets)이 운영할 것이라고 밝혔습니다.

성명서에 따르면 Ethereum "현재 투자자들이 사용할 수 있는 유일한 블록체인이지만, 향후 다른 블록체인으로의 확장이 예상된다"고 언급했습니다.

스테이블코인 지원을 위해 설계되었습니다

토큰화된 MMF는 미국 스테이블코인 국가 혁신 지침 및 확립법(GENIUS Act)의 요건을 충족하도록 잘 구성되어 있습니다.

이 법은 미국 관할권 내 스테이블코인 발행자가 cash, 국채, 예금자 보호 대상 은행 예금 등 유동성이 높은 자산으로 토큰을 담보하도록 요구합니다.

"본 펀드는 스테이블코인 발행자가 유지해야 하는 적격 준비 자산 요건을 충족하기 위한 방식으로 투자합니다." 라고 해당 서류에 명시되어 있습니다.

이로 인해 JLTXX 펀드는 일반 대중을 위한 투자 펀드라기보다는 미국 내 스테이블코인 발행사를 위한 규정 준수 도구에 더 가깝게 여겨집니다.

모건 스탠리는 지난달에도 유사한 스테이블코인 기반 머니마켓 펀드 설립을 신청했지만, 모건 스탠리가 제안한 펀드는 블록체인 기술을 사용하지 않습니다.

JP모건, 토큰화 계획 추진

JLTXX 펀드는 JP모건이 Ethereum. MONY 펀드를 출시한 , JP모건은 작년 말 기관 투자자들을 대상으로 cash 온체인 Cryptopolitan .

하지만 새로 신청된 이 토큰화된 펀드는 유동성 준비금이 필요한 스테이블코인 발행사를 대상으로 하는 것으로 보입니다.

프랭클린 템플턴은 토큰화된 머니마켓 펀드 상품인 BENJI도 제공하는데, 이는 지난 1년 동안 전통적인 금융 기관들 사이에서 위험가중자산(RWA) 시장의 경쟁이 점점 더 치열해지고 있는 상황에서 나온 상품입니다.

RWA.xyz의 데이터에 따르면, 토큰화된 실물 자산 시장은 5월 12일 현재 약 322억 달러 규모에 달했으며, 미국 국채 상품이 약 159억 달러로 시장에서 가장 큰 비중을 차지했습니다.

펀드 수수료 및 구조

해당 서류에는 수수료 면제 전 토큰 클래스 주식의 연간 총 운영 비용이 0.71%라고 명시되어 있습니다.

JP모건과 그 계열사는 2028년 6월 30일까지 순비용을 0.16%로 제한하고 차액을 자체 부담하기로 합의했습니다. 1만 달러를 투자할 경우,trac기간 동안 면제가 적용된다고 가정하면 첫 해에는 16달러, 3년 동안은 총 113달러의 비용이 발생합니다.

해당 펀드는 1940년 투자회사법과 1933년 증권법에 따라 등록되어 있습니다.

이는 금리, 신용, 그리고 서류에 "블록체인 기술 위험" 및 "스테이블코인 발행자 주주 거래 위험"으로 명시된 위험을 포함한 일반적인 머니 마켓 위험을 수반하며, 이러한 범주는 해당 상품의 독특한 구조를 반영합니다.

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