펀드 매니저들이 포트폴리오 다각화에 집중하는 가운데, 전략팀은 2020년 이후 첫 Bitcoin ​​매도를 고려하고 있다

코인쉐어즈 리서치가 5월 6일 발표한 분기별 설문조사에 따르면, 기관 투자자들은 암호화폐를 투기적 거래보다는 포트폴리오 다각화 도구로 점점 더 많이 활용하고 있는 것으로 나타났습니다.

총 운용자산(AUM) 1조 3천억 달러를 관리하는 26개 펀드매니저를 대상으로 실시한 이 설문조사에 따르면, 기관들이 디지털 자산에 자금을 배분하는 이유 중 63%는 분산투자와 고객 수요인 것으로 나타났습니다.

불과 2년 전만 해도 그 수치는 36%였습니다.

2년 전만 해도 펀드매니저들이 디지털 자산을 보유하는 주된 이유는 투기적 목적이었지만, 현재는 그 비중이 15%에 달합니다.

- 코인쉐어즈 리서치 책임자 제임스 버터필.

이 보고서는 제도적 규율을 보여줍니다

디지털 자산에 대한 중간값 할당은 1%로 유지되었으며, 가중 평균은 0.1%였습니다(dent 집단 내 대형 기관들의 영향으로 인해 실제보다 낮게 나타났습니다).

전체에 적용했을 때 조사 대상인 , 중간값 기준 1%의 암호화폐 투자 비중은 해당 그룹에서만 약 130억 달러에 달하는 기본 암호화폐 노출을 의미합니다.

Bitcoin 과 Ethereum 전체 포트폴리오 응답의 58%를 차지했습니다. Cardano 와 폴카닷 같은 기존 암호화폐는 비중이 줄어든 반면 Aave, Sui, Tron등 DeFi연계 토큰은tron관심을trac습니다.

에서 연구 보고서 CFRA 리서치의 애널리스트 네이선 슈미트는 코인베이스의 수탁 자산이 전년 대비 95% 증가한 5,160억 달러에 달했으며, 스테이블코인과 암호화폐 파생상품이 기관 투자자들의 투자를 견인했다고 언급했습니다.

Cryptopolitan 앞서 비트와이즈/베타파이 자문가 벤치마크 조사에서 암호화폐에 투자한 금융 자문가의 99%가 2026년에도 투자 비중을 유지하거나 늘릴 계획이며, 64%는 고객 포트폴리오의 2% 이상을 암호화폐에 투자할 계획이라고 보도했습니다.

CoinShares 보고서는 자산 관리 수준에서의 기관 투자자 행동이 자문 수준에서 관찰되는 패턴과 유사하다는 것을 확인시켜 줍니다.

레버리지 모델이 한계에 다다르자 세일러가 첫 Bitcoin 판매를 시도했다

펀드 매니저가 규율 있는 투자 방식으로 전환한 것은 레버리지 기업 재무 모델이 어려움을 겪고 있는 바로 그 주에 이루어졌습니다.

5월 5일, 마이클 세일러는 스트래티지(Strategy)의 2026년 1분기 실적 발표에서 회사가 배당금 지급 의무를 이행하기 위해 보유하고 있는 818,334 BTC 중 일부를 매각할 수도 있다고 밝혔습니다.

세일러의 말에 따르면:

우리는 시장에 안정을 주고 우리가 그렇게 했다는 메시지를 전달하기 위해 배당금을 지급하기 위해 bitcoin 일부를 매도할 가능성이 높습니다.

그 발언은 세일러가 오랫동안 고수해 온 "절대 팔지 않겠다"는 신조에 균열을 일으켰다.

바와 같이 Cryptopolitan 에 보도한 , 세일러는 스트래티지 펀드의 Bitcoin 보유량을 다른 모든 회사 자산과 동일하게 취급하며, 잠재적 매각을 패닉이 아닌 레버리지 신용 모델의 일환으로 설명했습니다.

Strategy는 1분기에 사상 최대 규모인 125억 4천만 달러의 순손실을 기록했는데, 이는 거의 전적으로 Bitcoin 포지션에 대한 144억 6천만 달러의 미실현 손실 때문입니다. 이 회사는 연간 15억 달러의 배당금 지급 의무가 있으며, 약 18개월분의 cash 보유하고 있습니다.

암호화폐 투자에 대한 두 가지 전략이 같은 주에 그 효과와 타당성을 동시에 보여주고 있습니다.

Strategy의 레버리지 재무 모델은 Bitcoin 분기 만에 25% 하락했을 때 어떤 일이 벌어질지 예측하고 있습니다. 1조 3천억 달러 규모의 자산을 운용하는 펀드 매니저들은 정반대의 행보를 보이고 있습니다. 즉, 포지션 규모를 줄이고, 분산 투자를 확대하며, 투기적인 투자를 지양하는 것입니다.

현재 할당에 있어 가장 큰 장벽은 규제 불확실성이 아니라 내부 규정 준수 제한입니다.

설문조사에서 확인된 제도적 전환은trac인 추세가 아닙니다. 이는 레버리지가 더 이상 효과를 발휘하지 못할 때 나타나는 규율입니다.

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