암호화폐 벤처 투자는 거래 건수 감소에도 불구하고 회복세를 보이고 있습니다

암호화폐 투자 환경은 새로운 역설적인 국면에 접어들었습니다. 2022년 이전 최고치에서 투자 유치 라운드를 주도하는 벤처 캐피털 회사의 수가 급격히 감소한 반면, 모금액은 2022년 주요 사건으로 시장이 충격을 받고 기관 투자자들이 이탈했던 최저점에서 꾸준히 회복세를 보이고 있습니다. 

바리스 캐피털의 벤처 부문 책임자인 톰 던리비가 언급한 자금 조달 데이터에 따르면, 암호화폐 벤처 캐피털 회사들이 투자 시장에서 상당한 우위를 점하게 되었으며, 투자자들은 이제 원하는 투자처를 자유롭게 선택할 수 있게 되었습니다. 이는 회사들이 다른 투자처의 제안 대신 자신들의 투자를 유치하기 위해 적극적으로 프로젝트를 설득해야 했던 2021-2022년과는 정반대되는 상황입니다. 

Cryptopolitan 이전에 보도한 바와 같이 사업 모델의 실현 가능성을 입증한 기업들이 여전히 큰 수익을 올리고 있습니다 .

벤처 캐피털 시장은 2022년 FOMO(놓치는 것에 대한 두려움)에서 벗어났습니다

로 등재된 존 나하스는 던리비의 의견에 동의하며, 지난 분기(약 90일) 동안 거래에 참여한 투자자는 377명에 불과했지만, 2022년 전체 참여 투자자는 거의 5,500명에 달했다고 지적했습니다.

비록 비교 대상이 4분의 1 대 4로 나뉘지만, 실제 수치는 투자자 수가 상당히 줄었음을 보여줍니다. 2022년 가장 비수기였던 12월에도 투자자 수는 361명이었지만, 2026년 현재까지의 데이터에 따르면 투자자 수는 414명에 불과합니다. 

던리비에게 가장 큰 변화는 "벤처캐피탈리스트들이 기본적으로 원하는 거래를 고를 수 있게 되었다"는 점인데, 이는 2022년 이전에는 벤처캐피탈리스트들이 투자를 유치하기 위해 끊임없이 "네트워킹/글쓰기/팟캐스트 제작/다양한 플랫폼 참여"를 해야 했던 것과 대조적이다. 

현재 "대부분의 기업은 자금이 바닥났거나 자금 조달에 어려움을 겪고 있습니다. 자금이 있는 기업들도 더 이상 허황된 꿈에 투자하지 않고, 제품의 실현 가능성이 입증된 시리즈 A 투자나 그 이후 단계의 투자에만 자금을 지원하고 있습니다.".

이와 관련하여 시드 투자 이전 단계의 투자는 지난 3년간 꾸준히 감소하여 전체 투자 건수의 8.55%에서 지난해에는 6.61%로 줄어들었습니다.

또한, 이제 기업들이 자금을 마구 쏟아붓지 않게 되면서 투자에 대한 검토가 더욱 강화되었습니다. 던리비에 따르면, "예전에는 2~3주 만에 성사되던 거래가 이제는 2~3개월이 걸린다"며, 벤처캐피탈리스트들이 "실사(DD)를 할 시간이 더 많아졌다"고 합니다

음악이 왜 멈췄지?

2022년 FTX와 Terra Luna의 대규모 폭락 사태는 시장 참여자들이 위험 프로필을 재평가하면서 예상 가능한 과잉 조정을 불러일으켰고, 이로 인해 기관 투자자와 개인 투자자들이 자금을 인출하게 되었다고 Exodus(NYSE: EXOD)의 CEO인 JP Richardson은 지난 주말 X에서 지적했습니다

주요 투자자들은 뛰어난 성과를 내는 기업에 자금을 지원합니다

2022년을 전환점으로 삼아 암호화폐 투자 통계는 2023년과 2024년에 침체기를 겪은 후 2025년에 반등했습니다. 크립토랭크(CryptoRank) 데이터에 따르면 2025년 3월에는 142건의 투자 유치 라운드를 통해 총 56억 달러가 모금되었습니다. 투자 유치 라운드 수는 2월에 145건으로 정점을 찍었고, 2026년에는 3월에 100건으로 정점을 기록했습니다.

Cryptopolitan 에 따르면 2025년 총 투자액은 되며 , 이는 2024년의 93억 3천만~135억 달러에서 증가한 수치입니다.

갤럭시 디지털 의 연구에 따르면 자금이 검증된 프로젝트에 집중되고 있으며, "규모가 크고 후기 단계에 있는 기업에 막대한 자금이 투자되고 있다"고 합니다.

2025년에 후기 단계 기업에 투자된 자본의 57%는 역대 최대 규모였으며, 이러한 추세는 2026년에도 지속되었습니다. 

Cryptopolitan 으로서 보도에 따르면 , 벤처캐피탈(VC) 투자가 3월에 반등세를 보였으며, 코인베이스 벤처스와 애니모카 브랜즈가 선두를 달렸습니다 . 이는 연초 몇 달간 부진했던 투자가 회복된 것입니다. 예상대로, 투자액의 상당 부분은 비공개 라운드의 후기 단계 프로젝트에 집중되었습니다.

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