스프레드란 무엇인가요?

선물 거래란 무엇인가?

선물 거래는 현물 거래와 달리, 면화, 대두, 석유와 같은 특정 상품 및 주식과 채권 같은 금융 자산을 기반으로 한 표준화된 거래 계약을 포함합니다. 선물의 기초 자산은 상품(예: 금, 원유, 농산물) 또는 금융 상품일 수 있습니다.

선물 거래에는 인도 기간이 있으며, 이는 일주일, 한 달, 세 달 또는 심지어 일 년 후로 설정될 수 있습니다.

초기에는 선물 거래가 농부들이 날씨 변화에 따른 상품 가격의 악영향을 헤지하기 위해 사용되었습니다. 예를 들어, 날씨가 좋으면 옥수수와 같은 작물이 풍작을 이루게 되어 노동력은 증가하지만, 시장의 공급 과잉으로 인해 전체 수입은 감소하게 됩니다. 농부들은 이러한 리스크를 완화하기 위해 선물 계약을 고안했습니다. 그들은 미리 정해진 가격에 일정 수량의 옥수수를 구매자에게 판매하기로 합의합니다. 구매자는 이 계약을 사용하여 나중에 옥수수를 구매할 수 있습니다.

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선물의 종류는 무엇인가?

선물은 크게 상품 선물과 금융 선물로 분류할 수 있습니다. 상품 선물에는 농산물, 금속 선물, 에너지 선물 및 기타 상품들이 포함됩니다. 금융 선물에는 주식 지수 선물, 금리 선물, 외환 선물 등이 포함됩니다. 이러한 범주 내에서 선물을 다음과 같이 더 세분화할 수 있습니다:

1. 상품 선물

농업: 농작물, 가축 및 기타 현물 거래 상품을 기반으로 한 선물이 포함됩니다. 농산물 선물은 농산물 거래의 필요성에서 유래되었기 때문에 긴 역사적 배경을 가지고 있습니다. 농산물 선물의 전형적인 예로는 대두, 밀, 옥수수, 면화, 고무, 그리고 비계, 생우, 쇠고기 및 기타 동물 관련 선물이 있습니다. 금속: 크게 귀금속과 산업용 금속으로 분류할 수 있습니다.

• 귀금속: 금, 은, 백금, 팔라듐 등을 포함합니다. 금은 주얼리와 화폐로 널리 사용됩니다. 또한, 은과 팔라듐, 백금 등 산업용으로 사용되는 다른 귀금속들도 관련 선물 계약이 있습니다.
• 산업용 금속: 일반적으로 가장 흔한 구리 외에 알루미늄, 아연, 납, 니켈, 주석 등에도 선물 계약이 있습니다.

에너지: 이 선물은 유종 및 천연가스와 같은 에너지 상품을 기반으로 합니다. 에너지 선물은 아마도 상품 선물 범주에서 더 익숙할 것입니다. 왜냐하면 시장에서 자주 언급되는 브렌트 유와 서부 텍사스유(WTI)의 가격 변동이 소매용 휘발유 가격에 영향을 줄 수 있기 때문입니다. 따라서 개인이 직접 에너지 선물을 거래하지 않더라도 가격 변동을 모니터링하는 데 관심이 있을 수 있습니다. 원유 선물, 특히 브렌트 원유 선물 및 경질 원유 선물이 인기가 있습니다. 원유 선물 외에도 에너지 선물에는 난방유 선물, 무연 휘발유 선물, 디젤 선물, 천연가스 선물 등이 포함됩니다.

2. 금융 선물

주식: 이 선물은 다우존스 산업평균지수, FTSE 100, DAX, 닛케이 225, 항셍지수, CSI 300 등과 같은 주가지수에 기반합니다. 금리: 이 선물 계약은 증권 채권을 기반으로 하며, 금리 변동으로 인한 가격 변동을 헤지하는 데 사용됩니다. 금리 선물은 다양한 유형과 분류 방식이 있습니다. 일반적으로 금리 선물은 해당 계약의 기초 기간에 따라 단기, 중기, 장기로 분류할 수 있습니다.

• 단기 금리 선물: 일반적으로 만기가 1년 미만인 선물 계약을 의미합니다. 대표적인 예로는 3개월 미국 국채 선물과 3개월 유로달러 선물이 있습니다.
•  중기 금리 선물: 일반적으로 만기가 1년을 초과하고 10년 이하인 선물 계약을 의미합니다. 예시로는 2년 만기 미국 국채 선물, 5년 만기 미국 국채 선물 및 2년 만기 유로본드 선물이 있습니다.
• 장기 금리 선물: 이 선물은 일반적으로 만기가 10년 이상인 계약을 의미합니다. 가장 대표적인 예는 10년 만기 미국 국채 선물입니다.

외환: 이 계약은 두 당사자가 미리 정해진 비율로 특정 시간에 하나의 통화를 다른 통화로 교환하는 것에 대한 합의를 포함합니다. 이들은 환율을 기반으로 한 표준화된 계약으로, 통화 리스크를 헤지하는 데 사용됩니다. 외환 선물은 가장 초기의 선물 유형 중 하나였습니다.

요약하자면, 선물 거래는 정해진 인도일자를 가진 상품이나 금융 자산의 표준화된 계약을 매매하는 행위로, 미래 시장 변동에 대한 헤지 또는 투기를 목적으로 합니다. 

모든 상품이 동일하게 만들어지지 않았습니다

상품이란 원자재를 정의하는 용어로, 이에는 옥수수, 밀가루, 기름, 금속이 포함됩니다. 상품 가격에 영향을 미치는 여러 가지 요인이 있으며, 모든 상품이 동일한 요인에 의해 가격에 영향을 받는 것은 아닙니다. 이러한 요인들은 인플레이션, 뉴스 발표, 세계적 사건, 심지어 기후 변화 등으로 다양하며, 이들은 상품의 공급과 수요에 영향을 미쳐 가격 변동을 일으킵니다.

상품 가격은 공급과 수요의 힘에 의해 결정됩니다. 거래자는 시장의 변동을 예측하기 위해 기초 분석과 기술 분석을 수행합니다. 그들은 가격이 낮을 때, 즉 공급 과잉과 수요 감소로 인해 가격이 낮아졌을 때 구매하고, 공급이 수요를 초과한다고 판단될 때 판매하여 이익을 얻으려 합니다.

상품의 부족 또는 과잉이 갑자기 예상될 때 큰 가격 변동이 일어날 수 있습니다. 석유를 예로 들면, 석유 공급이 강할 것으로 예상되고 시장의 수요가 크게 변하지 않는다면, 석유 가격은 하락할 것입니다. 종종 중동 지역의 긴장이 석유 공급의 안정성에 영향을 미쳐 시장에서 공급 부족을 초래하고, 단기적으로 수요가 공급을 초과할 것이라는 예상으로 인해 석유 가격이 상승하게 됩니다.

인플레이션은 가격이 전반적으로 상승하는 것입니다. 상품은 제조 과정에 필요한 원자재이거나 가정 및 기업에서 소비되는 것들입니다. 그 결과, 일반적으로 가격이 상승하면 상품 가격도 상승해야 합니다.

일부 상품은 다른 상품들에 비해 더 많은 안정성을 보여주며, 그 예로 금은 중앙은행들이 변동성을 완충하기 위한 준비 자산으로도 사용됩니다. 금은 오랫동안 안전 자산으로 여겨져 왔으며, 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 많은 투자자들에게 인정을 받았습니다