소프트뱅크, 손정의 회장의 AI 투자 확대 속 오픈AI 자금 조달 위해 최대 200억 달러 채권 발행 계획

TradingKey - 아시아·태평양 시간 기준 8월 26일, 블룸버그는 소프트뱅크 그룹이 OpenAI 투자를 위해 조달한 대출금을 차환하기 위해 100억 달러에서 200억 달러 규모의 채권 발행 방안을 두고 투자은행들과 논의 중이라고 보도했다.

해당 채권은 미국 달러화 및 유로화 표시로 발행될 수 있으며 이르면 9월에 발행될 수 있다. 이 계획은 여전히 논의 단계에 있으며, 구체적인 규모와 조건은 아직 확정되지 않았다. 소프트뱅크 대변인은 회사가 브릿지론 차환을 위해 다양한 옵션을 검토하고 있으나 결정된 바는 없다고 밝혔다.

당일 종가 기준 소프트뱅크 주가는 1.49% 상승한 5,163엔(약 32.45달러)을 기록했다.

[출처: TradingView]

블룸버그에 따르면 소프트뱅크는 미국 기관 투자자들을 유치하기 위해 10년 만에 처음으로 'Rule 144A' 규정에 따른 발행을 검토하고 있다. 발행 규모가 상한선인 200억 달러에 달하면, 이번 거래는 올해 아시아 기업이 발행한 동일 유형 채권 중 최대 규모 중 하나가 된다.

올해 4월 소프트뱅크는 표면금리 8.5%의 10년 만기 미 달러화 채권을 포함해 약 36억 달러 규모의 해외 채권을 발행했다. 이 채권의 만기수익률은 최근 8.4% 안팎을 기록하고 있다.

올해 3월 소프트뱅크는 총 400억 달러 규모의 브릿지 자금을 확보했으며, 이 중 300억 달러는 자금 조달 자회사가 OpenAI에 추가 투자하는 데 사용되었고 100억 달러는 소프트뱅크 그룹의 일반 기업 목적 자금으로 배정되었다.

현재까지 OpenAI에 200억 달러가 투자되었다. 소프트뱅크는 오는 10월 OpenAI에 100억 달러 규모의 세 번째 투자를 진행할 계획이며, 해당 거래를 지원하기 위해 추가로 100억 달러를 차입할 예정이다. 브릿지론의 최종 만기는 2027년 3월이다.

해외 채권 발행 계획 외에도 소프트뱅크는 8월 6일 OpenAI 관련 자산을 담보로 한 총 100억 달러 규모의 마진론을 공식 확정하고 조달했다. 또한 소프트뱅크는 일본에서 표면금리 가이던스 4.3%~4.9%로 1조 엔(약 63억 달러) 규모의 7년 만기 개인 투자자 대상 채권을 발행할 계획이며, 9월에 발행 가격이 산정될 것으로 예상된다.

지난 7월 S&P는 소프트뱅크의 신용등급 전망을 '부정적'에서 '안정적'으로 조정하면서 투자적격 등급 미만인 BB+ 장기 발행자 신용등급을 유지했다. 한편 5월에 발표된 소프트뱅크의 실적 보고서에 따르면 3월 말 기준 OpenAI 투자에 따른 누적 이익은 약 450억 달러였으며, 이는 주로 지분의 공정가치 상승에 기인한 것으로 전액 실현된 것은 아니다.

소프트뱅크 그룹은 본질적으로 투자 지주회사다. 회사의 공식 발표에 따르면 브릿지론을 상환하고 차환하기 위해 자산 담보부 자금 조달과 자산 매각을 함께 활용할 계획이다. OpenAI의 IPO 계획은 자산 현금화를 위한 중요한 수단이 될 수 있지만 유일한 수단은 아니다.