델, 장전 거래에서 4% 이상 상승, 펜타곤의 약 100억 달러 규모 계약 및 실적 기대감이 주가를 400달러까지 끌어올릴 수 있어

TradingKey - 동부 표준시(EST) 기준 5월 28일, 델 테크놀로지스( DELL)는 미국 국방부가 델 테크놀로지스에 약 97억 달러 규모의 5년 기간 소프트웨어 계약을 체결했다는 보도가 나온 후 개장 전 주가가 4% 이상 상승했다. 이 긍정적인 소식은 델이 2027 회계연도 1분기 실적 발표를 앞둔 시점에 전해졌으며, 이에 따라 AI 서버, 기업용 IT 수요 및 정부 사업의 성장 전망에 대한 시장의 관심이 더욱 고조되고 있다.

델의 입장에서 이번 계약은 소프트웨어 라이선스 통합 및 정부 채널 서비스에 더 중점을 두고 있지만, 그 상징적 의미를 간과할 수 없다. 한편으로는 미국 연방 정부 및 국방 IT 조달 시장에서의 입지를 더욱 공고히 하는 계기가 되었으며, 다른 한편으로는 기업용 AI 인프라 수요가 증가하는 상황에서 대규모 정부 계약은 회사의 장기적인 수주 안정성과 고객 유지력에 대한 시장의 신뢰를 높이는 데 기여하기 때문이다.

중요한 점은 델이 동부 표준시 기준 5월 28일 장 마감 후 2027 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이라는 것이다. 델은 지난 분기에 상당히 긍정적인 가이던스를 제시한 바 있는데, 1분기 매출은 중간값 기준 전년 동기 대비 약 51% 증가한 347억 달러에서 357억 달러 사이가 될 것으로 전망했다. 비일반회계기준(non-GAAP) 희석 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 약 87% 대폭 증가한 2.90달러(중간값)로 예상된다. 2027 회계연도 전체 매출은 중간값 기준 1,400억 달러에 달할 것으로 이전에 추정했으며, AI 최적화 서버 매출은 약 500억 달러로 전망했다.

투자자들에게 이번 실적 발표의 세 가지 핵심 관전 포인트는 첫째, AI 서버 주문 및 수주 잔고의 고성장 유지 여부, 둘째, 급격한 확장세 속에서 인프라 솔루션 그룹(ISG)의 수익성(마진) 실적, 셋째, 전통적인 PC 및 상업용 클라이언트 수요의 회복 지속 여부다. 델은 앞서 2026 회계연도에 AI 최적화 서버 주문액이 640억 달러를 넘어섰고 연간 출하량은 250억 달러를 돌파했으며, 430억 달러라는 사상 최대 규모의 수주 잔고를 보유한 채 새 회계연도에 진입했다고 밝힌 바 있다.

분석가들은 97억 달러 규모의 펜타곤 계약이 델의 실적 발표를 앞두고 투자 심리에 명확한 지지력을 제공했다고 분석한다. 다만 주가가 상승 모멘텀을 유지할 수 있을지는 여전히 AI 서버 인도 현황, 매출 총이익률, 현금 흐름 및 연간 가이던스에 관한 회사의 업데이트 내용에 달려 있다. 경영진이 강력한 AI 수요와 견조한 정부 및 기업 주문 신호를 계속 보낸다면 델의 주가는 추가 상승 탄력을 받을 수 있을 것으로 보인다.

델 테크놀로지스 주가 월봉 차트, 출처: TradingView

델 테크놀로지스의 월봉 차트를 보면, 현재 주가는 피보나치 1.618 확장 저항선인 297달러와 심리적 마지노선인 300달러를 돌파한 상태다. 다만 이번 달 종가가 300달러 선을 지킬 수 있을지 지켜보는 것이 중요하다. 만약 월 종가가 300달러를 하회한다면 단기적으로 조정 국면에 진입하며 264달러 지지선을 테스트할 가능성이 있다. 반대로 월 종가가 300달러 이상을 유지한다면 400달러라는 심리적 저항선이나 피보나치 2.618 확장 수준인 441달러까지 상승 가도가 열릴 것으로 보인다.

거래 권고

이번 달 종가가 300달러 이상일 경우 매수 후 보유하고, 300달러 미만일 경우 264달러 부근까지 조정되기를 기다린 후 매수를 고려할 것을 권장한다.