인텔, 엔비디아 시가총액 5조 달러 탈환하며 1987년 이후 최고의 하루 기록: AI 트레이드는 과열되었는가?

분석에 따르면 AI 에이전트 시대가 CPU와 GPU 간의 비율을 근본적으로 재편함에 따라 CPU 시장이 갑작스러운 탄력을 받고 있다. 과거 수요 비율은 1:8이었으나 현재는 1:1로 수렴하고 있으며, CPU 분야의 선두주자인 인텔 역시 수혜를 입을 것으로 보인다.

최근 실적 발표에서 인텔은 서버용 CPU 수요 전망을 상향 조정하며, 올해 업계 전체와 자사 출하량 모두 두 자릿수 성장을 달성할 것으로 예측했다. 이러한 성장세는 2027년까지 지속될 것으로 전망된다.

미국 증시가 2분기 어닝 시즌에 돌입했다. 이번 주 반도체 기업 텍사스 인스트루먼트 (TXN)와 인텔이 모두 견조한 실적을 발표하며 해당 섹터의 성과를 뒷받침했다.

머피 앤 실베스트 웰스 매니지먼트의 시장 전략가 폴 놀티는 이번 랠리가 AI 인프라 투자의 지속적인 가열과 연계되어 있다고 언급하며, "AI 분야의 자본 투자 규모는 경이로운 수준이며, 아직 둔화 조짐은 보이지 않는다"고 밝혔다.

도이치뱅크 분석팀은 보고서를 통해 하이퍼스케일러들의 올해 총 자본 지출이 7,000억 달러를 넘어설 것으로 예상된다고 지적했다. 빅테크 기업들의 강력한 실적과 낙관적인 가이던스는 현재의 랠리를 크게 뒷받침하며, 강력한 AI 주도 수요 사이클에 대한 내러티브를 강화하고 있다.

영화 '빅쇼트'의 영감이 된 유명 투자자 마이클 버리는 AI 데이터 센터의 대규모 확장과 반도체 공급 부족을 둘러싼 내러티브가 강력하지만, 이는 지속 가능한 펀더멘털 논리보다는 주로 시장 심리에 의해 주도되고 있다고 판단한다.

시장 심리가 높은 수준을 유지할 수 있을지 여부는 주로 다음 주 미국-이란 갈등 관련 전개와 실적 발표에 달려 있다. 현재 미-이란 2차 협상은 결론이 나지 않은 상태다. 미국은 24일 이란이 최근 "어느 정도의 진전"을 보였다고 밝혔으며, 양측 대표단은 추가 휴전 회담이 예상되는 파키스탄으로 이동했다.

실적과 관련하여 자본 지출 규모가 가장 큰 4대 빅테크 기업인 마이크로소프트 (MSFT) , 아마존 (AMZN) , 구글 (GOOG) (GOOGL) , 메타 (META)는 모두 4월 29일에 실적 보고서를 발표할 예정이다. 투자자들은 당시의 분기 실적과 가이던스에 주목해야 하며, 이는 단기적으로 반도체 섹터의 향방을 결정할 수 있다.

기술적 관점에서 반도체 지수의 과매수 상태가 역대 최고 기록에 도달했다. SOX 지수의 200일 이동평균선 이격도는 2000년 6월 이후 가장 높은 수준이며, RSI는 한때 극단적 수준을 훨씬 상회하는 85를 기록했다. 금융 블로그 Zerohedge는 포지셔닝, 자금 흐름, 변동성이 모두 같은 방향을 쫓고 있으며, 포지셔닝은 과밀 상태이고 랠리 자체가 리스크가 되었다고 언급했다.

Zerohedge는 이것이 더 이상 순수한 AI 강세장이 아니라 유동성이 주도하는 AI 추격전이라고 판단한다. 가격이 상승함에 따라 리스크가 계속 축적되고 있음에도 불구하고 더 많은 투자자가 매수를 강요받는 상황이다.

버리는 이번 목요일 반도체 ETF에 대한 풋옵션을 매수하는 동시에 동일한 만기의 엔비디아(NVIDIA) 풋 포지션을 구축했다. 그는 또한 2027년 1월과 3월에 만기되는 QQQ 풋옵션을 보유하고 있다.

월가의 유명 금융 진행자 짐 크레이머는 목요일 기술주 등 특정 시장 부문에서 과열 징후가 나타난 반면, 많은 헬스케어 기업의 주가는 매우 매력적인 수준까지 하락했다고 언급했다. 이는 최근 미국 증시의 자금 흐름이 극도로 집중되어 있음을 시사한다.

이 콘텐츠는 AI를 활용하여 번역되었으며, 명확성을 확보할 수 있도록 검토 과정을 거쳤습니다. 정보 제공 용도로만 제공됩니다.