Chimeの2026年度第2四半期決算：売上高27%増、GAAP黒字継続

主要財務結果

Chime（Nasdaq: CHYM）は2026年度第2四半期の売上高が6億6,980万ドルとなり、前年同期の5億2,810万ドルから27%増加したと発表した。希薄化後EPSは0.07ドルで、前年同期の7.29ドルの損失から改善した。純利益は2,790万ドル、調整後EBITDAは1億200万ドルとなった。会員数の増加、購入取扱高の拡大、プラットフォーム関連売上高のより速い成長がこれらを支えた。対象期間は2026年6月30日終了四半期で、決算は2026年8月5日に公表された。

この四半期は、2桁の売上高成長と、Chimeにとって2四半期連続となるGAAP純利益の計上が並行した。売上総利益は売上高を上回るペースで増加し、非GAAPの取引利益は36%増、調整後EBITDAマージンは12ポイント超拡大した。

前年比のGAAP比較は、株式報酬費用および関連給与税が9億2,810万ドルから7,120万ドルへ減少した影響も大きく受けた。

事業および製品の業績

ペイメント売上高は17%増の4億3,000万ドルとなった。Outbound Instant Transferの売上高を含めると、成長率は21%となった。プラットフォーム関連売上高はこれを大幅に上回る48%増の2億4,000万ドルとなり、カード決済以外のもう一つの主要な成長源となった。

Chime Primeがエンゲージメントと収益化を拡大

アクティブ会員数は20%増の1,040万人となった。Chimeは第1四半期からアクティブ会員を純増で約20万人獲得した。これは季節的に伸びが鈍い第2四半期に通常獲得する人数の2倍に当たる。直近12カ月では、アクティブ会員を純増で170万人獲得した。

アクティブ会員1人当たりの年換算平均売上高（ARPAM）は6%増の260ドルとなった。購入取扱高は17%増の380億ドルで、Outbound Instant Transferの取扱高を含めると20%増の394億ドルとなった。

経営陣は、会員数、購入取扱高、ARPAMの成長加速の一因をChime Primeにあるとした。これは、月間で少なくとも3,000ドルの適格な直接入金を行う顧客向けの会員階層である。Prime会員のARPAMは、平均的なアクティブ会員の2倍超となった。Chime Cardのクレジット取引も購入取扱高全体の27%に達し、特典控除後のインターチェンジ料率の上昇を支えた。

MyPayとInstant Loansが拡大

MyPayの融資実行額は45億ドルに達し、損失率は0.9%に改善した。融資実行額の増加と損失の減少により、MyPayの取引利益は7,300万ドルへ拡大し、前年同期の3倍超となった。

Instant Loansの融資実行額は第1四半期から約70%増加し、3億ドルとなった。Chimeによると、借入を繰り返す顧客の損失率は最大で50%低かった。ただし、同社はInstant Loans全体の損失率を開示していない。同社は対象者、限度額、融資期間を拡大する計画で、第3四半期末には同製品の年換算売上高ランレートが1億ドル超となる見込みだとしている。

Chime Enterpriseは、合計で米国に35万人超を雇用する雇用主パートナー2社とも契約した。これとは別に、同社は投資商品Chime Investを開始したが、この新たな投資商品による財務面の寄与は開示していない。

株式報酬費用の減少が基礎的なマージン改善を増幅

GAAP営業費用合計は13億9,000万ドルから5億7,360万ドルへ減少した。この比較に最も大きく影響した要因は、株式報酬費用および関連給与税が9億2,810万ドルから7,120万ドルへ減少したことだった。テクノロジー・開発費は6億2,180万ドルから1億1,210万ドルへ、販売費および一般管理費は2億7,970万ドルから8,010万ドルへ減少した。前年同期の両費目には多額の株式報酬費用が含まれていた。

改善はGAAP会計上の比較に限られなかった。取引利益は売上高を上回る36%増となり、取引利益率は73%に達した。調整後EBITDAマージンは15%に上昇し、Chimeは限界調整後EBITDAマージンが60%だったと報告した。これらの非GAAP指標は、取引量の増加と営業レバレッジも四半期の収益性に寄与したことを示している。

貸借対照表では、現金および現金同等物は2025年12月31日時点の4億6,630万ドルから、6月30日時点で5億3,600万ドルに増加した。一方、市場性有価証券は5億8,780万ドルから5億2,740万ドルに減少した。現金と市場性有価証券の合計は、両時点で約10億6,000万ドルだった。投資目的保有貸付金は7,160万ドルから9,740万ドルに増加した。Chimeが融資商品を拡大する中、新たに5,000万ドルのウェアハウス・ファシリティも設定された。

業績見通し

Chimeは第2四半期の結果を受け、2026年度通期の業績見通しを引き上げた。ただし、今回のリリースには従来の見通しレンジは含まれていない。最新の見通しは、年間売上高成長率25%～26%、調整後EBITDAマージン17%を見込む。

CFOの交代

Matt Newcombは2026年8月7日付で最高財務責任者（CFO）を退任する。Chimeの社長であるMark Troughtonが暫定CFOに任命され、同社は恒久的な後任の選定を開始した。Newcombは選定および移行期間中、アドバイザーとして残る。

最近のインサイダー取引

提供されたインサイダー取引データによると、直近6カ月間の購入は120万1,300株、売却は4万1,000株で、純購入は116万300株だった。これは、インサイダーの保有株式として報告された2,730万株の4.4%に相当する。報告額が示された直近の現金取引は、法務責任者Adam B. Frankelによる2件の売却だった。

取引データだけでは、Chimeの評価額や将来の業績に対するインサイダーの見方を判断することはできない。

投資家が注視すべきリスク

• ペイメントおよびインターチェンジへのエクスポージャー： ペイメント売上高は総売上高の約64%を占めた。インターチェンジ料率、カードネットワーク手数料、銀行パートナーとの関係に関する変化は、売上高と取引利益率に影響する可能性がある。
• 融資拡大に伴う信用実績： MyPayとInstant Loansの融資実行額は拡大している一方、取引およびリスク損失は9,820万ドルから1億330万ドルに増加した。将来の損失率上昇は、融資量の増加による利益を相殺する可能性がある。
• 会員エンゲージメントと収益化： 引き上げられた見通しは、Chimeがアクティブ会員数、購入取扱高、ARPAMの成長を維持できることを前提としている。Chime Prime内を含む利用拡大またはエンゲージメントが鈍化すれば、ペイメント売上高とプラットフォーム関連売上高の両方に圧力がかかる可能性がある。
• 収益性の比較可能性： 前年同期のGAAP損失には、異例に高額な株式報酬費用が含まれていた。今後のGAAP上の改善は、その前年比のコスト低下の再現よりも、売上高成長、取引経済性、継続的な費用規律により大きく依存する。
• 財務責任者の交代： Chimeは経営幹部の選定を進める中、暫定CFOの体制で2026年後半を迎える。これは、同社が事業規模を拡大し、引き上げた見通しの達成を目指す上で、実行面の追加的な考慮要因となる。

まとめ

Chimeの第2四半期は、会員数、購入活動、収益化がいずれも成長し、プラットフォーム関連売上高と流動性商品は中核のペイメント事業を上回るペースで拡大した。株式報酬費用の減少がGAAP業績を大きく改善させる一方、取引利益率と調整後EBITDAマージンの上昇は、基礎的な営業レバレッジを示すものとなった。主な注目点は、Chime Primeのエンゲージメントの持続性、融資実行額の拡大に伴う信用損失、引き上げられた通期見通しの達成状況、CFOの交代である。