Moody’s rebaja la calificación de JPMorgan, Bank of America y Wells Fargo

Investing.com — Moody’s (NYSE:MCO) Ratings rebajó el lunes las calificaciones a largo plazo de varios de los bancos más grandes de Estados Unidos, incluyendo JPMorgan Chase&Co (NYSE:JPM), Bank of America Corp (NYSE:BAC), y Wells Fargo &Company (NYSE:WFC), citando el debilitamiento de las perspectivas de apoyo federal tras la rebaja de la calificación soberana de EE.UU. del viernes. Esta medida representa un golpe poco común para el nivel superior del sistema financiero estadounidense y podría aumentar los costes de endeudamiento y la presión regulatoria sobre instituciones que aún se consideran sistémicamente importantes.

La agencia de calificación rebajó las calificaciones de depósitos, deuda senior no garantizada y evaluaciones de riesgo de contraparte para subsidiarias y sucursales clave de los bancos de Aa1 a Aa2. Estas calificaciones anteriormente incluían un escalón de mejora vinculado a la calificación Aaa del gobierno, un apoyo que Moody’s ya no considera completamente creíble tras la rebaja de la deuda soberana de EE.UU. a Aa1.

"La rebaja de la calificación del Gobierno de EE.UU. indica que tiene menos capacidad para apoyar a los bancos de importancia sistémica global de EE.UU.", señaló Moody’s. "Las calificaciones y evaluaciones rebajadas en la acción de hoy incorporaban previamente un escalón de mejora por el apoyo del Gobierno de EE.UU., y este escalón de apoyo ha sido ahora eliminado".

JPMorgan Chase, el banco más grande de EE.UU. por activos, mantuvo una perspectiva positiva a pesar de la rebaja, reflejando su posición dominante de capital y la fortaleza de su franquicia. "Estas perspectivas positivas continúan reflejando la posición dominante de las franquicias de JPM... y los fuertes niveles de capital de JPM", señaló Moody’s, indicando una posible revisión futura al alza si los fundamentos se mantienen sólidos.

Bank of America y Wells Fargo ahora tienen perspectivas estables en sus calificaciones de depósitos a largo plazo y deuda senior no garantizada, bajando desde negativas, alineándose con sus perfiles financieros en general. Moody’s indicó que sus calificaciones reflejan supuestos moderados de apoyo gubernamental, pero también métricas individuales como rentabilidad, colchones de capital y prácticas de gestión de riesgos.

Otros grandes bancos, incluyendo Bank of New York Mellon (NYSE:BK) y State Street Corp (NYSE:STT), también vieron rebajas en partes de su estructura de deuda, aunque se mantuvieron en el extremo superior de la escala de calificación de Moody’s. Citigroup Inc (NYSE:C), Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS), y Morgan Stanley (NYSE:MS) fueron notablemente excluidos de esta acción, habiendo perdido previamente su mejora de calificación vinculada a la soberana y manteniendo perspectivas estables.

Aunque Moody’s confirmó el perfil macro "Fuerte+" del sector bancario estadounidense, la recalibración del apoyo soberano podría afectar las percepciones del mercado sobre la red de seguridad que sustenta el sistema financiero del país. Los analistas advierten que el coste financiero inmediato podría ser limitado, pero la dinámica de financiación institucional y la planificación de capital podrían enfrentar un escrutinio creciente.

Las rebajas del lunes subrayan la interconexión entre las calificaciones soberanas y del sistema financiero en un entorno de alta deuda y altas tasas. Como lo expresó Moody’s, "existe una probabilidad moderada de apoyo del Gobierno de EE.UU.", pero su capacidad relativa para respaldar a los grandes bancos ha disminuido.

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