JPMorgan más optimista sobre acciones de mercados emergentes, señala oportunidades específicas por país

Investing.com — JPMorgan (NYSE:JPM) ha mejorado la calificación de las acciones de mercados emergentes (EM) a sobreponderada, citando una combinación de mejora en las condiciones macroeconómicas, desarrollos favorables en política monetaria y valoraciones atractivas.

• ¿Cómo invertir con éxito? Averígüelo con InvestingPro: Haga clic aquí y revise las métricas clave como el Valor Razonable asignado a partir de más de una decena de modelos financieros, la salud financiera de la empresa y las perspectivas de los analistas.

Este cambio llega después de cuatro años de bajo rendimiento, durante los cuales las acciones de mercados emergentes quedaron rezagadas frente a los mercados desarrollados (DM) en un 40%.

"El equilibrio riesgo-beneficio de los mercados emergentes está mejorando", escribieron los estrategas liderados por Mislav Matejka. La mejora, que se produce tras un cambio anterior de infraponderada a neutral en el primer trimestre, está impulsada por varios factores, principalmente la reducción de las tensiones comerciales.

Estados Unidos recientemente redujo los aranceles propuestos sobre China, bajando la tasa del 145% al 41%. "Aunque es poco probable que esto sea el fin de las tensiones comerciales, creemos que lo peor probablemente ya ha pasado", dijeron los estrategas.

Un dólar más débil también se considera un factor favorable clave para las acciones de mercados emergentes, que históricamente han operado de manera inversa al dólar. El equipo de divisas (FX) de JPMorgan espera un mayor debilitamiento en la segunda mitad del año a medida que mejore el crecimiento fuera de Estados Unidos.

"Prevén que el dólarse debilite frente a las principales divisas en los próximos trimestres debido a las mejores tendencias de crecimiento fuera de Estados Unidos", continuaron los estrategas. "También esperan que las divisas de mercados emergentes se estabilicen frente al dólar y creen que cierta reducción en los riesgos de recesión podría incluso ayudar a que las divisas de mercados emergentes superen al dólar".

Dentro del espacio de mercados emergentes, JPMorgan ve oportunidades específicas por país, particularmente en India, Brasil, Filipinas, Chile, EAU, Grecia y Polonia. El banco describió a India como "un refugio seguro en medio de la guerra comercial 2.0", citando un fuerte impulso económico y apoyo político.

Se espera que Brasil se beneficie de un dólar más débil y del repunte de China, mientras que Filipinas destaca por su enfoque doméstico y la flexibilización de la política monetaria.

JPMorgan también reiteró su visión positiva sobre las acciones tecnológicas de China y mantuvo una sobreponderación en el sector minero. A pesar de la reciente volatilidad, el gigante de Wall Street señaló que las acciones chinas podrían beneficiarse del apoyo de la política monetaria, la mejora de la liquidez y las previsiones de PIB actualizadas.

Entre otros sectores de mercados emergentes, la firma mantiene sus posiciones de larga data de infraponderación en los sectores de Automóviles y Lujo, a pesar del potencial de cierto apoyo si las acciones de mercados emergentes operan de manera más positiva, y sigue siendo cautelosa con el sector Energético.

Aunque típicamente no es un catalizador principal, Matejka destaca las atractivas valoraciones en las acciones de mercados emergentes, que cotizan a 12,4x los beneficios futuros en comparación con 19,1xpara los mercados desarrollados. "El posicionamiento de los inversores globales en mercados emergentes es bajo", agregaron los estrategas, lo que sugiere espacio para entradas de capital.

• ¿Le gustaría saber cómo organizan sus carteras los inversores con más éxito? InvestingPro le da acceso a las estrategias y carteras de los mejores inversores. Además, recibirá cada mes más de 100 recomendaciones de valores basadas en análisis respaldados por IA. ¿Siente curiosidad? Haga clic aquí para obtener más información.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.