UBS ve recuperación impulsada por IA en acciones de centros de datos chinos

Investing.com — Los analistas de UBS (SIX:UBSG) indicaron que las preocupaciones sobre la sostenibilidad de inversiones en IA en el sector de centros de datos de China son "exageradas", con valoraciones ahora atractivas tras una corrección del 40-60% desde máximos de febrero.

En una nota de investigación, el banco mantuvo calificaciones de "Compra" para GDS Holdings Ltd (NASDAQ:GDS) y VNET Group (NASDAQ:VNET), citando fundamentos estables y potenciales catalizadores como los REIT de centros de datos.

"Creemos que las preocupaciones fueron exageradas ya que la valoración volvió al nivel pre-DeepSeek, pero los hiperescaladores están comprometidos con la IA y los operadores de IDC entregan proyectos según lo programado con potenciales nuevos pedidos impulsados por IA según nuestras verificaciones industriales", escribieron los analistas de UBS.

UBS redujo los precios objetivo para GDS a $45 desde $58 y para VNET a $12.80 desde $23, citando incertidumbres macroeconómicas, pero reiteró a GDS como su principal elección.

El banco espera que GDS se beneficie de nuevos pedidos impulsados por IA y su infraestructura de primer nivel, mientras que el negocio mayorista de VNET podría generar un crecimiento del EBITDA del 56% hasta 2026.

Los principales hallazgos de las verificaciones industriales incluyen impactos manejables de las prohibiciones estadounidenses de chips, ubicaciones optimizadas de centros de datos cerca de ciudades de primer nivel y demanda creciente de racks de alta densidad energética, señalaron los analistas.

UBS también destacó que las aprobaciones de REIT para GDS podrían proporcionar soporte a la valoración.

"El progreso en la monetización de IA y el posible lanzamiento de REIT de IDC deberían respaldar una revalorización, en nuestra opinión", escribieron los analistas, proyectando un CAGR del EBITDA sectorial del 20% hasta 2026.

Los riesgos a la baja incluyen una demanda de IA más débil de lo esperado o obstáculos regulatorios, añadió UBS.

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