UBS ve recuperación impulsada por IA para acciones de centros de datos en China, favorece a GDS

Investing.com — Los analistas de UBS (SIX:UBSG) señalaron que las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la inversión en IA en el sector de centros de datos de China son "exageradas", con valoraciones ahora atractivas tras una corrección del 40-60% desde los máximos de febrero.

En una nota de investigación, el banco mantuvo calificaciones de "Compra" para GDS Holdings Ltd (NASDAQ:GDS) y VNET Group (NASDAQ:VNET), citando fundamentos estables y potenciales catalizadores como los REIT de centros de datos.

"Creemos que las preocupaciones fueron exageradas ya que la valoración volvió al nivel previo a DeepSeek, pero los hiperproveedores están comprometidos con la IA y los operadores de IDC están entregando proyectos según lo programado con potenciales nuevos pedidos impulsados por IA según nuestras verificaciones de la industria", escribieron los analistas de UBS.

UBS redujo los objetivos de precio para GDS a 45 dólares desde 58 dólares y para VNET a 12,80 dólares desde 23 dólares, citando incertidumbres macroeconómicas, pero reiteró a GDS como su principal elección.

El banco espera que GDS se beneficie de nuevos pedidos impulsados por IA y su infraestructura de primer nivel, mientras que el negocio mayorista de VNET podría ofrecer un crecimiento del EBITDA del 56% hasta 2026.

Los principales hallazgos de las verificaciones de la industria incluyen impactos manejables de las prohibiciones de chips estadounidenses, ubicaciones optimizadas de centros de datos cerca de ciudades de primer nivel y una creciente demanda de racks de alta densidad de potencia, dijeron los analistas.

UBS también señaló que las aprobaciones de REIT para GDS podrían proporcionar apoyo a la valoración.

"El progreso en la monetización de IA y el posible lanzamiento de REIT de IDC deberían respaldar una revalorización, en nuestra opinión", escribieron los analistas, proyectando un TCAC del EBITDA del sector del 20% hasta 2026.

Los riesgos a la baja incluyen una demanda de IA más débil de lo esperado o obstáculos regulatorios, agregó UBS.

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